सलाहकार: ग्राहकों को ईटीएफ रिटर्न का पीछा न करने दें

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) वित्त के हालिया इतिहास में सबसे सफल नवाचारों में से एक है। कुछ उपायों के अनुसार, नई ईटीएफ एक बाजार में लगातार शुरुआत करती है जो पिछले 10 वर्षों में 600% से अधिक बढ़ी है। नवंबर की शुरुआत में उद्योग ने पिछले वर्ष की तुलना में तेजी के साथ 177 बिलियन डॉलर की आमदनी देखी, लेकिन कोई रिकॉर्ड नहीं बनाया।

वित्तीय योजना संघ और वित्तीय योजना के जर्नल के अनुसार, 80% से अधिक सलाहकार ETF का उपयोग करते हैं और ग्राहकों के लिए उनकी सलाह लेते हैं। एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) जैसे बड़े कैप-कैप प्रसाद और बड़े सूचकांक ट्रैकर्स में जाने वाले अधिकांश फंडों के साथ, यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ ने अकेले अक्टूबर में $ 20 बिलियन लिया। (अधिक के लिए, देखें: क्यों ईटीएफ धनवान निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं ।)

स्पेक्ट्रम के निवेशक इस प्रकार के कम लागत वाले निष्क्रिय वाहनों की ओर बढ़ रहे हैं। ईटीएफ अपने म्यूचुअल फंड साथियों से बाजार में हिस्सेदारी पर कब्जा करते हैं क्योंकि वे विविधता लाने का एक तरीका प्रदान करते हैं, वे सस्ती और कर कुशल हैं। वे तरलता की पेशकश भी करते हैं, क्योंकि वे दैनिक व्यापार करते हैं, जिससे निवेशकों को सापेक्ष आसानी से स्थिति से बाहर निकलने की शक्ति मिलती है। लेकिन महान शक्ति के साथ, जैसा कि कहा जाता है, महान जिम्मेदारी आती है और ईटीएफ की परंपरा उनकी सबसे बड़ी देनदारी हो सकती है, विशेषज्ञों का कहना है।

जोखिम

लिक्विडिटी एक निवेश उत्पाद के लिए एक स्पष्ट रूप से फायदेमंद सुविधा माना जाता है। लेकिन अगर ईटीएफ की दैनिक तरलता खुदरा निवेशकों को हेज फंड मैनेजर की तरह ट्रेडिंग की अपनी कल्पनाओं को जीने का मौका देती है, तो यह अच्छा चरित्र फीस, शुल्क और अधिक शुल्क के रूप में निवेश रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकता है। विशेषज्ञों का कहना है कि अधिकांश निवेशकों के लिए, निर्बाध व्यापार एक फायदा नहीं है क्योंकि यह अल्फा का पीछा करने के प्रलोभन के साथ गैर-पेशेवर निवेशकों को प्रस्तुत करता है। यहां तक ​​कि पेशेवर निवेशक जो बाजार में समय की कोशिश करते हैं, उनके पास कुख्यात रूप से खराब ट्रैक रिकॉर्ड है। औसत स्तर के व्यक्ति से औसत से भी बदतर की उम्मीद की जा सकती है।

मोहरा समूह के संस्थापक जैक बोल, 2010 में कुछ ईटीएफ के "आश्चर्यजनक" व्यापारिक संस्करणों पर बोलते हुए, ने कहा कि स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स से एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ प्रति वर्ष 10, 000% से अधिक हो जाता है। कई ईटीएफ में 2, 000% रेंज में कारोबार होता है (Bogle का मानना ​​है कि 30% बहुत अधिक है)। खरीदें और पकड़ें, और व्यापार न करें, यह Bogle की सलाह है। और Bogle की तुलना में कम प्रभावशाली अधिकारी सहमत हैं: इंट्रा-डे ट्रेडिंग अधिकांश निवेशकों के लिए ईटीएफ की पेशकश के लाभों को पूरी तरह से नष्ट कर सकती है। (और अधिक के लिए, देखें: वित्तीय सलाहकारों के साथ सबसे लोकप्रिय ईटीएफ ।)

और यह न केवल लेनदेन शुल्क है जो रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। ईटीएफ पदों में और बाहर जाने से उम्मीदों को वापस करने के लिए कोई ऑफसेटिंग लाभ प्रदान किए बिना पोर्टफोलियो जोखिम बढ़ सकता है। यहां तक ​​कि बड़े, सूचकांक-ट्रैकिंग ईटीएफ के साथ, व्यापक आर्थिक जोखिम और तरलता जोखिम अभी भी लागू होते हैं। लेकिन जब निवेशकों के प्रदर्शन का पीछा किया जाता है, तो उन्हें गुणा किया जा सकता है।

आला ईटीएफ में निवेश - और हर हफ्ते नए होते हैं - विशेष रूप से व्यावसायिक क्षेत्रों से राजनीतिक जोखिम, तरलता जोखिम और जोखिम बढ़ा सकते हैं। यह कर के जोखिमों को भी बढ़ा सकता है। साथ ही ज्यादातर छोटे फंड खुद को स्थापित करने में थोड़ा समय लेते हैं। हर साल कई करीबी, और जब वे ऐसा करते हैं, तो वे पूंजीगत लाभ वितरण का भुगतान कर सकते हैं जो कि अवांछित के लिए किसी भी कर लाभ की भरपाई कर सकते हैं। कुछ ईटीएफ शुरू करने के लिए बड़े कर लाभ प्रदान नहीं करते हैं। निवेशकों को चालें बनाने से पहले, और उनके खरीदने और बेचने की गतिविधि के कर परिणामों के लिए किसी दिए गए फंड में आवंटन बढ़ाने के कर निहितार्थ को जानना होगा।

ग्राहकों को शिक्षित करना

ईटीएफ शेयरों को खरीदने और रखने के बजाय, व्यापार करने के लिए प्रवृत्त हो सकने वाले ग्राहकों के साथ सलाहकार को इंगित करना चाहिए कि शुल्क कैसे जल्दी से जोड़ते हैं और रिटर्न कैसे मिटाते हैं।

सीएलएस इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य निवेश अधिकारी रस्टी वमनमैन ने कहा कि लागत को नियंत्रित करने से भी ज्यादा महत्वपूर्ण भावनाओं को नियंत्रित करना है। सलाहकारों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि निवेशक प्रदर्शन का पीछा न करें, बल्कि गुणवत्ता निवेश मार्गदर्शन का पीछा करें। किसी भी निवेश के साथ, ग्राहकों को भी शामिल जोखिमों को समझने की जरूरत है।

तल - रेखा

ईटीएफ, विशेष रूप से निष्क्रिय ईटीएफ, कम लागत वाले निवेश वाहन हैं। यह खुदरा निवेशकों के लिए उनके आकर्षण की कुंजी है। उनके सामने म्यूचुअल फंड की तरह, वे माँ-और-पॉप निवेशकों को विविधता लाने का एक सस्ता तरीका देते हैं। फिर भी ईटीएफ निवेशकों को म्यूचुअल फंड निवेशकों की तुलना में अल्फा का पीछा करने के लिए और भी अधिक लुभाया जा सकता है, और सलाहकार इस तरह की रणनीति को आगे बढ़ाने के इच्छुक ग्राहकों के लिए स्पष्ट मार्गदर्शन प्रदान करने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं। (अधिक जानकारी के लिए देखें: सलाहकारों द्वारा कैसे ETF का उपयोग किया जा रहा है ।)