फेडरल रिजर्व बोर्ड के बाजार जोखिम पूंजी नियम क्या है?

फेडरल रिजर्व बोर्ड का बाजार जोखिम पूंजी नियम (MRR) बैंकिंग संगठनों के लिए पर्याप्त व्यापारिक गतिविधियों के साथ पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करता है। MRR नियम के अनुसार बैंकों को अपनी व्यापारिक स्थितियों के बाजार के जोखिमों के आधार पर अपनी पूंजी आवश्यकताओं को समायोजित करने की आवश्यकता होती है। यह नियम दुनिया भर के बैंकों पर लागू है, जिनकी कुल संपत्ति का 10% से अधिक की कुल व्यापारिक गतिविधि या 1 अरब डॉलर से अधिक की संपत्ति है। एमआरआर के लिए जनवरी 2017 में फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा महत्वपूर्ण संशोधन किए गए थे। इन परिवर्तनों ने एमआरआर को बेसल III पूंजी ढांचे की आवश्यकताओं के साथ संरेखित किया।

बेसल III

बेसल III अंतर्राष्ट्रीय बैंकिंग नियमों का एक समूह है जिसे अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। बेसल III का मुख्य उद्देश्य बैंकों को अतिरिक्त जोखिम लेने से रोकना है जो अंतर्राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकते हैं। 2008 के वित्तीय संकट के मद्देनजर बेसल III को अधिनियमित किया गया था।

बेसल III को बैंकों को अपनी संपत्ति के खिलाफ अधिक पूंजी रखने की आवश्यकता होती है, जो बदले में उनकी बैलेंस शीट को कम कर देता है और बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले लीवरेज की मात्रा को सीमित करता है। नियम 7% की कुल बफर के लिए 2.5% की अतिरिक्त बफर के साथ न्यूनतम इक्विटी स्तर को 2% परिसंपत्तियों से 4.5% तक बढ़ाते हैं।

संघीय विनियमन एच

फेडरल रेगुलेशन का रेगुलेशन एच एमआरआर की बारीकियों को बताता है। यह विनियमन विभिन्न प्रकार के ऋणों पर कुछ प्रकार के निवेश और आवश्यकताओं पर सीमा निर्धारित करता है। यह आगे एमआरआर के अनुसार जोखिम-भारित परिसंपत्तियों की गणना के लिए एक नई विधि प्रस्तुत करता है। यह नया दृष्टिकोण पूंजी आवश्यकताओं की जोखिम संवेदनशीलता को बढ़ाता है।

रेगुलेशन एच को सामान्य रूप से उपयोग किए जाने वाले क्रेडिट जोखिम रेटिंग के अलावा क्रेडिट योग्यता उपायों के उपयोग की भी आवश्यकता होती है। संशोधित ऋण मानक संप्रभु ऋण, सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं, डिपॉजिटरी संस्थानों और प्रतिभूतिकरण जोखिम पर लागू होते हैं, और उन प्रकार के जोखिमों के लिए एक ध्वनि जोखिम संरचना तैयार करना चाहते हैं। जोखिम को मापने के लिए डेरिवेटिव के लिए गलत क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर बैंक 2008 के वित्तीय संकट का एक प्रमुख कारक था। (संबंधित पढ़ने के लिए, "2007-08 समीक्षा में संकट" देखें।)

विनियमन एच आगे क्रेडिट स्वैप और अन्य व्युत्पन्न ट्रेडों के लिए अधिक अनुकूल पूंजी उपचार को केंद्रीकृत स्वैप निष्पादन सुविधाओं के माध्यम से मंजूरी देता है। यह प्रोत्साहन पारंपरिक ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग के विपरीत केंद्रीकृत समाशोधन का उपयोग करने के लिए बैंकों को प्रोत्साहित करता है। स्वैपिंग ट्रेडिंग बाजार की समग्र पारदर्शिता को बढ़ाते हुए, केंद्रीकृत समाशोधन प्रतिपक्ष जोखिम की संभावना को कम कर सकता है।

स्वैप समझौते और प्रतिपक्ष

स्वैप निष्पादन सुविधाएं पारंपरिक ओवर-द-काउंटर बाजारों से व्युत्पन्न व्यापार को केंद्रीकृत विनिमय में स्थानांतरित करती हैं। केंद्रीकृत समाशोधन में, विनिमय अनिवार्य रूप से एक स्वैप व्यापार का प्रतिपक्ष है। यदि एक स्वैप समझौते के लिए एक प्रतिपक्ष विफल रहता है, तो एक्सचेंज डिफ़ॉल्ट रूप से समझौते की गारंटी देने के लिए कदम उठाता है। यह प्रतिपक्ष विफलता के आर्थिक नतीजों को सीमित करता है। अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप (एआईजी) कई स्वैप समझौतों के लिए प्रतिपक्ष के रूप में चूक गया, जो 2008 के वित्तीय संकट का एक और प्रमुख कारण था। एआईजी को बड़े पैमाने पर सरकारी खैरात की जरूरत थी ताकि उन्हें जाने से बचाया जा सके। इसने स्वैप ट्रेडों के लिए केंद्रीकृत समाशोधन बनाने की आवश्यकता पर प्रकाश डाला।

डोड-फ्रैंक ने MRR को भी प्रभावित किया। डोड-फ्रैंक के कोलिन्स संशोधन ने फेडरल रिजर्व द्वारा पर्यवेक्षित रूप से बीमित डिपॉजिटरी संस्थानों, उनकी होल्डिंग कंपनियों और गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के लिए न्यूनतम जोखिम-आधारित पूंजी और उत्तोलन आवश्यकताओं की स्थापना की। रेगुलेशन एच के समान, डोड-फ्रैंक को बाहरी क्रेडिट रेटिंग के संदर्भ में किसी भी संदर्भ को हटाने और उचित क्रेडिट मानकों के साथ उन्हें बदलने की भी आवश्यकता थी।

(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें "बेसल III के तहत न्यूनतम पूंजी पर्याप्तता अनुपात क्या होना चाहिए?"