क्या म्यूचुअल फंड लीवरेज का उपयोग कर सकते हैं?

परंपरागत रूप से, म्यूचुअल फंड को लीवरेज्ड वित्तीय उत्पाद नहीं माना गया है। हालांकि, कई नए उत्पाद सामने आए हैं जो म्यूचुअल फंड पैकेज में लीवरेज्ड हेज फंड के लाभों को प्राप्त करना चाहते हैं। सभी म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करने वाली तरलता आवश्यकताओं के कारण, म्यूचुअल फंड का उपयोग करने की डिग्री के बारे में अभी भी सख्त नियम हैं। फिर भी, फंड की स्थिति बढ़ाने के लिए कर्ज के उपयोग से त्वरित आय के वादे ने कई निवेशकों को म्युचुअल फंड का लाभ उठाने के लिए तैयार किया है।

चाबी छीन लेना

• म्यूचुअल फंड आम तौर पर लंबे समय तक निवेश करने वाले फंड होते हैं जो अपनी क्रय शक्ति को बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग नहीं करते हैं।
• कानूनी जनादेश नहीं, जबकि न्यूनतम तरलता आवश्यकताओं को लागू करने वाले विनियमों में सख्त नियम हैं जो म्यूचुअल फंडों में लाभ उठाने के व्यापक उपयोग को रोकते हैं।
• म्यूचुअल फंड जो कि लीवरेज का उपयोग करते हैं, आमतौर पर केवल मामूली मात्रा में करते हैं, और निवेशकों को स्पष्ट करने के लिए 'लीवरेज्ड फंड' के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
• जो लोग अधिक लाभ उठा रहे हैं, वे हेज फंड या लीवरेज्ड ईटीएफ देख सकते हैं।

उत्तोलन क्या है?

अपने सरलतम रूप में, उत्तोलन ऋण है। उत्तोलन का उपयोग करने का अर्थ है कि अन्यथा प्राप्त होने की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करना। जब कोई कंपनी या कोई निवेश उत्तोलन का उपयोग करता है, तो इसका मतलब है कि वह ऋण प्राप्त करने के लिए तेजी से लक्ष्य हासिल करने की तुलना में अकेले इक्विटी पूंजी के साथ सक्षम है।

कम अवधि में अपने लाभ को बढ़ाने के लिए उत्तोलित निवेश ऋण का उपयोग करते हैं। निवेश की गई राशि को बढ़ाकर, वे अपने संभावित मुनाफे को बढ़ाते हैं। इसके विपरीत, वे लेनदारों के लिए उत्तरदायी होते हैं यदि निवेश विफल हो जाता है। इस कारण से उत्तोलन स्वाभाविक रूप से बहुत जोखिम भरा है; हालांकि, जोखिम और अस्थिरता भारी लाभ या नुकसान को कुचलने का अवसर प्रदान करते हैं।

म्युचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

म्युचुअल फंड उनके पोर्टफोलियो की मात्रा के संबंध में कड़ाई से सीमित हैं जो उधार पैसे से वित्त पोषित किए जा सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि म्यूचुअल फंड परिभाषा के अनुसार अत्यधिक तरल होते हैं और किसी फंड के पोर्टफोलियो में उपयोग किए जाने वाले इक्विटी के लिए ऋण का अनुपात जितना अधिक होता है, फंड उतना ही कम तरल हो जाता है।

हेज फंड बहुत अधिक मात्रा में लीवरेज का उपयोग करने के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है, जो कि अत्यधिक निवेश के अवसरों का लाभ उठाने के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी और धैर्य की आवश्यकता होती है। म्युचुअल फंड आसानी से खरीदे और बेचे जाते हैं और निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए किफायती रहते हैं। लिवरेज्ड म्युचुअल फंड, इसलिए कम पारंपरिक रणनीति, जैसे शॉर्टिंग और आर्बिट्राज रणनीतियों को नियोजित करते समय कम मात्रा में उपयोग करके इन दोनों परिसंपत्ति वर्गों के बीच अंतर को विभाजित करना चाहते हैं।

कानून के अनुसार, म्युचुअल फंड का अधिकतम लाभ उठाने वाले अपने पोर्टफोलियो मूल्य का 33.33% उपयोग कर सकते हैं। यदि पोर्टफोलियो का मूल्य $ 1 मिलियन है, तो यह अपनी खरीद क्षमता बढ़ाने के लिए $ 333, 333 तक उधार ले सकता है। हालांकि, यदि इसके पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियां खराब रूप से खराब हैं और फंड मूल्य खो देता है, तो उसे आवश्यक सीमा के भीतर रहने के लिए अपने लाभ को कम करना चाहिए।

म्युचुअल फंड किस तरह का लाभ उठाते हैं?

अधिकांश लीवरेज्ड म्युचुअल फंड लीवरेज्ड इंडेक्स फंड श्रेणी में आते हैं, जिसका सीधा सा मतलब है कि वे एक इंडेक्स द्वारा उत्पन्न कुछ निश्चित रिटर्न को वापस करने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, 2X S & P 500 फंड विशेष रूप से S & P 500 द्वारा उत्पन्न रिटर्न को दोगुना करने में कामयाब होता है।

इसके विपरीत, कुछ लीवरेज्ड फंड्स, जिन्हें इन्वर्स फंड्स कहा जाता है, इंडेक्स के रिटर्न के उलटा मल्टीपल रिटर्न करने का प्रयास करते हैं। यदि एक फंड मैनेजर का मानना ​​है कि आने वाले वर्ष में एसएंडपी 500 का मूल्य कम हो जाएगा, उदाहरण के लिए, उसके फंड का उद्देश्य एक लाभ उत्पन्न करना हो सकता है जो सूचकांक के नुकसान की राशि का दोगुना है। यदि सब कुछ योजना में हो जाता है, तो एस एंड पी के लिए 10% की गिरावट का मतलब शेयरधारकों के लिए 20% लाभ है।

अन्य लीवरेज्ड म्युचुअल फंड एक 130/30 रणनीति को रोजगार देते हैं, जहां वे प्रत्येक $ 100 के पोर्टफोलियो मूल्य के लिए 30 डॉलर उधार लेते हैं और किसी दिए गए बेंचमार्क को हराने के लिए दूसरों पर लंबे समय तक चलते हुए कुछ शेयरों का उपयोग करते हैं। अन्य फंड कम आक्रामक हैं, इसके बजाय 120/20 रणनीति को रोजगार देते हैं।