प्रबंधन खरीदें (MBO)
एक प्रबंधन buyout (MBO) एक लेनदेन है जहां एक कंपनी की प्रबंधन टीम उनके द्वारा प्रबंधित व्यवसाय की संपत्ति और संचालन खरीदती है। कर्मचारियों के बजाय व्यवसाय के मालिक होने से अधिक संभावित पुरस्कार और नियंत्रण के कारण एक प्रबंधन खरीद पेशेवर प्रबंधकों से अपील कर रही है।
1:37प्रबन्धन क्रय
चाबी छीन लेना
- एमबीओ एक लेनदेन है जहां एक कंपनी की प्रबंधन टीम व्यवसाय की संपत्ति और संचालन खरीदती है।
- यह एक प्रबंधन खरीद के विपरीत है, जहां एक बाहरी प्रबंधन टीम एक कंपनी का अधिग्रहण करती है और मौजूदा प्रबंधन को बदल देती है।
- आम तौर पर ऐसा किया जाता है कि एक कंपनी परिचालन को कारगर बनाने और लाभप्रदता में सुधार करने के प्रयास में निजी जा सकती है।
कैसे एक प्रबंधन Buyout - एमबीओ काम करता है
प्रबंधन खरीद (एमबीओ) बड़े निगमों के लिए बाहर निकलने की रणनीति के पक्षधर हैं जो डिवीजनों की बिक्री को आगे बढ़ाने की इच्छा रखते हैं जो उनके मुख्य व्यवसाय का हिस्सा नहीं हैं, या निजी व्यवसायों द्वारा जहां मालिक रिटायर करना चाहते हैं। एमबीओ के लिए आवश्यक वित्तपोषण अक्सर काफी महत्वपूर्ण होता है और यह आमतौर पर ऋण और इक्विटी का एक संयोजन होता है जो खरीदारों, फाइनेंसरों और कभी-कभी विक्रेता से प्राप्त होता है।
एक प्रबंधन buyout (MBO) में, एक प्रबंधन टीम उन सभी संसाधनों का अधिग्रहण करने के लिए संसाधन जुटाती है जिन्हें वे प्रबंधित करते हैं। फंडिंग आमतौर पर निजी संसाधनों, निजी इक्विटी फाइनेंसरों और विक्रेता-वित्तपोषण के मिश्रण से आती है।
प्रबंधन को एक एमबीओ के बाद स्वामित्व के पुरस्कारों को वापस पाने के लिए मिलता है, लेकिन उन्हें कर्मचारियों से मालिकों के रूप में संक्रमण करना पड़ता है।
प्रबंधन खरीदें (MBO) बनाम प्रबंधन खरीदें-इन (MBI)
एक प्रबंधन बायआउट (एमबीओ) एक प्रबंधन खरीद-इन (एमबीआई) से अलग है, जिसमें एक बाहरी प्रबंधन टीम एक कंपनी का अधिग्रहण करती है और मौजूदा प्रबंधन टीम की जगह लेती है। यह एक लीवरेज्ड मैनेजमेंट बायआउट (एलएमबीओ) से भी भिन्न होता है, जहां खरीदार ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए कंपनी की संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते हैं। एक LMBO पर MBO का लाभ यह है कि कंपनी का ऋण भार कम हो सकता है, जिससे यह अधिक वित्तीय लचीलापन देता है।
एक MBI पर एक MBO का लाभ यह है कि जैसा कि मौजूदा प्रबंधक व्यवसाय का अधिग्रहण कर रहे हैं, उन्हें इसकी बेहतर समझ है और इसमें कोई सीखने की अवस्था शामिल नहीं है, जो कि प्रबंधकों के एक नए समूह द्वारा चलाया जा रहा है, तो यह मामला होगा। प्रबंधन टीम द्वारा प्रबंधन खरीद का आयोजन किया जाता है जो कंपनी के भविष्य के विकास के लिए वित्तीय इनाम प्राप्त करना चाहते हैं, जितना कि वे केवल कर्मचारियों के रूप में करते हैं।
प्रबंधन के लाभ और नुकसान (एमबीओ)
हेज फंड और बड़े फाइनेंसरों द्वारा प्रबंधन खरीद (एमबीओ) को अच्छे निवेश के अवसरों के रूप में देखा जाता है, जो आमतौर पर कंपनी को निजी तौर पर जाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं ताकि यह परिचालन को सुव्यवस्थित कर सके और सार्वजनिक आंखों से दूर लाभप्रदता में सुधार कर सके, और फिर इसे बहुत अधिक सार्वजनिक रूप से ले सके। सड़क के नीचे मूल्यांकन।
मामले में प्रबंधन खरीद को एक निजी इक्विटी फंड, निजी इक्विटी द्वारा समर्थित है, यह देखते हुए कि एक समर्पित प्रबंधन टीम है, संभावना है कि परिसंपत्ति के लिए एक आकर्षक मूल्य का भुगतान करें। जबकि निजी इक्विटी फंड एमबीओ में भाग ले सकते हैं, उनकी प्राथमिकता एमबीआई के लिए हो सकती है, जहां कंपनियों को प्रबंधकों द्वारा चलाया जाता है, जो कि उन्हें अवलंबी प्रबंधन टीम के बजाय जानते हैं।
हालाँकि, MBO संरचना में कई कमियाँ भी हैं। हालांकि प्रबंधन टीम स्वामित्व के पुरस्कारों को काट सकती है, लेकिन उन्हें कर्मचारियों से मालिकों के रूप में परिवर्तन करना पड़ता है, जिसके लिए प्रबंधकीय से उद्यमी तक की मानसिकता में बदलाव की आवश्यकता होती है। सभी प्रबंधक इस परिवर्तन को करने में सफल नहीं हो सकते हैं।
$ 25 बिलियन
माइकल डेल ने 2013 में मूल रूप से स्थापित कंपनी, डेल इंक की एक प्रबंधन खरीद के हिस्से के रूप में भुगतान किया।
इसके अलावा, विक्रेता को एमबीओ में परिसंपत्ति की बिक्री के लिए सर्वोत्तम मूल्य का एहसास नहीं हो सकता है। यदि मौजूदा प्रबंधन टीम विभाजित की जा रही संपत्ति या संचालन के लिए एक गंभीर बोलीदाता है, तो प्रबंधकों में हितों का टकराव होता है। यही है, वे उन परिसंपत्तियों के भविष्य की संभावनाओं को जानबूझकर या जानबूझकर तोड़फोड़ कर सकते हैं जो उन्हें अपेक्षाकृत कम कीमत पर खरीदने के लिए बिक्री के लिए हैं।
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