सकल कार्यशील पूंजी
सकल कार्यशील पूंजी कंपनी की सभी मौजूदा परिसंपत्तियों (संपत्ति जो एक वर्ष या उससे कम समय के लिए नकदी में परिवर्तनीय हैं) का योग है। सकल कार्यशील पूंजी में नकदी, खाता प्राप्य, इन्वेंट्री, अल्पकालिक निवेश और विपणन योग्य प्रतिभूतियों जैसी संपत्ति शामिल हैं। सकल कार्यशील पूंजी कम वर्तमान देनदारियां शुद्ध कार्यशील पूंजी के बराबर हैं, या बस "कार्यशील पूंजी", बैलेंस शीट विश्लेषण के लिए एक अधिक उपयोगी उपाय है।
सकल कार्यशील पूंजी की व्याख्या
सकल कार्यशील पूंजी, व्यवहार में, उपयोगी नहीं है। यह किसी कंपनी के अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य और कुशलता से अल्पकालिक संसाधनों का उपयोग करने की क्षमता के चित्र का सिर्फ आधा हिस्सा है। अन्य आधा वर्तमान देनदारियों है। सकल कार्यशील पूंजी, या वर्तमान संपत्ति, कम वर्तमान देनदारियां कार्यशील पूंजी के बराबर हैं। जब कार्यशील पूंजी सकारात्मक होती है, तो इसका मतलब है कि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है। सकारात्मक कार्यशील पूंजी को व्यक्त करने का पसंदीदा तरीका वर्तमान देनदारियों के लिए वर्तमान संपत्ति का अनुपात है (उदाहरण, > 1.0)। यदि यह अनुपात 1.0 से अधिक नहीं है, तो उसे अल्पावधि में अपने लेनदारों को वापस भुगतान करने में परेशानी हो सकती है, चाहे वह बैंक या आपूर्तिकर्ता या कोई अन्य पार्टी हो, जिसके पास कंपनी के वित्तीय दायित्व हैं। नकारात्मक कार्यशील पूंजी संकट का संकेत हो सकती है जो बढ़ सकती है। शायद अंतर्निहित समस्या बिक्री में गिरावट है, जो प्राप्य खातों को कम करेगी या देय खातों (चालू देनदारियों का हिस्सा) में खातों में संचय को कम कर देगी क्योंकि कंपनी को समय पर अपने बिलों का भुगतान करना अधिक कठिन लगता है।
एक कंपनी को सही ढंग से कार्यशील पूंजी की उचित मात्रा में कार्य करने की आवश्यकता होती है। बहुत अधिक कार्यशील पूंजी के साथ, कुछ मौजूदा परिसंपत्तियां अन्य उपयोगों के लिए बेहतर होंगी। बहुत कम कार्यशील पूंजी के साथ, एक कंपनी अपनी दिन-प्रतिदिन की नकदी आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकती है। प्रबंधक कार्यशील पूंजी प्रबंधन के माध्यम से सही संतुलन का लक्ष्य रखेंगे।
सकल कार्यशील पूंजी का उदाहरण
सकल कार्यशील पूंजी बनाम वर्तमान देनदारियों की एक परीक्षा कंपनी के संचालन में कई अंतर्दृष्टि प्रदान करती है। वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों के घटकों में समय-समय पर होने वाले परिवर्तनों से किसी कंपनी की अल्पकालिक वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए और अधिक विश्लेषण हो सकता है। कभी-कभी एक निवेशक को आश्चर्य हो सकता है कि एक कार्यशील पूंजी अनुपात 1.0 से नीचे गिर गया। घटकों को तोड़ना और पैसे का पालन करना यह समझाएगा कि क्यों।
उदाहरण के लिए, Danaher Corp. ने 2016 की चौथी तिमाही के अंत में 6.67 बिलियन डॉलर की सकल कार्यशील पूंजी की सूचना दी, वर्तमान देनदारियों में $ 6.87 बिलियन, 0.97 के कार्यशील पूंजी अनुपात के लिए। 2017 में तीसरी तिमाही के अंत में, अनुपात 1.43 पर था। 2016 और सितंबर 2017 के अंत के बीच, कंपनी ने अल्पकालिक ऋण की एक महत्वपूर्ण राशि चुका दी, जिससे वर्तमान देनदारियों को कम किया गया और कार्यशील पूंजी अनुपात 1.0 से ऊपर आराम से भेज दिया गया।
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