पूर्ण वापसी बनाम सापेक्ष वापसी: क्या अंतर है?

यह जानना कि फंड मैनेजर या ब्रोकर अच्छा काम कर रहे हैं या नहीं, कुछ निवेशकों के लिए एक चुनौती हो सकती है। यह परिभाषित करना मुश्किल है कि क्या अच्छा है क्योंकि यह इस बात पर निर्भर करता है कि शेष बाजार कैसा प्रदर्शन कर रहा है।

निरपेक्ष वापसी बस एक परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो एक निश्चित अवधि में वापस आ गई है। दूसरी ओर, सापेक्ष वापसी, पूर्ण रिटर्न और बाजार के प्रदर्शन (या अन्य समान निवेश) के बीच का अंतर है, जिसे बेंचमार्क, या इंडेक्स जैसे कि एसएंडपी 500 द्वारा देखा जाता है। रिलेटिव रिटर्न भी अल्फा के अनुसार होता है। ।

निरपेक्ष वापसी अपने आप में बहुत कुछ नहीं कहती है। आपको रिश्तेदार के रिटर्न को देखने की जरूरत है कि निवेश का रिटर्न अन्य समान निवेशों की तुलना में कैसा है। एक बार जब आपके पास एक तुलनीय बेंचमार्क होगा जिसमें आप अपने निवेश की वापसी को माप सकते हैं, तो आप यह निर्णय ले सकते हैं कि आपका निवेश अच्छा चल रहा है या खराब है और उसी के अनुसार कार्य करें।

पूर्ण वापसी

निधि प्रबंधक जो पूर्ण प्रदर्शन के संदर्भ में अपने प्रदर्शन को मापते हैं, आमतौर पर एक पोर्टफोलियो विकसित करना होता है जो परिसंपत्ति वर्गों, भूगोल, और आर्थिक चक्रों में विविध होता है। ऐसे प्रबंधक अपने पोर्टफोलियो के विभिन्न घटकों के बीच सहसंबंध पर विशेष ध्यान देते हैं। लक्ष्य जंगली झूलों के अधीन नहीं है, जो एक बाजार घटना के कारण होता है।

एक पूर्ण रिटर्न फंड एक पारंपरिक म्यूचुअल फंड से भिन्न तकनीकों को नियोजित करके सकारात्मक रिटर्न अर्जित करने के लिए तैनात है। पूर्ण रिटर्न फंड मैनेजर शॉर्ट सेलिंग, वायदा, विकल्प, डेरिवेटिव, आर्बिट्राज, लीवरेज और अपरंपरागत संपत्ति का उपयोग करते हैं। रिटर्न को अपनी शर्तों पर देखा जाता है, अन्य प्रदर्शन उपायों से अलग, केवल मुनाफे या नुकसान के साथ माना जाता है।

निरपेक्ष वापसी प्रबंधकों के पास एक छोटा समय क्षितिज होता है। इनमें से अधिकांश प्रबंधक लंबे समय तक चलने वाले बाजार के रुझानों पर भरोसा नहीं करेंगे। बल्कि वे शॉर्ट-टर्म प्राइस स्विंग्स का व्यापार करेंगे, दोनों लंबे समय से और साथ ही शॉर्ट साइड।

सापेक्ष वापसी

सापेक्ष वापसी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के प्रदर्शन को मापने का एक तरीका है, जिसे बाजार से अधिक रिटर्न अर्जित करना चाहिए। विशेष रूप से, रिश्तेदार रिटर्न फंड मैनेजर के प्रदर्शन को नापने का एक तरीका है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक हमेशा एक इंडेक्स फंड खरीद सकता है जिसमें कम प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) होता है और यह बाजार रिटर्न की गारंटी देगा।

यदि कोई निवेशक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए एक प्रबंधक को भुगतान कर रहा है, लेकिन वे लंबे समय तक सकारात्मक रिटर्न नहीं दे रहे हैं, तो नए फंड मैनेजर पर विचार करने के लिए इसके लायक हो सकता है।

कई फंड मैनेजर, जो सापेक्ष रिटर्न द्वारा अपने प्रदर्शन को मापते हैं, आमतौर पर अपने रिटर्न को प्राप्त करने के लिए सिद्ध बाजार के रुझानों पर झुकाव करते हैं। वे किसी विशेष स्टॉक या कमोडिटी की दिशा निर्धारित करने के लिए विशिष्ट कंपनियों पर एक वैश्विक और विस्तृत आर्थिक विश्लेषण करेंगे, जो आमतौर पर एक वर्ष या उससे अधिक समय के लिए बाहर होती है।

निरपेक्ष वापसी बनाम सापेक्ष रिटर्न उदाहरण

निरपेक्ष वापसी बनाम सापेक्ष वापसी को देखने का एक तरीका बाजार चक्र के संदर्भ में है, जैसे बैल बनाम भालू। एक बैल बाजार में, 2 प्रतिशत को भयानक वापसी के रूप में देखा जाएगा। लेकिन एक भालू बाजार में, जब कई निवेशक 20 प्रतिशत तक नीचे हो सकते हैं, तो बस अपनी पूंजी को संरक्षित करना एक विजय माना जाएगा। उस स्थिति में, 2 प्रतिशत रिटर्न इतना बुरा नहीं लगता है। संदर्भ के आधार पर रिटर्न का मूल्य बदल जाता है।

इस परिदृश्य में, हमने जो 2 प्रतिशत का उल्लेख किया है वह पूर्ण प्रतिफल होगा। अगर म्यूचुअल फंड पिछले साल 8 प्रतिशत लौटा है, तो यह 8 प्रतिशत उसका पूर्ण रिटर्न होगा। बहुत ही साधारण सामान।

रिलेटिव रिटर्न यही वजह है कि बुल मार्केट में 2 प्रतिशत का रिटर्न खराब है और भालू के बाजार में अच्छा है। इस संदर्भ में जो मायने रखता है, वह रिटर्न की राशि ही नहीं है, बल्कि यह कि रिटर्न एक बेंचमार्क या व्यापक बाजार के सापेक्ष क्या है।

चाबी छीन लेना

• निरपेक्ष वापसी वह है जो एक परिसंपत्ति या निधि एक निश्चित अवधि में लौटती है।
• रिलेटिव रिटर्न एक एसेट या फंड होता है जो बेंचमार्क की तुलना में कुछ समय के लिए हासिल किया जाता है।
• पूर्ण रिटर्न फंड मैनेजर छोटी अवधि के परिणामों पर केंद्रित होते हैं, जबकि सापेक्ष रिटर्न फंड मैनेजर बड़ी तस्वीर की ओर तैयार होते हैं।