शीर्ष 4 सबसे अधिक बदमाश अंदरूनी व्यापार डिबेकल्स

1700 के दशक के उत्तरार्ध में अपने बॉन्ड की खरीदारी के लिए विलियम ड्यूर ने ट्रेजरी के सहायक सचिव के रूप में अपने पद का इस्तेमाल करने के बाद से इनसाइडर ट्रेडिंग अमेरिकी बाजार का एक हिस्सा रहा है। इस लेख में, हम इनसाइडर ट्रेडिंग की कुछ ऐतिहासिक घटनाओं को देखेंगे।

1. अल्बर्ट एच। विगिन: द मार्केट क्रैश मिलियनेयर

रोअरिंग 20 के दशक के दौरान, वॉल स्ट्रीट के कई पेशेवर, और यहां तक ​​कि आम जनता में से कुछ, जानते थे कि वॉल स्ट्रीट शक्तिशाली निवेश पूल द्वारा चलाया जाने वाला एक कठोर खेल था। प्रकटीकरण की कमी और छेड़छाड़ की अफवाहों की एक महामारी से पीड़ित, लोगों का मानना ​​था कि निवेश पर जोर देना और निवेश करना गति को मुनाफे में लाने के लिए एकमात्र व्यवहार्य रणनीति थी। दुर्भाग्य से, कई निवेशकों ने पाया कि जिस कोलेट में वे सवार थे, वास्तव में छिपे हुए बेचने के आदेशों के लिए धूम्रपान करने वाले थे जिन्होंने उन्हें बैग पकड़े रखा था। फिर भी, जब बाजार ऊपर और ऊपर जाता रहा, तो इन असफलताओं को बाद में बड़े खेल में आने के लिए भुगतान करने के लिए एक छोटी सी कीमत के रूप में देखा गया। 1929 के अक्टूबर में, बड़ा गेम अभी तक एक और स्मोकस्क्रीन होने का पता चला था।

दुर्घटना के बाद, जनता को चोट, गुस्सा और प्रतिशोध के लिए भूख लगी थी। चेस नेशनल बैंक के सम्मानित प्रमुख अल्बर्ट एच। विग्गिन को एक अप्रत्याशित लक्ष्य प्रतीत नहीं हुआ, जब तक यह पता नहीं चला कि उन्होंने अपनी कंपनी के 40, 000 शेयरों को छोटा कर दिया। यह एक मुक्केबाज की तरह है जो अपने प्रतिद्वंद्वी पर दांव लगाता है- हितों का गंभीर टकराव।

ट्रेडों को छिपाने के लिए पूर्ण स्वामित्व वाले पारिवारिक निगमों का उपयोग करते हुए, विगिन ने एक ऐसी स्थिति का निर्माण किया जिसने उन्हें अपनी कंपनी को जमीन में चलाने में निहित स्वार्थ दिया। 1929 में आपकी खुद की कंपनी को छोटा करने के खिलाफ कोई विशेष नियम नहीं थे, इसलिए विगिन ने कानूनी रूप से 1929 की दुर्घटना से 4 मिलियन डॉलर और पीछा करने वाले स्टॉक के हिलाने से बनाया।

उस समय न केवल यह कानूनी था, बल्कि विगिन ने बैंक से जीवन के लिए $ 100, 000 प्रति वर्ष पेंशन भी स्वीकार की थी। बाद में उन्होंने पेंशन को अस्वीकार कर दिया जब सार्वजनिक आक्रोश उपेक्षा के लिए बहुत बढ़ गया। विगिन अपने अनैतिक आचरण में अकेला नहीं था, और इसी तरह के खुलासे ने 1933 के 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के संशोधन का नेतृत्व किया जो अंदरूनी व्यापार के प्रति बहुत कठोर था। इसे उचित रूप से "विगिन एक्ट" नाम दिया गया था।

2. लेविन, सीगल, बोस्की और मिलकेन: द प्रीकोग्निशन रैट पैक

इनसाइडर ट्रेडिंग के सबसे प्रसिद्ध मामलों में से एक माइकल मिलकेन, डेनिस लेविन, मार्टिन सीगल और इवान बोस्की के घरेलू नाम हैं। मिलकेन को सबसे अधिक ध्यान इसलिए आया क्योंकि वह प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लिए सबसे बड़ा लक्ष्य था, लेकिन यह वास्तव में बोस्की था जो वेब के केंद्र में मकड़ी था।

Boesky 1980 के दशक के मध्य में एक मध्यस्थ क्षमता के साथ एक संभावित अधिग्रहण लक्ष्य को पूरा करने और एक प्रस्ताव किए जाने से पहले निवेश करने की क्षमता थी। जब फेट ऑफर आया, तो टारगेट फर्म के शेयर में तेजी आएगी और बोसकी लाभ के लिए अपने शेयर बेच देगा। कभी-कभी, एक अनचाही बोली को सार्वजनिक किए जाने से पहले Boesky केवल कुछ दिन ही खरीदता था - चम्मच बेंडर उरी गेलर की मानसिक शक्तियों को टक्कर देने वाली एक मान्यता की उपलब्धि।

गेलर की तरह, बोस्की की मान्यता एक धोखाधड़ी थी। सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्मों के व्यापार को चलाने के लिए छूट के बजाय अपने वास्तविक मूल्यों के लिए पर्याप्त छूट देने के लिए ऑफ़र आकर्षित करने और समूह की सबसे अधिक संभावना में निवेश करने के लिए, Boesky सीधे स्रोत पर चला गया - प्रमुख के विलय और अधिग्रहण हथियार निवेश बैंक। बोस्की ने लेविन और सीगल को प्री-टेकओवर की जानकारी के लिए भुगतान किया जिसने उनके प्रेजेंटेशन को निर्देशित किया। जब बोस्की ने 1980 के दशक में लगभग हर बड़े सौदे पर घर चला लिया, तो गेट्टी ऑयल, नबिस्को, गल्फ ऑयल, शेवरॉन (एनवाईएसई: सीवीएक्स), टेक्साको- एसईसी के लोग संदिग्ध हो गए।

एसईसी का विराम तब हुआ जब मेरिल लिंच को यह कहा गया कि फर्म में कोई व्यक्ति जानकारी लीक कर रहा था और परिणामस्वरूप, लेविन के स्विस बैंक खाते को उजागर किया गया था। एसईसी ने लेविन को रोल किया और उसने बोस्की का नाम छोड़ दिया। Boesky को देखकर, विशेष रूप से गेटी ऑयल के उपद्रव के दौरान, SEC ने सीगल को पकड़ लिया। बैग में तीन के साथ, वे माइकल मिलकेन के बाद गए। बोस्की और मिलकेन की निगरानी ने एसईसी को जंक बांड किंग के खिलाफ 520 साल की जेल में 98 आरोपों की सूची तैयार करने में मदद की। एसईसी शुल्क सभी छड़ी नहीं था, लेकिन बोस्की और मिलकेन ने रिकॉर्ड जुर्माना और जेल की सजा का खामियाजा उठाया।

चाबी छीन लेना

• एसईसी के लिए इनसाइडर ट्रेडिंग अक्सर मुश्किल होती है, और इसका पता लगाने में बहुत अधिक अनुमान और संभावनाओं पर विचार करना शामिल होता है।
• हालांकि यह संभव है कि Boesky टेकओवर की भविष्यवाणी करने में अच्छा था, यह अत्यधिक असंभव था।
• अतीत में, SEC ने गलतियाँ की हैं और निर्दोष पक्षों को उन मामलों में अभियुक्त बनाया है जो सीमावर्ती हैं, सबसे अच्छे रूप में।

3. आर फोस्टर विनन्स: द करप्टिबल कॉलमनिस्ट

हालांकि डॉलर के मामले में उच्च रैंकिंग नहीं है, वॉल स्ट्रीट जर्नल के स्तंभकार आर। फोस्टर विंसन का मामला इसके उत्सुक परिणाम के लिए एक ऐतिहासिक मामला है। विनन्स ने "हर्ड ऑन द स्ट्रीट" कॉलम को एक निश्चित स्टॉक प्रोफाइलिंग के रूप में लिखा था। कॉलम में दिखाए गए स्टॉक अक्सर विन्स की राय के अनुसार ऊपर या नीचे चले गए। विनन्स ने अपने कॉलम की सामग्री को स्टॉकब्रोकरों के एक समूह को लीक कर दिया, जिन्होंने कॉलम प्रकाशित होने से पहले स्टॉक में स्थान लेने के लिए टिप का उपयोग किया था। दलालों ने आसानी से लाभ कमाया और कथित रूप से अपने कुछ अवैध लाभ विनंस को दिए।

Winans को SEC द्वारा पकड़ा गया और एक बहुत ही पेचीदा कोर्ट केस के केंद्र में रखा गया। क्योंकि स्तंभ भौतिक अंदरूनी जानकारी के बजाय विनन्स की व्यक्तिगत राय थी, इसलिए एसईसी को एक अनोखी और खतरनाक रणनीति में मजबूर किया गया था। एसईसी ने आरोप लगाया कि कॉलम में जानकारी दी वॉल स्ट्रीट जर्नल की है, न कि विनर्स की। इसका मतलब यह था कि जब विंस को एक अपराध का दोषी ठहराया गया था, जर्नल सैद्धांतिक रूप से बिना किसी महत्वपूर्ण जोखिम के अपनी सामग्री पर व्यापार के एक ही अभ्यास में संलग्न हो सकता है।

4. मार्था स्टीवर्ट: होममेकिंग हूक्सर

दिसंबर 2001 में, फूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन (FDA) ने घोषणा की कि वह ImClone की नई कैंसर दवा, Erbitux को खारिज कर रहा है। जैसा कि दवा ImClone की पाइपलाइन के एक प्रमुख हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है, कंपनी के स्टॉक ने तेज गोता लगाया। कई दवा निवेशक ड्रॉप से ​​आहत थे, लेकिन सीईओ सैम्युअल वाकसल के परिवार और दोस्तों के बीच अजीब तरह से काफी कुछ था, उनके बीच नहीं। घोषणा से कुछ दिन पहले एफडीए के फैसले का अनुमान लगाने के लिए एक अप्राकृतिक शाप देने वालों में गुरु मार्था स्टीवर्ट का नाम था। जब स्टॉक अभी भी उच्च $ 50 के दशक में कारोबार कर रहा था, तब उसने 4, 000 शेयर बेचे और बिक्री पर लगभग $ 250, 000 एकत्र किए। अगले कुछ महीनों में यह स्टॉक केवल 10 डॉलर से अधिक हो जाएगा।

स्टीवर्ट ने अपने दलाल के साथ पहले से मौजूद बेचने के आदेश का दावा किया, लेकिन उसकी कहानी जारी रही और सार्वजनिक शर्म ने अंततः उसे अपनी ही कंपनी, मार्था स्टीवर्ट लिविंग ऑम्नामिक्स के सीईओ के रूप में इस्तीफा देने के लिए मजबूर किया। 2003 में वक्सल को गिरफ्तार किया गया और सात साल से अधिक की सजा सुनाई गई और $ 4.3 मिलियन का जुर्माना लगाया गया। 2004 में, स्टीवर्ट और उसके दलाल को भी इनसाइडर ट्रेडिंग का दोषी पाया गया। स्टीवर्ट को न्यूनतम पाँच महीने जेल की सजा सुनाई गई और $ 30, 000 का जुर्माना लगाया गया।

तल - रेखा

मार्था स्टीवर्ट का सबसे अच्छा उदाहरण पेश करता है कि सामग्री के अंदरूनी जानकारी पर व्यापार करना सबसे अच्छा क्यों नहीं है - नैतिक पहलू को एक तरफ छोड़कर। अगर वह बस अपने ImClone स्टॉक को रखती थी, तो यह एली लिली के अधिग्रहण के दौरान $ 70- $ 80 की सीमा तक पहुंच जाती थी, जिससे उसकी पकड़ 60, 000 डॉलर से अधिक हो जाती थी, जो उसने बेची थी। इसके बजाय, उस पर $ 30, 000 का जुर्माना लगाया गया और जेल में बंद कर दिया गया। इस मामले में, जोखिमों ने निश्चित रूप से रिटर्न को बदल दिया है।