नेट एसेट वैल्यू का डिस्काउंट
नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) की छूट एक मूल्य निर्धारण की स्थिति है जो तब होती है जब किसी फंड की मार्केट ट्रेडिंग कीमत उसके नेट एसेट मूल्य से कम होती है। छूट उस समय में हो सकती है जहां बाजार में अंतर्निहित म्यूचुअल फंड होल्डिंग्स पर निराशावादी भविष्य का दृष्टिकोण होता है। अन्य कारक म्यूचुअल फंड छूट को भी प्रभावित कर सकते हैं।
नेट एसेट वैल्यू के लिए ब्रेकिंग डिस्काउंट
एनएवी में छूट बंद-एंड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ हो सकती है। ये दोनों निवेश खुले बाजार में व्यापार करते हैं और दैनिक NAV की गणना करते हैं। NAV की छूट तब होती है जब बाजार का ट्रेडिंग मूल्य हाल के NAV से कम होता है। एक छूट अक्सर इंगित करती है कि बाजार में आम तौर पर फंड में निवेश और फंड कंपनी की रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है।
एक फंड की शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य की गणना प्रत्येक व्यापारिक दिन के बंद होने के बाद की जाती है। पिछले दिनों की मूल्य गणना के बाद से होने वाले सभी लेन-देन के लिए खातों के बाद से इसे एनएवी को आगे की कीमत माना जाता है। शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य बाजार में फंड की कुल संपत्ति का मूल्य है, जो कुल बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित फंड की देनदारियों को घटाता है।
एक बाजार मूल्य पर होने वाले लेनदेन के साथ बंद-अंत फंड और ईटीएफ व्यापार पर। बाजार मूल्य एक मनमाना मूल्य है जो बाजार सहभागियों द्वारा निर्धारित किया जाता है। जब फंड अपने पिछले उद्धृत NAV से ऊपर ट्रेड करता है तो यह एक प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है। जब यह अपने अंतिम कारोबार एनएवी से नीचे ट्रेड करता है तो यह छूट पर कारोबार कर रहा है। फंड कंपनियां अक्सर फंड के प्रीमियम और डिस्काउंट ट्रेडिंग के ऐतिहासिक रिकॉर्ड प्रदान करती हैं।
छूट का लाभ
NAV पर छूट पर एक फंड ट्रेडिंग लाभ का अवसर प्रदान करती है। फंड कई कारणों से छूट पर व्यापार कर सकता है। ईटीएफ की तुलना में क्लोज-एंड फंड अपने एनएवी से उच्च अस्थिरता के साथ व्यापार करते हैं क्योंकि ईटीएफ ने प्रतिभागियों को अधिकृत किया है जो सक्रिय रूप से शेयरों का पालन करते हैं और एनएवी से विचलित होने पर खुले बाजार में कीमत को समेटने की कार्रवाई करते हैं। बंद-अंत फंडों में ऐसे तंत्र नहीं होते हैं और मध्यस्थता के लिए अधिक अवसर प्रदान करते हैं।
कई मामलों में फंड के भीतर प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में मामूली बदलाव के कारण प्रीमियम या छूट हो सकती है। एनएवी की गणना प्रति दिन एक बार की जाती है जबकि प्रतिभूति दुनिया भर में लगभग 24 घंटे व्यापार करती है। एक डिस्काउंट सिग्नल जो बाजार के निवेशकों को फंड में प्रतिभूतियों को उनके व्यापक एनएवी मूल्य से कम मूल्य का लगता है। यह पूरे दिन बोली से हो सकता है और प्रसार विचलन पूछ सकता है। अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत भी गिर सकती है। इसके अतिरिक्त, बाजार समाचार अगले एनएवी में फैक्टर होने से पहले प्रतिभूतियों की कीमत को भी प्रभावित कर सकता है।
क्लोज-एंड फंड वैल्यू आमतौर पर उनके एनएवी से दूर नहीं होते हैं क्योंकि फंड उनके अंतर्निहित होल्डिंग्स द्वारा समर्थित हैं। फंड मैनेजर फंड के एनएवी को पुनर्स्थापित करने के लिए शेयर खरीद सकते हैं। यदि कोई छूट होती है, तो निवेशक रियायती मूल्य से लाभ प्राप्त कर सकते हैं और आय प्रतिभूतियों पर कम कीमत से उपज लाभ प्राप्त कर सकते हैं।
अधिकांश बंद-एंड फंड प्रबंधक अपने मार्केटिंग सामग्रियों में दिन के बाजार मूल्य और NAV दोनों की रिपोर्ट करते हैं। वे अक्सर एनएवी के प्रीमियम और डिस्काउंट बाजार स्तरों के ऐतिहासिक रिकॉर्ड भी प्रदान करते हैं। Guggenheim एन्हांस्ड इक्विटी इनकम फंड एक उदाहरण प्रदान करता है। 13 दिसंबर, 2017 को फंड का बाजार मूल्य $ 8.97 बनाम NAV $ 9.15 था। फंड ने -1.97% छूट की सूचना दी। 13 दिसंबर तक, यह -4.04% की 52-सप्ताह की औसत छूट की सूचना देता है।
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