जोखिम के उपाय
जोखिम उपाय सांख्यिकीय उपाय हैं जो निवेश जोखिम और अस्थिरता के ऐतिहासिक भविष्यवाणियां हैं, और वे आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपी 3) में भी प्रमुख घटक हैं। एमपीटी एक मानक वित्तीय और शैक्षणिक कार्यप्रणाली है जो अपने बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में स्टॉक या स्टॉक फंड के प्रदर्शन का आकलन करता है।
जोखिम को कम करने के उपाय
पांच प्रमुख जोखिम उपाय हैं, और प्रत्येक उपाय उन निवेशों में मौजूद जोखिम का आकलन करने का एक अनूठा तरीका प्रदान करता है जो विचाराधीन हैं। पांच उपायों में अल्फा, बीटा, आर-स्क्वेर, मानक विचलन और शार्प अनुपात शामिल हैं। जोखिम उपायों का उपयोग व्यक्तिगत रूप से या एक साथ जोखिम मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है। दो संभावित निवेशों की तुलना करते समय, यह तुलना करना बुद्धिमानी है कि कौन सा निवेश सबसे अधिक जोखिम रखता है।
अल्फा
अल्फा बाजार या एक चयनित बेंचमार्क इंडेक्स के सापेक्ष जोखिम को मापता है। उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 को किसी विशेष फंड के लिए मानदंड माना गया है, तो फंड की गतिविधि की तुलना चयनित सूचकांक द्वारा अनुभव की जाएगी। यदि फंड बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करता है, तो इसे सकारात्मक अल्फा कहा जाता है। यदि फंड बेंचमार्क के प्रदर्शन से नीचे आता है, तो इसे एक नकारात्मक अल्फा माना जाता है।
बीटा
बीटा बाजार या चयनित बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में किसी फंड की अस्थिरता या प्रणालीगत जोखिम को मापता है। किसी एक बीटा से यह संकेत मिलता है कि फंड को बेंचमार्क के साथ जुड़ने की उम्मीद है। एक से नीचे की बेटियों को बेंचमार्क से कम अस्थिर माना जाता है, जबकि एक से अधिक को बेंचमार्क से अधिक अस्थिर माना जाता है।
R-squared
आर-स्क्वेरड एक निवेश के आंदोलन के प्रतिशत को मापता है जो इसके बेंचमार्क इंडेक्स में आंदोलनों के कारण होता है। एक आर-स्क्वेरेड मान, जांच किए गए निवेश और उससे संबंधित बेंचमार्क के बीच संबंध का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, 95 के आर-स्क्वेर्ड मान को उच्च सह-संबंध माना जाएगा, जबकि 50 के आर-स्क्वेर्ड मान को कम माना जा सकता है। यूएस ट्रेजरी बिल फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स इक्विटीज के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।
मानक विचलन
मानक विचलन डेटासेट के औसत मूल्य के संबंध में डेटा फैलाव को मापने की एक विधि है और निवेश की अस्थिरता के संबंध में माप प्रदान करता है। चूंकि यह निवेश से संबंधित है, मानक विचलन मापता है कि निवेश पर कितना रिटर्न अपेक्षित सामान्य या औसत रिटर्न से भटक रहा है।
शार्प भाग
शार्प अनुपात संबंधित जोखिमों द्वारा समायोजित प्रदर्शन को मापता है। यह जोखिम-मुक्त निवेश पर वापसी की दर को हटाकर किया जाता है, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बॉन्ड, वापसी की अनुभवी दर से। यह तब संबंधित निवेश के मानक विचलन से विभाजित होता है और एक संकेतक के रूप में कार्य करता है कि क्या निवेश की वापसी बुद्धिमान निवेश के कारण है या अतिरिक्त जोखिम की धारणा के कारण है।
जोखिम उपायों का उदाहरण
अधिकांश म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए जोखिम उपायों की गणना करेंगे। एक रूढ़िवादी निधि, टी। रोवे प्राइस कैपिटल एप्रिसिएशन फंड निवेशकों को 31 मार्च 2018 तक 0.62 का बीटा प्रदान करता है, जिसका अर्थ है कि यह बेंचमार्क एस एंड पी 500 इंडेक्स की तुलना में काफी कम अस्थिर है। इसका आर-स्क्वेर्ड मान 0.90 है, जो बेंचमार्क के साथ घनिष्ठ संबंध दर्शाता है। फंड 6.60 के मानक विचलन को सूचीबद्ध करता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक फंड के रिटर्न को अपने औसत रिटर्न 11.29% से 6.6% तक अलग-अलग कर सकते हैं।
इस लार्ज-कैप फंड की तुलना हाई-रिस्क स्मॉल-कैप फंड, एचएसबीसी स्मॉल-कैप इक्विटी फंड से करें। इसके जोखिम के उपायों में 1.17 के बीटा, 85.56 के आर-स्क्वेर्ड, 0.65 के शार्प अनुपात और 19.88% के मानक विचलन के साथ उच्च अस्थिरता का संकेत मिलता है।
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