Quants: द रॉक साइंटिस्ट्स ऑफ वॉल स्ट्रीट

जैसे-जैसे वित्तीय प्रतिभूतियां तेजी से जटिल होती जाती हैं, वैसे लोगों की मांग में तेजी से वृद्धि हुई है जो न केवल उन जटिल गणितीय मॉडलों को समझते हैं जो इन प्रतिभूतियों की कीमत लगाते हैं, बल्कि जो उन्हें मुनाफा कमाने और जोखिम को कम करने में सक्षम हैं। इन व्यक्तियों को मात्रात्मक विश्लेषकों के रूप में जाना जाता है, या बस "क्वेंट।"

काम की चुनौतीपूर्ण प्रकृति के कारण - गणित, वित्त और कंप्यूटर कौशल का एक मिश्रण - quants बहुत मांग में हैं और बहुत अधिक वेतन देने में सक्षम हैं। इस लेख में, हम सीखेंगे कि वे क्या करते हैं, वे कहाँ काम करते हैं, कितना कमाते हैं, क्या ज्ञान की आवश्यकता है और क्या यह आपके लिए करियर हो सकता है।

वो क्या करते है

मात्रात्मक विश्लेषकों ने जटिल मॉडलों को डिजाइन और कार्यान्वित किया है जो वित्तीय फर्मों को मूल्य और व्यापार प्रतिभूतियों की अनुमति देते हैं। वे मुख्य रूप से निवेश बैंकों और हेज फंडों द्वारा नियोजित होते हैं, लेकिन कभी-कभी वाणिज्यिक बैंकों, बीमा कंपनियों और प्रबंधन परामर्शदाताओं द्वारा वित्तीय सॉफ़्टवेयर और सूचना प्रदाताओं के अलावा।

क्वेंट जो व्यापारियों के साथ सीधे काम करते हैं, उन्हें मूल्य निर्धारण या ट्रेडिंग टूल प्रदान करते हैं, अक्सर "फ्रंट ऑफिस" क्वेंट के रूप में संदर्भित किया जाता है। "बैक ऑफिस" में, क्वेंट मॉडल को मान्य करेगा, अनुसंधान करेगा और नई रणनीति बनाएगा। बैंकों और बीमा कंपनियों के लिए, कार्य व्यापार रणनीतियों के बजाय जोखिम प्रबंधन पर अधिक केंद्रित है। फ्रंट ऑफिस की स्थिति आमतौर पर अधिक तनावपूर्ण और मांग वाली होती है, लेकिन इसकी भरपाई बेहतर होती है।

क्वेंट की मांग अधिक है और कई रुझानों द्वारा संचालित है:

• हेज फंड और स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का तेजी से विकास
• दोनों तरल और विशिष्ट प्रतिभूतियों की बढ़ती जटिलता
• व्यापारियों, एकाउंटेंट और बिक्री प्रतिनिधि को मूल्य निर्धारण और जोखिम मॉडल तक पहुंच प्रदान करने की आवश्यकता है
• बाजार-तटस्थ निवेश रणनीतियों के लिए चल रही खोज।

एक मात्रात्मक विश्लेषक क्या करता है?

वे कहाँ काम करते हैं

व्यापारिक संचालन के साथ प्रमुख वित्तीय केंद्रों में मात्रात्मक विश्लेषण पदों को लगभग विशेष रूप से पाया जाता है। संयुक्त राज्य में, यह न्यूयॉर्क और शिकागो होगा और ऐसे क्षेत्र भी होंगे जहां हेज फंड क्लस्टर, जैसे बोस्टन और स्टैमफोर्ड। अटलांटिक के पार, लंदन हावी है, और अन्य क्षेत्रीय वित्तीय केंद्रों में, एशिया, हांगकांग, सिंगापुर, टोक्यो और सिडनी में कई क्वेंट काम कर रहे हैं।

उन शहरों में भारी संकेंद्रण के बावजूद, दुनिया भर में क्वेंट पाए जाते हैं - आखिरकार, कई वैश्विक फर्मों ने विश्लेषण किया और / या जटिल प्रतिभूतियों का व्यापार किया, जिससे क्वांट की दिमागी क्षमता और क्षमताओं की मांग पैदा हुई। लेकिन ह्यूस्टन या सैन फ्रांसिस्को में काम करने वाली एक समस्या यह है कि बदलते नियोक्ताओं का मतलब बदलते शहरों में सबसे अधिक होगा, जबकि मैनहट्टन में काम करने वाले एक क्वांट के लिए साक्षात्कार करने में सक्षम होना चाहिए और एक या दो मील के भीतर नौकरी मिल सकती है।

वे क्या कमाते हैं

वित्त के क्षेत्र में मुआवजा बहुत अधिक हो जाता है, और मात्रात्मक विश्लेषण इस प्रवृत्ति का अनुसरण करता है। $ 250, 000 या उससे अधिक की पोस्ट की गई सैलरी और बोनस के साथ $ 500, 000 + प्राप्त करना असामान्य नहीं है। अधिकांश करियर के साथ, उच्च-भुगतान वाली नौकरियों को उतारने की कुंजी अनुभव से भरा हुआ है, जिसमें प्रसिद्ध नियोक्ता और अवसरों के लिए भर्ती करने वाली फर्मों और पेशेवर नेटवर्किंग दोनों पर निर्भरता शामिल है।

उच्चतम-भुगतान वाले पद हेज फंड या अन्य ट्रेडिंग फर्मों के पास हैं, और मुआवजे का हिस्सा फर्म की कमाई पर निर्भर है, जिसे पी एंड एल (लाभ और हानि) के रूप में भी जाना जाता है। वेतनमान के दूसरे छोर पर, एक प्रवेश-स्तर की मात्रा की स्थिति केवल $ 125, 000 या $ 150, 000 कमा सकती है, लेकिन इस प्रकार की स्थिति तेजी से सीखने की अवस्था और जिम्मेदारियों और वेतन दोनों में भविष्य के विकास के लिए बहुत जगह प्रदान करती है।

इसके अलावा, कम-भुगतान वाले कुछ मात्रा वाले पदों में मुख्य रूप से मात्रा डेवलपर्स होने की संभावना है, जो एक सॉफ्टवेयर-विकास की स्थिति से अधिक है जिसमें व्यक्ति को अधिक गणित और वित्त विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं होती है। एक उत्कृष्ट मात्रा डेवलपर निश्चित रूप से $ 250, 000 कमा सकता है, लेकिन यह उतना ही अधिक है जितना कि आमतौर पर मुआवजा पैकेज जाएगा।

उच्च वेतन स्तर के बावजूद, कुछ क्वेंट शिकायत करते हैं कि वे वॉल स्ट्रीट पर "द्वितीय श्रेणी के नागरिक हैं" और मल्टीमिलियन-डॉलर वेतन अर्जित नहीं करते हैं जो शीर्ष हेज फंड मैनेजर या निवेश बैंकर करते हैं। जैसा कि एक देख सकता है, वित्तीय सफलता हमेशा सापेक्ष होती है।

वे क्या जानते हैं

वित्तीय ज्ञान

कई वित्तीय प्रतिभूतियों, जैसे कि विकल्प और परिवर्तनीय, वैचारिक रूप से समझना आसान है लेकिन सटीक रूप से मॉडल करना बहुत मुश्किल है। इस छिपी हुई जटिलता के कारण, एक मात्रा में सबसे अधिक मूल्यवान कौशल वित्त के बजाय गणित और गणना से संबंधित हैं। यह एक जटिल समस्या की संरचना करने के लिए एक मात्रा है जो उन्हें मूल्यवान बनाती है, न कि किसी कंपनी या बाजार का उनका विशिष्ट ज्ञान।

एक मात्रा को निम्नलिखित गणितीय अवधारणाओं को समझना चाहिए:

• पथरी (अंतर, अभिन्न और स्टोकेस्टिक सहित)
• रैखिक बीजगणित और अंतर समीकरण
• प्रायिकता अौर सांख्यिकी

प्रमुख वित्तीय विषयों में शामिल हैं:

• पोर्टफोलियो सिद्धांत
• एक्सोटिक्स सहित इक्विटी और ब्याज दर डेरिवेटिव
• क्रेडिट-जोखिम वाले उत्पाद

कुछ क्वेंट विशिष्ट उत्पादों, जैसे कि वस्तुओं, विदेशी मुद्रा या परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के विशेषज्ञ होंगे।

कंप्यूटर की योग्यता

सॉफ्टवेयर कौशल भी नौकरी के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण हैं। सी ++ आमतौर पर उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग अनुप्रयोगों के लिए उपयोग किया जाता है, और ऑफ़लाइन सांख्यिकीय विश्लेषण MATLAB, SAS, S-PLUS या इसी तरह के पैकेज में किया जाएगा। मूल्य निर्धारण ज्ञान को जावा, .NET या VBA के साथ बनाए गए ट्रेडिंग टूल में भी एम्बेड किया जा सकता है, और अक्सर एक्सेल के साथ एकीकृत किया जाता है। मोंटे कार्लो तकनीक आवश्यक हैं।

शिक्षा और प्रमाणपत्र

अधिकांश फर्म कम से कम मास्टर डिग्री या अधिमानतः पीएच.डी. गणित, अर्थशास्त्र, वित्त या सांख्यिकी जैसे "मात्रात्मक" विषय में। फाइनेंशियल इंजीनियरिंग या कम्प्यूटेशनल फाइनेंस में मास्टर डिग्री भी क्वांट करियर के लिए प्रभावी प्रवेश बिंदु हैं। आमतौर पर, एक एमबीए अपने आप में एक मात्रा की स्थिति प्राप्त करने के लिए पर्याप्त नहीं है, जब तक कि आवेदक के पास वास्तविक दुनिया में कुछ ठोस अनुभव के अलावा एक बहुत मजबूत गणितीय या कम्प्यूटेशनल कौशल भी न हो।

जबकि अधिकांश वित्तीय प्रमाणपत्र, जैसे कि सीएफए, संभावना एक संभावित मात्रा के फिर से शुरू होने के लिए बहुत अधिक मूल्य नहीं जोड़ते हैं, एक वह जो क्वांटिटेटिव फाइनेंस, या सीक्यूएफ में प्रमाणपत्र हो सकता है। इस छह महीने के गहन कार्यक्रम में विश्व स्तर पर दूरस्थ शिक्षा के माध्यम से भाग लिया जा सकता है।

सही कैरियर?

स्पष्ट रूप से, "सही सामान" एक मात्रात्मक विश्लेषक होना आवश्यक है। यह दोनों जटिल और अमूर्त गणितीय डोमेन को मास्टर करने की बौद्धिक क्षमता और चुनौतियों से निपटने की इच्छा के लिए दोनों की आवश्यकता होती है, जो सभी दबावों को काफी दबाव में महसूस कर सकते हैं। यह ऐसा कुछ है जो केवल कुछ चुनिंदा लोग ही सक्षम हैं।

लेकिन इसका मतलब यह भी नहीं है कि हर कोई जो एक मात्रा होने की क्षमता रखता है, उसे एक होना चाहिए। वित्तीय समस्याओं का सामना बहुत सार और संकीर्ण हैं - क्वेंट वार्षिक रिपोर्ट नहीं पढ़ते हैं, प्रबंधन के साथ मिलते हैं, संचालन पर जाते हैं, शेयरधारकों से बात करते हैं, आदि। उनका अधिकांश समय एक स्क्रीन पर कंप्यूटर कोड और संख्याओं के साथ काम करने में व्यतीत होता है।

उदाहरण के लिए, आर्थिक और वित्तीय विश्लेषण जैसे वित्त के कई अलग-अलग क्षेत्रों में मजबूत विश्लेषणात्मक कौशल वाले व्यक्ति मूल्यवान हैं। हर एक दिन सबसे अच्छे और सबसे शानदार क्वेंट के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करने के लिए, रैंकों के माध्यम से तेज रास्ता नहीं हो सकता है, खासकर उन लोगों के लिए जो व्यापक कौशल और हितों और प्रबंधन की इच्छा रखते हैं।

एक और मुद्दा यह है कि कई पीएच.डी. शैक्षिक वातावरण से आने वाले क्वेंट पाते हैं कि वे अनुसंधान के माहौल को याद करते हैं। कई महीनों तक एक समस्या का अध्ययन करने में सक्षम होने के बजाय, समाधान दिनों या घंटों में ढूंढना पड़ता है। यह आमतौर पर क्षेत्र में किसी भी सफलता बनाने को रोकता है। फिर भी, मात्रात्मक विश्लेषण में सफलता काफी हद तक ज्ञान, प्रतिभा, योग्यता और समर्पण के कारण है, बजाय बिक्री, नेटवर्क या राजनीति खेलने की क्षमता के, और क्षेत्र में काम करने वाले व्यक्ति हैं क्योंकि वे काम अच्छी तरह से कर सकते हैं। कई लोग पाते हैं कि पर्यावरण का प्रकार उल्लेखनीय रूप से ताज़ा है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "क्वांट ट्रेडर बनने के लिए कदम" देखें)