संचयी वापसी परिभाषा
एक निवेश पर एक संचयी रिटर्न कुल राशि है जो निवेश ने समय के साथ प्राप्त या खो दिया है, समय की अवधि से स्वतंत्र है। प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत, संचयी रिटर्न निम्नलिखित गणना का कच्चा गणितीय रिटर्न है:
(सुरक्षा की वर्तमान कीमत) - (सुरक्षा का मूल मूल्य) सुरक्षा का मूल मूल्य {फ़्रेक {(सुरक्षा का वर्तमान मूल्य) - (मूल \ "सुरक्षा का मूल्य)}} {सुरक्षा का मूल मूल्य” सुरक्षा का मूल मूल्य (सुरक्षा का वर्तमान मूल्य) - (सुरक्षा का मूल मूल्य)
कैसे संचयी रिटर्न काम करता है
किसी शेयर का संचयी प्रतिफल जिसमें लाभांश नहीं होता है, आसानी से मूल कीमत पर लाभ या हानि की मात्रा का पता लगाकर गणना की जाती है। उदाहरण के लिए, 31 दिसंबर, 2018 को समाप्त होने वाली 10 साल की अवधि के लिए जॉनसन एंड जॉनसन (जेएनजे) में $ 10, 000 का निवेश करने से $ 48, 922 का परिणाम होता है। बिना लाभांश के पुनर्निवेश के साथ, यह 697.99% की कुल संचयी वापसी या 10.94% की औसत है; इसमें दो शेयर विभाजन भी शामिल हैं। उस समय अवधि के दौरान प्राप्त लाभांश का मूल्य मूल निवेश के ऊपर लाभ में एक और $ 13, 611 जोड़ता है।
लाभांश पुनर्निवेश करने वाले स्टॉक के लिए संचयी रिटर्न की गणना करना अधिक कठिन है। ऊपर जॉनसन एंड जॉनसन उदाहरण में, लाभांश को फिर से मजबूत करना $ 75, 626 का कुल मूल्य है। इस परिदृश्य में संचयी वापसी भ्रामक हो सकती है क्योंकि पुनर्निर्मित कुल राशि पिछले उदाहरण से अधिक है, जहां $ 48, 922 के मूलधन और 13, 611 डॉलर का निवेश नहीं करने वाले लाभांश के बीच कुल $ 62, 533 है।
लाभांश को फिर से जमा करने से निवेशक की लागत का आधार बढ़ता है और संचयी रिटर्न में कमी आती है। पुनर्निवेशित उदाहरण के लिए, स्टॉकहोल्डर का संचयी प्रतिफल 656.26% या औसतन 10.64% है। जब तुलना की जाती है, तो पुनर्निवेशित राशि में कम संचयी प्रतिफल होता है, लेकिन वास्तव में अतिरिक्त $ 13, 93 के साथ निवेशक के लिए अधिक डॉलर की राशि प्राप्त होती है।
चाबी छीन लेना
- एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त, संचयी वापसी एक निर्धारित समय अवधि में एक निवेश की कीमत में कुल परिवर्तन है - एक कुल रिटर्न, न कि एक वार्षिक।
- निवेश के लाभांश या पूंजीगत लाभ को वापस लेने से इसका संचयी प्रतिफल प्रभावित होता है।
- म्यूचुअल के लिए संचयी रिटर्न के आंकड़े आमतौर पर फंड के प्रदर्शन पर वार्षिक व्यय अनुपात और अन्य शुल्क के प्रभाव को छोड़ देते हैं।
संचयी रिटर्न और म्युचुअल फंड
समय के साथ म्युचुअल फंड के प्रदर्शन के "प्रभाव" को पेश करने का एक सामान्य तरीका एक पहाड़ी दृश्य जैसे दृश्य के साथ संचयी वापसी दिखाना है। निवेशकों को यह पुष्टि करने के लिए जांचना चाहिए कि क्या ब्याज और / या लाभांश संचयी रिटर्न में शामिल हैं (एक चित्रण के साथ विपणन सामग्री या जानकारी जो कहनी चाहिए); इस तरह के भुगतानों को संचयी रिटर्न की गणना करते समय पुनर्निवेश या बस कच्चे डॉलर के रूप में गिना जा सकता है।
म्यूचुअल फंड और स्टॉक के बीच एक उल्लेखनीय अंतर है म्यूचुअल फंड कभी-कभी फंड धारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करते हैं। यह वितरण आम तौर पर एक कैलेंडर वर्ष के अंत में आता है और होल्डिंग्स को बंद करते समय पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा किए गए मुनाफे के होते हैं। म्यूचुअल फंड मालिकों के पास उन पूंजीगत लाभ को फिर से बढ़ाने का विकल्प है, जो आगे संचयी रिटर्न की गणना को और अधिक कठिन बना सकते हैं।
संचयी प्रतिफल बनाम लाभ प्रतिफल
संचयी रिटर्न के साथ, एक म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश आमतौर पर इसके चक्रवृद्धि रिटर्न का संकेत देता है। संचयी रिटर्न के विपरीत, कंपाउंड रिटर्न का आंकड़ा वार्षिक है।
जबकि संचयी रिटर्न आम तौर पर रिटर्न के छोटे वार्षिक दर से अधिक प्रभावशाली लग सकता है, वे आम तौर पर एक निवेशक को वास्तव में प्राप्त होने वाले रिटर्न पर वार्षिक खर्च के प्रभाव को छोड़ देंगे। वार्षिक खर्चों में एक निवेशक से अपेक्षा की जा सकती है कि वह कुल व्यय अनुपात, ऋण पर ब्याज दर और प्रबंधन शुल्क शामिल करें। जब संचयी आधार पर काम किया जाता है, तो ये शुल्क संचयी रिटर्न संख्या में खा सकते हैं।
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