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मंथन क्या है?

मंथन मुख्य रूप से कमीशन उत्पन्न करने के लिए किसी ग्राहक के खाते में अत्यधिक ट्रेडिंग करने वाले ब्रोकर के अभ्यास पर लागू किया जाने वाला शब्द है। मंथन एक अनैतिक और अवैध प्रथा है जो SEC नियमों (15c1-7) और प्रतिभूति कानूनों का उल्लंघन करती है। हालांकि मंथन के लिए कोई मात्रात्मक माप नहीं है, ग्राहक के निवेश उद्देश्यों को पूरा करने के लिए प्रतिभूतियों की बार-बार खरीद और बिक्री करना मंथन का प्रमाण हो सकता है।

चाबी छीन लेना

कमीशन उत्पन्न करने के उद्देश्य से एक ग्राहक के खाते में एक दलाल के लिए मंथन एक अभ्यास है।
मंथन अवैध और अनैतिक है और एसईसी और अन्य नियामक निकायों द्वारा गंभीर जुर्माना और मंजूरी देता है।
म्यूचुअल फंड या हेज फंड के अंदर पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा अनावश्यक अतिरिक्त ट्रेडिंग के माध्यम से मंथन भी हो सकता है।

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3 बेईमान ब्रोकर रणनीति

मंथन को समझना

मंथन में अक्सर ग्राहक के खाते में पर्याप्त नुकसान हो सकता है, या यदि लाभदायक हो, तो कर देयता उत्पन्न हो सकती है। चूंकि मंथन केवल तब हो सकता है जब दलाल के पास ग्राहक के खाते पर विवेकाधीन अधिकार होता है, ग्राहक पूर्ण नियंत्रण बनाए रखकर इस जोखिम से बच सकता है। मंथन या अत्यधिक कमीशन शुल्क का भुगतान करने की संभावना को रोकने के लिए एक और तरीका शुल्क आधारित खाते का उपयोग करना है। हालांकि, शुल्क-आधारित खाते में ग्राहक को रखना जब शुल्क को सही ठहराने के लिए कोई गतिविधि नहीं होती है, तो रिवर्स मंथन नामक मंथन के दूसरे रूप का संकेत होता है।

एक दलाल जब वे अत्यधिक कमीशन के परिणाम के साथ केवल निवेशक की ओर से स्टॉक को अत्यधिक खरीदते और बेचते हैं, तो ओवरट्रेड हो जाता है। प्रतिभूति कानून के तहत मंथन एक निषिद्ध प्रथा है। निवेशक यह देख सकते हैं कि जब उनके ट्रेडों की आवृत्ति उनके निवेश के उद्देश्यों के प्रति प्रतिकूल हो जाती है, तो उनका ब्रोकर ओवरट्रेडिंग हो जाता है, ड्राइविंग कमीशन की लागत समय के साथ-साथ अवलोकन योग्य परिणामों के बिना लगातार अधिक होती है। इस प्रथा को ज्ञात होने का एक कारण यह है कि जब दलालों को फर्म की निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा लिखित नई जारी प्रतिभूतियों को रखने के लिए दबाव डाला जाता है।

उदाहरण के लिए, प्रत्येक ब्रोकर को 10% बोनस प्राप्त हो सकता है यदि वे अपने ग्राहकों को एक नई सुरक्षा का एक निश्चित आवंटन सुरक्षित कर सकते हैं। इस तरह के प्रोत्साहन से निवेशकों को ध्यान में नहीं रखना चाहिए। एक लपेटे खाते के माध्यम से निवेशक खुद को ओवरट्रेंडिंग (मंथन) से बचा सकते हैं - एक प्रकार का खाता जो प्रत्येक लेनदेन पर कमीशन चार्ज करने के बजाय एक फ्लैट दर के लिए प्रबंधित किया जाता है। एसईसी उन दलालों की शिकायतों को भी देखता है जो अपने ग्राहकों पर अपना हित साधते हैं।

मंथन के प्रकार

सबसे बुनियादी मंथन कमीशन उत्पन्न करने के लिए एक दलाल द्वारा अत्यधिक व्यापार से आता है। दलालों को कमीशन योग्य व्यापार का औचित्य साबित करना चाहिए और वे ग्राहक को कैसे लाभान्वित करेंगे। जब कोई ध्यान देने योग्य पोर्टफोलियो लाभ के साथ अत्यधिक कमीशन होते हैं, तो मंथन हो सकता है।

म्युचुअल फंड और एन्युइटी के अत्यधिक या अनावश्यक व्यापार में मंथन भी लागू होता है। एक अग्रिम लोड (ए शेयर) के साथ म्युचुअल फंड दीर्घकालिक निवेश हैं। पांच साल के भीतर ए-शेयर फंड बेचना और एक अन्य ए-शेयर फंड खरीदना एक विवेकपूर्ण निवेश निर्णय के साथ प्रमाणित होना चाहिए। अधिकांश म्यूचुअल फंड कंपनियां निवेशकों को किसी भी फंड परिवार में किसी अपफ्रंट शुल्क के बिना स्विच करने की अनुमति देती हैं। निवेश परिवर्तन की सिफारिश करने वाले एक दलाल को पहले फंड परिवार के भीतर धन पर विचार करना चाहिए।

आस्थगित वार्षिकी सेवानिवृत्ति बचत खाते हैं जो आमतौर पर म्यूचुअल फंड की तरह अग्रिम शुल्क नहीं रखते हैं। इसके बजाय, वार्षिकी में आम तौर पर आकस्मिक आस्थगित शुल्क होते हैं। सरेंडर चार्ज शेड्यूल अलग-अलग होता है और 1 से 10 साल तक हो सकता है। मंथन को रोकने के लिए, कई राज्यों ने विनिमय और प्रतिस्थापन नियमों को लागू किया है। ये नियम एक निवेशक को नए अनुबंध की तुलना करने और आत्मसमर्पण दंड या शुल्क को उजागर करने की अनुमति देते हैं।

मंथन के लिए मंजूरी

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक ग्राहक के खाते में अत्यधिक खरीद और बिक्री के रूप में ओवरट्रेंडिंग (मंथन) को परिभाषित करता है कि ब्रोकर बढ़े हुए कमीशन को उत्पन्न करने के लिए नियंत्रित करते हैं। ओवरटेक करने वाले ब्रोकर SEC नियम 15c1-7 के उल्लंघन में हो सकते हैं जो जोड़ तोड़ और भ्रामक आचरण को नियंत्रित करता है। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियम 2111 के तहत अधिमिलन को नियंत्रित करता है और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) नियम 408 (सी) के तहत अभ्यास को प्रतिबंधित करता है। जो निवेशक मानते हैं कि वे मंथन का शिकार हैं, वे SEC या FINRA के साथ शिकायत दर्ज कर सकते हैं। (आगे पढ़ने के लिए, देखें: कैसे बताएं कि क्या कोई ब्रोकर आपका खाता मंथन कर रहा है।)

मंथन एक गंभीर अपराध है और अगर साबित हो जाता है, तो रोजगार समाप्त हो सकता है, उद्योग से रोक सकते हैं, और कानूनी प्रभाव पड़ सकता है। इसके अलावा, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) $ 5, 000 से लेकर $ 110, 000 तक का जुर्माना लगा सकता है। एफआईएनआरए को दस व्यावसायिक दिनों से एक वर्ष तक कहीं भी ब्रोकर को निलंबित करने का अधिकार है। अधिक गंभीर मामलों में, एफआईएनआरए उल्लंघनकर्ता को दो साल तक के लिए निलंबित कर सकता है या दलाल को अनिश्चित काल तक रोक सकता है।

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