अपने पोर्टफोलियो में कुछ रियल एस्टेट जोड़ें

रियल एस्टेट के साथ संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों के लिए पूंजी आवंटन मैट्रिक्स का एक हिस्सा है, रियल एस्टेट फंडों में हाल ही में वृद्धि देखी गई है। रियल एस्टेट निवेश की पूंजी-गहन प्रकृति के कारण, सक्रिय प्रबंधन के लिए इसकी आवश्यकता, साथ ही वैश्विक अचल संपत्ति के अवसरों में वृद्धि के कारण, कुशल संपत्ति प्रबंधन की मांग करने वाले संस्थान धीरे-धीरे रियल एस्टेट फंडों के लिए आगे बढ़ रहे हैं।

खुदरा निवेशकों के लिए भी यही सच है, जो अब कुशल पूंजी आवंटन और विविधीकरण के लिए अनुमति देते हुए पहले की तुलना में अचल संपत्ति म्यूचुअल फंडों के बहुत बड़े चयन तक पहुंच से लाभान्वित होते हैं। किसी भी अन्य निवेश क्षेत्र की तरह, रियल एस्टेट में इसके पेशेवरों और विपक्ष हैं। हालांकि, यह सबसे अधिक निवेश पोर्टफोलियो के लिए माना जाना चाहिए, अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) और अचल संपत्ति म्यूचुअल फंड के रूप में देखा जाता है जो संभवतः उस आवंटन को भरने के सर्वोत्तम तरीके हैं।

संस्थागत निवेशकों के लिए रियल एस्टेट

रियल एस्टेट निवेश लंबे समय से बड़े खिलाड़ियों का प्रभुत्व रहा है: पेंशन फंड, बीमा कंपनियां और अन्य बड़े वित्तीय संस्थान। अचल संपत्ति निवेश के वैश्वीकरण और नए अपतटीय अवसरों के उद्भव के लिए धन्यवाद, दोनों विविधीकरण की एक बड़ी डिग्री के साथ-साथ संभावित रूप से वापसी की अनुमति देते हैं, संस्थागत पोर्टफोलियो आवंटन में अचल संपत्ति के लिए एक स्थायी स्थान एक प्रवृत्ति के रूप में विकसित हो रहा है।

अचल संपत्ति पूंजी का स्थायी आवंटन कुछ बाधाओं के साथ आता है। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, यह पूंजी गहन है। छोटे वेतन वृद्धि में खरीदे जा सकने वाले शेयरों के विपरीत, वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेशों में अपेक्षाकृत बड़ी रकम की आवश्यकता होती है, और प्रत्यक्ष निवेश से अक्सर स्थान में या संपत्ति के प्रकार से जोखिम भरा नुकसान होता है। रियल एस्टेट को भी सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जो श्रम गहन है। रियल एस्टेट आवंटन के प्रबंधन में पारंपरिक निवेशों की तुलना में महत्वपूर्ण संसाधनों की आवश्यकता होती है। इन मुद्दों के परिणामस्वरूप, प्रबंधन दक्षता और पूंजी वितरण को बढ़ाने के उद्देश्य से, संस्थान अचल संपत्ति कोष और धन के कोष की ओर बढ़ते हैं। ये समान लाभ खुदरा निवेशकों द्वारा REITs, REIT एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड्स के माध्यम से प्राप्त किए जा सकते हैं।

खुदरा निवेशक

खुदरा निवेशकों के लिए अचल संपत्ति की वापसी क्षमता तक पहुंचने और परिसंपत्ति वर्ग के संपर्क में आने के कई तरीके हैं।

सीधा निवेश

यह रणनीति निवेशकों से सीधे संबंधित विशिष्ट संपत्तियों के चयन से संबंधित है। इस रणनीति का महान लाभ नियंत्रण है। संपत्ति का प्रत्यक्ष स्वामित्व रणनीति के विकास और निष्पादन के लिए अनुमति देता है, साथ ही वापसी पर प्रत्यक्ष प्रभाव भी। हालांकि, प्रत्यक्ष निवेश एक अच्छी तरह से विविध अचल संपत्ति पोर्टफोलियो बनाना बहुत मुश्किल है। अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए, अचल संपत्ति आवंटन में पर्याप्त विविधता नहीं है जो कि सच्चे विविधीकरण के लिए पर्याप्त गुणों की खरीद की अनुमति देता है; यह स्थानीय संपत्ति बाजार के साथ-साथ संपत्ति-प्रकार के जोखिमों को भी बढ़ाता है।

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs)

REIT शेयर उन कंपनियों में निजी और सार्वजनिक इक्विटी स्टॉक का प्रतिनिधित्व करते हैं जो ट्रस्ट के रूप में संरचित होते हैं जो रियल एस्टेट, बंधक या अन्य रियल एस्टेट संपार्श्विक निवेशों में निवेश करते हैं। आरईआईटी आमतौर पर स्वयं और अचल संपत्ति संपत्तियों का संचालन करते हैं। इनमें बहुमुखी आवासीय संपत्तियां, किराने-लंगर वाले खरीदारी केंद्र, स्थानीय खुदरा संपत्ति और स्ट्रिप केंद्र, मॉल, वाणिज्यिक कार्यालय स्थान और होटल शामिल हो सकते हैं।

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट निदेशक मंडल द्वारा चलाए जाते हैं जो ट्रस्ट की ओर से निवेश प्रबंधन निर्णय लेते हैं। जब तक वे शेयरधारकों को लाभांश के रूप में कर योग्य आय का 90% वितरित करते हैं, आरईआईटी बहुत कम या कोई संघीय आयकर नहीं देते हैं। भले ही कर लाभ के बाद कर प्रवाह बढ़ता है, फिर भी REITs के लिए नकदी को बनाए रखने में असमर्थता काफी वृद्धि और दीर्घकालिक प्रशंसा में बाधा डाल सकती है। टैक्स लाभ के अलावा, आरईआईटी इक्विटी के रूप में कई समान लाभ और नुकसान प्रदान करते हैं।

आरईआईटी प्रबंधक रणनीतिक दृष्टि प्रदान करते हैं और निवेश- और संपत्ति से संबंधित निर्णय लेते हैं, इस प्रकार निवेशकों के लिए प्रबंधन से संबंधित मुद्दों को संबोधित करते हैं। खुदरा निवेशकों के लिए आरईआईटी के सबसे बड़े नुकसान सीमित पूंजी के साथ निवेश करने और उन्हें चुनने और उनके प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए आवश्यक संपत्ति-विशिष्ट ज्ञान और विश्लेषण की महत्वपूर्ण राशि है।

आरईआईटी निवेशों का प्रत्यक्ष अचल संपत्ति निवेश की तुलना में समग्र शेयर बाजार में बहुत अधिक संबंध है, जो कुछ को उनके विविधीकरण विशेषताओं को नीचे ले जाता है। आरईआईटी बाजार में अस्थिरता भी प्रत्यक्ष अचल संपत्ति की तुलना में अधिक रही है। यह आरईआईटी मूल्यों पर मैक्रोइकॉनॉमिक बलों के प्रभाव और इस तथ्य के कारण है कि आरईआईटी शेयरों को लगातार मूल्यवान माना जाता है, जबकि प्रत्यक्ष रियल एस्टेट स्थानीय संपत्ति बाजारों से अधिक प्रभावित होता है, और मूल्यांकन पद्धति का उपयोग करके मूल्यवान होता है, जो निवेश रिटर्न को सुचारू करता है।

रियल एस्टेट म्युचुअल फंड

रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से आरईआईटी शेयरों और रियल एस्टेट ऑपरेटिंग कंपनियों में निवेश करते हैं। वे अपेक्षाकृत कम मात्रा में पूंजी का उपयोग करके अचल संपत्ति में विविधता लाने की क्षमता प्रदान करते हैं। अपनी रणनीति और विविधीकरण के लक्ष्यों के आधार पर, वे निवेशकों को एक बहुत व्यापक संपत्ति के चयन के साथ प्रदान करते हैं, जो अकेले आरईआईटी स्टॉक खरीदकर प्राप्त किया जा सकता है, और आसानी से एक फंड से दूसरे में जाने का लचीलापन भी प्रदान करता है। प्रत्यक्ष निवेश के विपरीत, व्यवस्थित और विनियमित विनिमय पर परिसंपत्तियों के अधिग्रहण और निपटान में तुलनात्मक सहजता के कारण, म्युचुअल फंड निवेशक के लिए लचीलापन भी लाभप्रद है, जो प्रत्यक्ष निवेश के विपरीत है, जो कठिन और महंगा है। अधिक सट्टा निवेशक वापसी को अधिकतम करने के लिए निश्चित रूप से कुछ संपत्ति या क्षेत्रीय जोखिम से अधिक वजन कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड के व्यापक आधार के संपर्क में आने से व्यक्तिगत आरईआईटी शेयरों को खरीदने के सापेक्ष लेनदेन की लागत और कमीशन भी कम हो सकते हैं। खुदरा निवेशकों के लिए एक और महत्वपूर्ण लाभ अर्जित परिसंपत्तियों पर निधियों द्वारा प्रदान की गई विश्लेषणात्मक और अनुसंधान जानकारी है, साथ ही साथ विशिष्ट निवेश और एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में, अचल संपत्ति की व्यवहार्यता और प्रदर्शन पर प्रबंधन का दृष्टिकोण।

अपने स्वयं के अचल संपत्ति फंडों पर भूमि या संपत्ति खरीदने के लिए इच्छा, ज्ञान, या पूंजी के बिना निवेशकों के लिए, अचल संपत्ति की आय और दीर्घकालिक विकास क्षमता में भाग लेने की अनुमति देता है। हालांकि रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड तरलता को एक पारंपरिक रूप से अवैध संपत्ति वर्ग में लाते हैं, naysayers का मानना ​​है कि वे अचल संपत्ति में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना नहीं कर सकते हैं।

घर स्वामित्व

कई खुदरा निवेशक जिन्होंने अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए अचल संपत्ति आवंटन पर विचार नहीं किया है, वे यह महसूस करने में विफल रहते हैं कि वे पहले से ही एक घर का मालिक होकर अचल संपत्ति में निवेश कर रहे हैं। इतना ही नहीं उनके पास पहले से ही रियल एस्टेट एक्सपोज़र है, अधिकांश घर के बंधक होने से भी अतिरिक्त वित्तीय जोखिम उठा रहे हैं। अधिकांश भाग के लिए, यह जोखिम फायदेमंद रहा है, जो सेवानिवृत्ति के लिए आवश्यक पूंजी को इकट्ठा करने में मदद करता है।

तल - रेखा

हालांकि खुदरा निवेशक अपने पोर्टफोलियो आवंटन को बनाते समय घर के स्वामित्व को ध्यान में रखना चाहिए और अचल संपत्ति में अतिरिक्त, अधिक तरल निवेश पर भी विचार कर सकते हैं। अपेक्षित व्यापारिक कौशल और पूंजी वाले लोगों के लिए, REIT निवेश प्रत्यक्ष स्वामित्व की आवश्यकता के बिना अचल संपत्ति निवेश के कुछ लाभों तक पहुंच प्रदान करता है। दूसरों के लिए, जो एक छोटे से आवंटन पर विचार कर रहे हैं, या उन अनिच्छा के लिए जो परिसंपत्ति चयन से दुखी हैं, लेकिन अधिकतम विविधीकरण की आवश्यकता है, अचल संपत्ति म्यूचुअल फंड एक उपयुक्त विकल्प होगा।