बायबैक अनुपात
बायबैक अनुपात एक कंपनी द्वारा पिछले वर्ष में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई नकदी की राशि है, जो कि बायबैक अवधि की शुरुआत में अपने बाजार पूंजीकरण द्वारा विभाजित है। बायबैक अनुपात विश्लेषकों को विभिन्न कंपनियों में पुनर्खरीद के संभावित प्रभाव की तुलना करने में सक्षम बनाता है।
अनुपात कंपनी के अपने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की क्षमता का एक ठोस संकेतक भी है क्योंकि नियमित रूप से बायबैक में संलग्न कंपनियों ने व्यापक बाजार में ऐतिहासिक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है। बायबैक एक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को सिकोड़ते हैं, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है। इसके अलावा, बायबैक का लाभांश पर लाभ है कि वे अपने समय-तालिकाओं के साथ प्रबंधन को अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।
बायबैक अनुपात समझाया
बायबैक राशन के उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित परिदृश्य पर विचार करें। कंपनी एबीसी पिछले 12 महीनों में अपने आम शेयरों को वापस खरीदने पर $ 100 मिलियन खर्च करता है। इस अवधि की शुरुआत में उनके पास 2.5 बिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण है - इस मामले में, इसका बायबैक अनुपात 4% होगा।
दूसरी ओर, यदि कंपनी XYZ ने उसी अवधि में अपने शेयरों को वापस खरीदने पर $ 500 मिलियन खर्च किए और 20 बिलियन डॉलर की मार्केट कैप थी, तो इसके बायबैक अनुपात का परिणाम 2.5% होगा। कंपनी एबीसी के पास उच्च बायबैक अनुपात है - कंपनी XYZ द्वारा शेयर पुनर्खरीद पर खर्च की गई राशि का केवल पाँचवाँ हिस्सा खर्च करने के बावजूद, इसके बहुत कम मार्केट कैप के कारण।
[महत्वपूर्ण: जब बाजार में तेजी आती है, तब बायबैक चरम पर होते हैं, और वे भालू बाजारों के दौरान धीमा हो जाते हैं, यह सुझाव देते हैं कि निवेश प्रबंधक बाजार के समय पर उत्कृष्टता प्राप्त नहीं करते हैं।]
निवेशक उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो S & P 500 बायबैक इंडेक्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे कि इनवेस्को बायबैक अचीवर्स पोर्टफोलियो के माध्यम से नियमित बायबैक में संलग्न हैं, जो इस श्रेणी का सबसे बड़ा बायबैक फंड है।
S & P 500 बायबैक इंडेक्स में S & P 500 में पिछले 12 महीनों में उच्चतम बायबैक अनुपात के साथ शीर्ष 100 कंपनियां शामिल हैं, जबकि Invesco ETF उन अमेरिकी कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जिन्होंने पिछले 12 वर्षों में अपने बकाया शेयरों का कम से कम 5% पुनर्खरीद किया है। महीने। एसएंडपी 500 बायबैक इंडेक्स ने दिखाया है कि यह व्यापक एस एंड पी 500 इंडेक्स को लगातार बढ़ा सकता है।
लाभ पर एक करीब देखो
शेयर बायबैक कार्यक्रम लंबे समय तक चलाया जा सकता है। यह उन्हें लाभांश से अलग करता है, जो कानूनी रूप से निवेशकों को तुरंत भुगतान किया जाना चाहिए। इसके अलावा, कंपनियां इस तरह के पुनर्खरीद कार्यक्रमों की पेशकश करने के लिए बाध्य नहीं हैं, और जो लोग किसी भी समय कार्यक्रम को संशोधित या रद्द कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- बायबैक अनुपात एक ऐसा मूल्य है जो किसी कंपनी द्वारा पिछले एक साल में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई नकदी की मात्रा को इंगित करता है, जो कि बायबैक अवधि की शुरुआत में अपने बाजार पूंजीकरण द्वारा विभाजित है।
- बायबैक एक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को सिकोड़ते हैं, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है।
- निवेशक उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो एसएंडपी 500 बायबैक इंडेक्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे इंडेक्स के माध्यम से नियमित बायबैक में संलग्न हैं।
इससे भी अधिक, शेयरधारकों को शेयरों को वापस बेचने के लिए मजबूर नहीं किया जाता है। वे ऐसा कर सकते हैं, इच्छाशक्ति पर, लेकिन यह उन पर थोपी गई आवश्यकता नहीं है। और एक कर विचार से, बायबैक शेयरों को पूंजीगत लाभ के रूप में लगाया जाता है, इसलिए कुछ मामलों में, निवेशक कुछ देशों में लाभांश पर बायबैक का पक्ष ले सकते हैं।
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