पीएफएफ बनाम पीजीएक्स: कौन सा पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ बेहतर है?

पसंदीदा स्टॉक निवेशकों को एक ऐसे निवेश के साथ बांड की तुलना में अधिक पैदावार प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं जो आम स्टॉक की तुलना में कम जोखिम रखते हैं, और यह अनिवार्य रूप से एक ऋण सुरक्षा निवेश और इक्विटी निवेश के बीच संकर का एक प्रकार है। पसंदीदा स्टॉक लाभांश निश्चित हैं, और आम स्टॉक लाभांश से पहले प्राथमिकता में आते हैं। इसके अलावा, पसंदीदा स्टॉक अक्सर उच्च आय वाले निवेशकों से अपील कर रहे हैं क्योंकि लाभांश सबसे अधिक योग्य लाभांश हैं, इसलिए सामान्य ब्याज आय की तुलना में काफी कम दर पर कर लगाया जाता है।

ETFs पसंदीदा शेयरों की एक टोकरी के लिए जोखिम प्राप्त करने का एक आसान साधन प्रदान करते हैं। हालांकि कुछ पसंदीदा स्टॉक आम स्टॉक के लिए परिवर्तनीय हैं, अधिकांश ETFs गैर-परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक मुद्दे रखते हैं। एक पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ निवेशकों को पसंदीदा शेयरों में विविधीकरण प्रदान करता है, और आमतौर पर व्यक्तिगत पसंदीदा शेयरों को खरीदने की तुलना में काफी कम ट्रेडिंग लागत शामिल होती है, जिनमें से कई में ट्रेडिंग वॉल्यूम और तरलता बहुत कम होती है।

दो सबसे व्यापक रूप से पसंदीदा स्टॉक ETF हैं IShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF) और Invesco Preferred ETF (NYSEARCA: PGX) हैं।

iShares US पसंदीदा स्टॉक ETF

ब्लैकहॉक द्वारा iShares US Preferred Stock ETF 2007 में लॉन्च किया गया था, और 19 अप्रैल, 2016 तक, प्रबंधन (AUM) के तहत कुल संपत्ति में $ 14.7 बिलियन के साथ, सबसे व्यापक रूप से पसंदीदा स्टॉक ETF था। यह ETF बेंचमार्क मार्केट कैप वेटेड S & P यूएस प्रेफर्ड स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) या NASDAQ एक्सचेंज में सूचीबद्ध पसंदीदा शेयरों से बना है (इसमें NYSEARCA और NASDAQ जैसे एक्सचेंजों में ट्रेड किए गए पसंदीदा स्टॉक भी शामिल हैं मंडी)। अंतर्निहित इंडेक्स में निहित शेयरों को रखने के अलावा, फंड अन्य प्रतिभूतियों, वायदा अनुबंध, विकल्पों या स्वैप में भी निवेश कर सकता है जो फंड मैनेजर निर्धारित करता है कि फंड इंडेक्स को सबसे सटीक रूप से ट्रैक करने में मदद करेगा। फंड के 82% हिस्से के लिए वित्तीय क्षेत्र के स्टॉक, पोर्टफोलियो पर हावी हैं। फंड की शीर्ष तीन होल्डिंग्स में Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5.5% (NYSE: AGN-PA), HSBC होल्डिंग्स Pfd (NYSE: HSBC-PA) और बार्कलेज बैंक पीएलसी (NYSE: BCS-PD) हैं। फंड की लगभग 300 होल्डिंग के साथ, कुल पोर्टफोलियो के 2% से अधिक के लिए कोई एकल स्टॉक खाता नहीं है। पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात अपेक्षाकृत कम 13% है।

पसंदीदा स्टॉक श्रेणी के औसत 0.55% से नीचे फंड का व्यय अनुपात 0.47% है। 12 महीने की उपज 5.79% है। फंड की पांच साल की औसत वार्षिक रिटर्न 6.03% है, जो 6.69% की श्रेणी औसत से थोड़ा कम है। 19 अप्रैल, 2016 तक, फंड आज तक (YTD) के लिए 1.24% वर्ष था, हालांकि यह अभी भी 2.23% की श्रेणी औसत से कम था।

इंवेसको पसंदीदा ईटीएफ

Invesco ने 2008 में Invesco Preferred ETF लॉन्च किया। यह पसंदीदा स्टॉक श्रेणी में दूसरा सबसे व्यापक रूप से आयोजित ETF है, जिसकी कुल संपत्ति $ 3.7 बिलियन है। यह ईटीएफ मार्केट-कैप-वेटेड बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच कोर प्लस फिक्स्ड रेट प्रेफर्ड सिक्योरिटीज इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो एक इंडेक्स है, जिसे यूएस डॉलर के समग्र बाजार प्रदर्शन को प्रदर्शित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। फंड में अमेरिकी घरेलू प्रतिभूति और विदेशी डिपॉजिटरी प्राप्तियां (एडीआर) के रूप में विदेशी पसंदीदा स्टॉक हैं। 200 से अधिक कुल होल्डिंग के साथ एक फंड में 85% पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों को बनाते हुए, वित्तीय स्टॉक फिर से भविष्यवाणी करते हैं। शीर्ष तीन होल्डिंग्स में बार्कलेज बैंक पीएलसी, एचएसबीसी होल्डिंग्स पीएफडी और वेल्स फारगो एंड कंपनी, सैन फ्रांसिस्को सीए पीएफडी (एनवाईएसई: डब्ल्यूएफसी-पीएन) हैं। पोर्टफोलियो का टर्नओवर अनुपात 12% है।

पसंदीदा स्टॉक श्रेणी के औसत 0.55% से नीचे, Invesco पसंदीदा ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात 0.50% है। फंड की 12 महीने की उपज 5.85% है। पांच-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न 7.34% है, जो श्रेणी के औसत से बेहतर है। 19 अप्रैल, 2016 को, फंड 1.18% YTD था, जो अभी भी 2.23% की श्रेणी औसत की तुलना में कम था।

पीएफएफ और पीजीएक्स की तुलना करना

हालांकि उपज और YTD रिटर्न के संदर्भ में इन फंडों का प्रदर्शन बहुत समान है, और व्यय अनुपात के बीच थोड़ा अंतर है, Invesco Preferred ETF अपने पांच साल के औसत वार्षिक रिटर्न के आधार पर बढ़त रखता है। दो फंडों की वापसी के इतिहास पर एक अधिक संपूर्ण नज़र यह भी दिखाती है कि इसका फायदा तीन साल की औसत वार्षिक आय 6.16% के साथ है, जबकि आइशर यूएस प्रिट्रेड स्टॉक ईटीएफ के लिए 4.87% और एक साल का रिटर्न। 6.05%, जो कि iShares ETF के 2.91% के रिटर्न से काफी अधिक है।