एक बाजार संकेतक के रूप में खर्च करने वाला उपभोक्ता

रिटेल आर्थिक गतिविधियों के आने वाले महीनों की भविष्यवाणी करने के लिए विभिन्न व्यक्तिगत खुदरा बिक्री के आंकड़ों का उपयोग करना सबसे अच्छा संकेतक उपलब्ध हो सकता है। लेकिन हम कहां से शुरू करते हैं? चलो एक नज़र डालते हैं।

एक ही दुकान की बिक्री

व्यक्तिगत मैट्रिक्स में आने से पहले, खुदरा क्षेत्र में विश्लेषकों और निवेशकों के बीच जो एकल समानता है, वही स्टोर की बिक्री है। यह केवल एक परिभाषित अवधि में बिक्री में बदलाव का एक उपाय है, आमतौर पर साल भर में सभी दुकानों के लिए साल-दर-साल खुलता है।

अधिकांश शेयरों के साथ, प्रति शेयर आय और राजस्व मामले, और ध्यान देने की बात होनी चाहिए, लेकिन यह उसी स्टोर की बिक्री के महत्वपूर्ण खुदरा मीट्रिक को देखने के लिए महत्वपूर्ण है। रिटेलर्स जो मजबूत और स्थिर समान स्टोर की बिक्री का उत्पादन करते हैं, वे अक्सर ऐसे होते हैं जो सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन की पेशकश करते हैं, इसलिए मीट्रिक खुदरा स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए एक महत्वपूर्ण है।

छुट्टी बिक्री डेटा

हॉलिडे ऑनक्यूलर सिर्फ अमेरिका के शॉपिंग मॉल तक ही सीमित नहीं है, बल्कि वॉल स्ट्रीट पर भी उसी स्टोर की बिक्री के आंकड़ों के साथ जारी है। यह आमतौर पर दिसंबर के पहले सप्ताह के बाद शुरू होता है और जनवरी के अंत तक जारी रहता है, क्योंकि खुदरा विक्रेताओं के पास रिलीज की तारीख अलग-अलग होती है।

1990 के दशक में, ऑनलाइन शॉपिंग और उपहार कार्ड से पहले, यह समय सीमा दिसंबर के अंत से जनवरी के मध्य तक थी। लेकिन ऑनलाइन बिक्री में वृद्धि और क्रिसमस उपहार कार्ड के प्रसार के बाद से छुट्टी खरीदारी के मौसम को चौड़ा कर दिया गया है, जिससे मौसमी प्रभावों को कम करने का मौका मिलता है।

खुदरा श्रृंखलाओं ने भी संगति के लिए एक-दूसरे के कुछ दिनों के भीतर एक ही स्टोर की बिक्री के अपने रिलीज को मानकीकृत किया है, जो आमतौर पर जनवरी के पहले ट्रेडिंग बुधवार और गुरुवार को होता है। इस छुट्टी की बिक्री के आंकड़े जारी होने के बाद, निवेश समुदाय आमतौर पर अगले पांच से नौ महीनों के लिए अपनी धारणा बनाने की कोशिश करता है। विश्लेषकों का मानना ​​है कि भविष्य में पांच से नौ महीने के पूर्वानुमान के लिए एक महीने के आंकड़े का इंतजार है, क्योंकि छुट्टियों का मौसम खुदरा विक्रेताओं के लिए सबसे महत्वपूर्ण तिमाही है।

पूर्वानुमान और मार्गदर्शन

आगे के वित्तीय वर्ष के लिए, खुदरा विश्लेषक आमतौर पर प्रत्येक वर्ष के मध्य से जनवरी के मध्य में अपना सबसे बड़ा राजकोषीय पूर्वानुमान अनुमान में बदलाव करते हैं, जिसके ठीक बाद अधिकांश कंपनियों की आय की रिपोर्ट आती है और सभी प्रमुख छुट्टी की याद आती है या आश्चर्य स्पष्ट होते हैं। आमतौर पर, वे गर्मियों तक कोई अतिरिक्त बड़ा बदलाव नहीं करते हैं, जब "बैक टू स्कूल" प्रभाव देखा जा सकता है। अपवाद हैं, जैसे कि एक फर्म-विशिष्ट परिवर्तन या एक प्रमुख बाजार घटना, लेकिन यह एक पूरे के रूप में समूह से संबंधित है।

चौथी तिमाही की कमाई की रिपोर्ट जारी होने पर - जो छुट्टियों के मौसम को शामिल करती है - कंपनियां अपने साल-आगे के मार्गदर्शन की पेशकश करती हैं। विश्लेषक अपने पिछले पूर्वानुमानों को भी किनारे कर देंगे और अक्सर खुदरा विक्रेताओं पर अपनी रेटिंग बदलेंगे, खासकर अगर बड़े पूर्वानुमान में बदलाव किए जाने की आवश्यकता है।

यह समग्र खुदरा जलवायु के साथ, कंपनी की बिक्री की अनुमानित ताकत में अतिरिक्त स्पष्टता प्रदान करता है। यदि कई प्रमुख खुदरा विक्रेताओं ने कमजोर मार्गदर्शन जारी करना शुरू कर दिया है, तो यह आमतौर पर बड़े पैमाने पर खुदरा कमजोरी का संकेत है और खुदरा निवेशकों के लिए एक चेतावनी संकेत होना चाहिए।

समान खुदरा विक्रेताओं का समूहन

बाजार में (बहुत) विभिन्न खुदरा विक्रेताओं की एक विस्तृत संख्या है। रिटेल मार्केट की समग्र समझ हासिल करने के लिए, रिटेल सेगमेंट के भीतर अलग-अलग ताकत और कमजोरियों के साथ, समान रिटेलर्स को ग्रुप करना समझदारी है। व्यापक-आधारित खुदरा श्रृंखलाओं के लिए, वॉलमार्ट (WMT), लक्ष्य (TGT) और कॉस्टको होलसेल (COST) जैसे सुसंगत नेता, प्रमुख खिलाड़ी हो सकते हैं। बेशक, इस सूची में शीर्ष पर रहने वाली कंपनियां अलग-अलग होंगी और समय के साथ सूची अपने आप बदल जाएगी। हालांकि ये व्यापक खुदरा क्षेत्र का एक छोटा सा खंड हैं, लेकिन उनके आकार के कारण, इन कंपनियों के खुदरा बिक्री के आंकड़ों को देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण हैं, अर्थव्यवस्था में स्वास्थ्य खर्च करने में सक्षम होना।

यह समझने के लिए कि उपभोक्ता बड़े टिकट आइटम खरीद रहे हैं या नहीं, उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की जांच करें, मुख्य रूप से ईंट-और-मोर्टार कंपनियां जैसे बेस्ट खरीदें। उपभोक्ता इंटरनेट खर्च के स्वास्थ्य का अनुमान लगाने के लिए आप Amazon.com (AMZN) जैसे ऑनलाइन रिटेलरों को भी देख सकते हैं।

यह पता लगाने के लिए कि लोग रात के खाने के लिए कितनी बार बाहर जा रहे हैं, जो अक्सर उपभोक्ता स्वास्थ्य का प्रतीक है, ब्रिंकर इंटरनेशनल और डार्डन रेस्तरां जैसे मेगा-चेन रेस्तरां को देखें। हालांकि, मैकडॉनल्ड्स, यम जैसी चेन! ब्रांड और अन्य फास्ट फूड या फास्ट कैज़ुअल फूड चेन समीकरण में नहीं होना चाहिए, क्योंकि उनके उत्पाद विवेकाधीन सामानों की तुलना में उपभोक्ता स्टेपल की श्रेणी में अधिक आते हैं।

यदि आप अपने सेगमेंट में बहुत विशिष्ट होना चाहते हैं, तो यह सूची मिनट तक लंबी हो सकती है, लेकिन खुदरा क्षेत्र को केवल कुछ खंडों में तोड़ना अभी भी आपको यह जानकारी दे सकता है कि उपभोक्ता कैसे खर्च कर रहे हैं। निम्नलिखित चार्ट एक उदाहरण प्रदान करता है कि आपकी खुदरा स्प्रेडशीट कैसे दिख सकती है:

रिटेल कंपोनेंट्स को आप इग्नोर कर सकते हैं

सभी खुदरा विक्रेता उपभोक्ताओं के खर्च करने वाले स्वास्थ्य पर प्रकाश नहीं डालेंगे, आमतौर पर ये ऐसी कंपनियां हैं जो जीवन के स्टेपल बेचती हैं, जिन्हें आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना खरीदा जाता है। इन कंपनियों के उदाहरणों में बुनियादी स्तर की खाद्य श्रृंखलाएं और ड्रगस्टोर्स शामिल हैं।

इसके अलावा, ऑटो और अन्य परिवहन-संबंधित क्षेत्र एक अच्छा गेज नहीं हैं, क्योंकि यूएस ऑटो विनिर्माण और बिक्री दशकों से समग्र आर्थिक खर्च से कम सहसंबद्ध है। यह आंशिक रूप से विदेशी ऑटो बिक्री के कारण अमेरिका में आगे बढ़ने की वजह से है, और आंशिक रूप से बिग थ्री के हाल के विकारों के कारण है, साथ ही प्रोत्साहन वे नई कार खरीदारों को लुभाने के लिए उपयोग करते हैं। चूंकि यह हर साल अधिक से अधिक एक समस्या बन गया है, इसलिए यह संभावना नहीं है कि किसी भी बड़े बदलाव की उम्मीद की जाएगी।

आवास उत्पाद विक्रेता, जैसे कि होम डिपो और लोव का भी उपभोक्ता स्वास्थ्य का सबसे अच्छा संकेतक नहीं है, क्योंकि आवास के अंतर्निहित संबंधों और आवास क्षेत्र के अनुभव में भारी गिरावट है।

अगर खुदरा उपभोक्ता का खर्च पांच से नौ महीने धीमा हो रहा है, तो बाकी अर्थव्यवस्था को अलग-अलग धारणाओं पर काम करना होगा। आवास अस्थिर है, ऑटो अस्थिर हैं और टिकाऊ सामान अस्थिर हैं; स्विंग अक्सर अस्थायी होते हैं, लेकिन व्यवस्थित खुदरा परिवर्तन लंबे समय तक चलने वाला हो सकता है।

इन कारकों को एक संकेतक के रूप में क्या बदल सकता है?

एक गंभीर सकारात्मक या नकारात्मक वैश्विक झटका घटना रातोंरात विवेकाधीन खुदरा खर्च को प्रभावित कर सकती है। फेडरल रिजर्व द्वारा अपनी मौद्रिक नीति या तीव्र और अप्रत्याशित ब्याज दर चक्र परिवर्तन पर कठोर निर्णय, इस परिदृश्य को भी बदल सकता है। महत्वपूर्ण परिवर्तन दुर्लभ हैं, लेकिन जब वे अप्रत्याशित रूप से होते हैं, तो यह खेल को बदल देता है।

गंभीर कमोडिटी या ऊर्जा मूल्य परिवर्तन भी इस परिदृश्य की लागत संरचना में काफी बदलाव कर सकते हैं, हालांकि यह अक्सर अच्छी तरह से प्रचारित किया जाता है। एक गंभीर बैल या भालू बाजार को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए।

तल - रेखा

सामान्य उपभोक्ता विवेकाधीन व्यय, और खुदरा क्षेत्र से संबंधित, एक अच्छी या बुरी अर्थव्यवस्था को परिभाषित करते हैं और इस प्रवृत्ति को पकड़ना अपरिहार्य हो सकता है। समग्र सूचकांक गलत बयानी के कारण, प्रत्येक समूह में एक साल की उच्च-उड़ान या प्रत्येक समूह में गंभीर पिछलग्गू होने से आमतौर पर मदद नहीं मिलती है। इसलिए, प्रत्येक खुदरा समूह में शेयरों के पारंपरिक, स्थिर विकल्पों का उपयोग करके जानकार निवेशकों को जानकारी का खजाना प्रदान कर सकते हैं।