दलाल
ब्रोकर-डीलर एक व्यक्ति या फर्म है जो अपने स्वयं के खाते या अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के व्यवसाय में है। ब्रोकर-डीलर शब्द का उपयोग अमेरिकी ब्रोकरेज रेगुलेशन parlance में स्टॉक ब्रोकरेज का वर्णन करने के लिए किया जाता है क्योंकि उनमें से ज्यादातर एजेंट और प्रिंसिपल दोनों के रूप में कार्य करते हैं। एक ब्रोकरेज एक ब्रोकर (या एजेंट) के रूप में कार्य करता है जब वह अपने ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है, जबकि यह एक डीलर या प्रिंसिपल के रूप में कार्य करता है जब वह अपने खाते के लिए ट्रेड करता है।
[महत्वपूर्ण: ब्रोकर-डीलर अपनी फर्म या अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदते और बेचते हैं; चुनने के लिए 3, 700 से अधिक ब्रोकर-डीलर हैं।]
ब्रोकर-डीलर क्या है, यह समझना
ब्रोकर-डीलर वित्तीय उद्योग में कई महत्वपूर्ण कार्यों को पूरा करते हैं। इनमें ग्राहकों को निवेश सलाह प्रदान करना, बाजार बनाने की गतिविधियों के माध्यम से तरलता की आपूर्ति करना, व्यापारिक गतिविधियों को सुविधाजनक बनाना, निवेश अनुसंधान को प्रकाशित करना और कंपनियों के लिए पूंजी जुटाना शामिल हैं। ब्रोकर-डीलर आकार में छोटे स्वतंत्र बुटीक से लेकर विशाल वाणिज्यिक और निवेश बैंकों की बड़ी सहायक कंपनियों तक होते हैं।
दो प्रकार के ब्रोकर-डीलर हैं: एक वायरहाउस, या एक फर्म जो ग्राहकों को अपने उत्पाद बेचता है, और एक स्वतंत्र ब्रोकर-डीलर, या एक फर्म जो बाहरी स्रोतों से उत्पाद बेचता है।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के अनुसार चुनने के लिए 3, 700 से अधिक ब्रोकर-डीलर हैं। अक्टूबर 2018 तक प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर शीर्ष 15 ब्रोकर-डीलरों पर एक नज़र, इसके लिए सबसे बड़ा तीन होना दिखाता है:
- $ 6.85 ट्रिलियन एयूएम के साथ निष्ठा निवेश
- चार्ल्स श्वाब, $ 1.85 ट्रिलियन एयूएम के साथ
- वेल्स फारगो, $ 1.6 ट्रिलियन एयूएम के साथ
ब्रोकर-डीलर कैसे काम करता है
परिभाषा के अनुसार, ब्रोकर-डीलर प्रतिभूतियों के खरीदार और विक्रेता हैं, और वे अन्य निवेश उत्पादों के वितरक भी हैं। जैसा कि नाम से स्पष्ट है, वे अपनी जिम्मेदारियों को निभाने में दोहरी भूमिका निभाते हैं। डीलरों के रूप में, वे ब्रोकरेज फर्म की ओर से कार्य करते हैं, फर्म के अपने खाते के लिए लेनदेन शुरू करते हैं। दलालों के रूप में, वे अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को लेन-देन, खरीद और बिक्री करते हैं।
अपनी दोहरी भूमिकाओं में, वे कुछ महत्वपूर्ण कार्य करते हैं; वे खुले बाजार पर प्रतिभूतियों के मुक्त प्रवाह की सुविधा प्रदान करते हैं, और वे अपने ग्राहकों के लिए प्रतिभूतियों में एक बाजार है यह सुनिश्चित करने के लिए अपने स्वयं के खातों में प्रतिभूतियों को खरीदते या बेचते हैं। इस संबंध में, ब्रोकर-डीलर आवश्यक हैं, और उन्हें अच्छी तरह से मुआवजा भी दिया जाता है, जो प्रतिभूतियों के लेनदेन के दोनों या दोनों पर शुल्क कमाते हैं।
विशेष ध्यान
ब्रोकर-डीलर जो सीधे बैंकिंग परिचालन से जुड़े होते हैं, वे भी प्रतिभूतियों के प्रसाद की अंडरराइटिंग में संलग्न होते हैं। जब कोई ब्रोकर-डीलर जारी करने वाली कंपनी के एजेंट के रूप में काम करता है, या तो स्टॉक या बॉन्ड की पेशकश के प्रमुख अंडरराइटर के रूप में, या अंडरराइटिंग सिंडिकेट के सदस्य के रूप में, वे एक संविदात्मक व्यवस्था में प्रवेश करते हैं, जिसके साथ "दृढ़ प्रतिबद्धता" होती है। जारीकर्ता जो उन्हें अंडरराइटिंग शुल्क के बदले जनता को दी जाने वाली प्रतिभूतियों की एक निश्चित राशि वितरित करने के लिए बाध्य करता है।
वे अपने स्वयं के खातों के लिए प्रतिभूतियों की पेशकश का एक टुकड़ा भी प्राप्त कर सकते हैं और ऐसा करने के लिए आवश्यक हो सकता है यदि वे सभी प्रतिभूतियों को बेचने में असमर्थ हैं।
एक बार जब हामीदारी प्रक्रिया पूरी हो जाती है और प्रतिभूतियां जारी की जाती हैं, तो ब्रोकर-डीलर तब वितरक बन जाते हैं, और उनके ग्राहक आमतौर पर उनके वितरण प्रयासों का लक्ष्य होते हैं। उस प्रयास में, फर्मों के वित्तीय सलाहकार अपने दलालों के लिए दलालों के रूप में कार्य करते हैं और अपने खातों के लिए सुरक्षा की खरीद की सिफारिश करते हैं। इस संबंध में, ब्रोकर-डीलर जारीकर्ता के हितों, स्वयं (वितरण शुल्क के संग्रह में), और उनके ग्राहकों को सुविधा प्रदान कर रहे हैं, हालांकि जारीकर्ता के लिए उनका एकमात्र संविदात्मक दायित्व है।
चाबी छीन लेना
- ब्रोकर-डीलर एक व्यक्ति या फर्म है जो अपने ग्राहकों और अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदता और बेचता है।
- एक ब्रोकर-डीलर एक ब्रोकर या एजेंट के रूप में कार्य करता है, जब वह अपने ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है, और डीलर या प्रिंसिपल के रूप में जब वह अपने खाते के लिए ट्रेड करता है।
- दो श्रेणियों में 3, 700 से अधिक ब्रोकर-डीलर हैं: एक वायरहाउस, जो अपने उत्पाद बेचता है, या एक स्वतंत्र ब्रोकर-डीलर है, जो बाहरी स्रोतों से उत्पाद बेचता है।