एआरएम इंडेक्स
एआरएम (एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज) इंडेक्स बेंचमार्क इंटरेस्ट रेट है, जिसके लिए एडजस्टेबल रेट मॉर्गेज बंधे हुए हैं। एक समायोज्य दर बंधक की ब्याज दर में एक सूचकांक मूल्य और एक मार्जिन शामिल है। समायोज्य दर बंधक अंतर्निहित सूचकांक परिवर्तनीय है, जबकि मार्जिन स्थिर है। विभिन्न प्रकार के समायोज्य-दर बंधक के लिए कई लोकप्रिय सूचकांक का उपयोग किया जाता है।
इसे "पूर्ण रूप से अनुक्रमित ब्याज दर" के रूप में भी जाना जाता है।
ब्रेकिंग एआरएम इंडेक्स
जिस सूचकांक में एक समायोज्य दर बंधक बंधी है, वह बंधक के जीवन पर फर्क कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक लोकप्रिय बंधक सूचकांक एमटीए (मासिक ट्रेजरी औसत) सूचकांक है। यह एक चलती औसत गणना है, और इसलिए "अंतराल प्रभाव" है। यदि ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है, तो एमटीए सूचकांक से बंधे एक बंधक एक चलती औसत गणना के बिना एक सूचकांक से बंधे बंधक से अधिक किफायती हो सकता है, जैसे कि एक महीने का लिबोर सूचकांक।
हालांकि, एक उधारकर्ता को समायोज्य दर बंधक चुनने पर सूचकांक से अधिक पर विचार करना चाहिए। कई अन्य चर, जैसे मार्जिन और ब्याज दर टोपी संरचना, महत्वपूर्ण विचार हैं।
कैसे विभिन्न एआरएम सूचकांक लागू होते हैं
प्रत्येक सूचकांक की अपनी विशेषताएं हैं जो इसे अलग करती हैं। एक वैश्विक सूचकांक के रूप में, लंदन इंटरबैंक ने दरें (एलआईबीओआर) दुनिया भर की अर्थव्यवस्था के लिए एक बैरोमीटर है और इसका उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर काम करते हैं। यह सूचकांक लंदन स्थित बैंकों में उनके बीच लेन-देन के लिए ब्याज दर पर आधारित है। LIBOR इंडेक्स को अक्सर अंतराल को कवर करने के लिए ARM इंडेक्स के रूप में उपयोग किया जाता है जो एक महीने, तीन महीने, छह महीने या एक साल हो सकता है।
प्राइमेट लेंडिंग रेट इंडेक्स अमेरिका पर केंद्रित है क्योंकि एक बाजार देश की बैंकिंग प्रणाली से जुड़ा हुआ है। यह एक अल्पकालिक ब्याज दर है जो उधारदाताओं, बैंकों और अन्य संस्थानों सहित सभी प्रकार के उधारदाताओं द्वारा उपयोग किए जाने वाले आम को देखता है। प्राइम रेट का उपयोग आम तौर पर अल्पकालिक और मध्यम अवधि के ऋण के मूल्य निर्धारण में, या दीर्घकालिक ऋण पर निर्धारित अंतराल पर समायोजन के लिए किया जाता है।
यह सूचकांक पूरे देश में सुसंगत है कि वे ऋण की तुलना के लिए अनुमति देते हैं, चाहे वे जहां भी पेश किए जाएं। उदाहरण के लिए, कैलिफोर्निया या मेन में प्राइमेट रेट एक ही होगा, जो कि समायोज्य दर के विशिष्ट पहलुओं को निर्धारित करता है कि यह तय करने में अधिक कारक तय करते हैं कि कोई ऋण प्रतिस्पर्धी है या नहीं। ऋण पर मार्जिन और ब्याज दरों की तुलना में ब्याज दरों के नीचे सेट किया गया है या नहीं, सभी ऋण प्रस्तावों की तुलना करने में तत्व बन जाते हैं।