मंदी के लिए लाभांश उपज

बाजार में मंदी का मतलब यह नहीं है कि आपका पैसा खिड़की से बाहर उड़ने वाला है। यहां तक ​​कि जब बाजार में उथल-पुथल होती है, तब भी शेयरों पर पैसा बनाना संभव है। गिरते बाजार का सामना कर रहे निवेशकों के लिए, एक उच्च लाभांश उपज वाले शेयरों में एक अच्छा निवेश हो सकता है। कई मामलों में, उच्च उपज की पेशकश करने वाले स्टॉक अक्सर ग्रोथ स्टॉक की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं। फिर भी, निवेशकों को ध्यान रखने की ज़रूरत है - सभी उच्च-लाभांश-उपज वाले स्टॉक विजेता नहीं हैं।

हाई यील्ड को मापना

डिविडेंड यील्ड से निवेशकों को कैश डिविडेंड रिटर्न का अंदाजा लगता है कि वे उस पैसे से उम्मीद कर सकते हैं जो उन्होंने स्टॉक में डाला है।

लाभांश पैदावार का निर्धारण करने में थोड़ा सा गणित लगता है, लेकिन यह एक भाग्य बना सकता है (या बचा सकता है)। उदाहरण के लिए, दवा निर्माता कंपनी का काल्पनिक स्टॉक: CompanyJKL। दिसंबर 2008 में, स्टॉक का लाभांश प्रत्येक तिमाही में 32 सेंट प्रति शेयर था। प्रति तिमाही $ 1.28 का वार्षिक लाभांश पाने के लिए उस त्रैमासिक लाभांश को चार से गुणा करें। $ 16.55, उस समय स्टॉक मूल्य से $ 1.28 प्रति शेयर वार्षिक लाभांश विभाजित करें। उस कंपनी के लिए लाभांश उपज 7.73% है। दूसरे शब्दों में, यदि आपने कंपनीजेक स्टॉक को $ 16.55 पर खरीदा है, तो उस पर आयोजित किया गया, और त्रैमासिक लाभांश 32 सेंट पर स्थिर रहा, आप लाभांश से 7.73% रिटर्न, या उपज का आनंद लेंगे।

हालांकि एक शेयर का लाभांश स्थिर तिमाही-बाद की तिमाही में हो सकता है, इसकी लाभांश उपज में दैनिक परिवर्तन हो सकता है, क्योंकि यह स्टॉक की कीमत से जुड़ा हुआ है। जैसे ही स्टॉक बढ़ता है, पैदावार कम हो जाती है, और इसके विपरीत। यदि JKL के शेयर $ 16.55- $ 33.10 से अचानक मूल्य में दोगुने हो जाते हैं, तो उपज आधे से 3.9% तक कट जाएगी। इसके विपरीत, अगर शेयरों के मूल्य में एक आधा तक गिरावट होती है, तो लाभांश की उपज दोगुनी हो जाएगी, बशर्ते कि कंपनी ने अपने लाभांश भुगतान को स्थिर रखा हो।

अ बेट इन अनसाइड टाइम्स

उच्च लाभांश उपज देने वाले स्टॉक्स आपके पैसे को अन्य निवेशों की तुलना में कठिन बना सकते हैं। स्टॉक के प्रदर्शन के बावजूद, यह अधिक है, उपज निवेश वापसी का एक अच्छा आवर्ती दर पैदा करता है। नतीजतन, जब बाजार गिर रहे हों, तो उच्च लाभांश देने वाले स्टॉक आपके पैसे लगाने के लिए एक अच्छी जगह हो सकते हैं। यह बड़े पैमाने पर है क्योंकि वे अन्य शेयरों की तुलना में कम अस्थिर हैं, क्योंकि निवेशक एक भालू बाजार के माध्यम से इन उच्च आय वाले शेयरों पर पकड़ बनाने के लिए अधिक इच्छुक हैं।

सब के बाद, एक स्टॉक से कुल रिटर्न दोनों राशि का प्रतिनिधित्व करता है जिसके द्वारा इसका शेयर मूल्य सराहना करता है और इसकी लाभांश उपज। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर मूल्य में 10% प्राप्त करता है और उसकी लाभांश उपज 10% है, तो स्टॉकहोल्डर के लिए कुल रिटर्न 20% है। दूसरी ओर, उसी शेयर को मूल्य कम करना चाहिए, शेयरधारक केवल एक नुकसान का सामना करेंगे यदि शेयर मूल्य 10% से अधिक लाभांश उपज से गिरता है। उसी समय, उच्च पैदावार स्टॉक के मूल्य पर एक मंजिल डाल सकते हैं, क्योंकि स्टॉक वैल्यू में बड़ी गिरावट नए निवेशकों को निचले स्तर पर खरीदने के लिए आकर्षित करेगी क्योंकि लाभांश की पैदावार बढ़ती है।

वास्तव में, यह दिखाया गया है कि निवेशक उच्च उपज वाले लाभांश शेयरों के साथ बाजार के सूचकांकों को बेहतर बना सकते हैं। माइकल ओ'हिगिन्स, जिन्होंने "डॉव के कुत्ते" के रूप में जानी जाने वाली उपज-केंद्रित रणनीति पर ध्यान आकर्षित करने में मदद की, ने दिखाया कि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 10 सबसे अधिक उपज देने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करके, निवेशक हरा सकते हैं। औसत ही।

ओ'हिगिन्स के अनुसार, ऐसा इसलिए है क्योंकि डीजेआईए के उच्च लाभांश-उपज वाले स्टॉक आमतौर पर पिछड़े होंगे। शेयरों को "सस्ते" और लाभांश का उत्पादन करते हुए खरीदकर, आप संभावित रूप से अन्य रणनीतियों और बाजार को औसत से नीचे के बाजार में हरा सकते हैं।

रिस्क-फ्री नहीं

उनकी सापेक्ष सुरक्षा के बावजूद, यह मत मानिए कि एक उच्च लाभांश उपज निवेश रणनीति जोखिम मुक्त है। उच्च-उपज वाले लाभांश शेयरों से सतर्क रहने के लिए बहुत सारे कारण हैं।

शुरुआत के लिए, भारी लाभांश उपज एक चेतावनी संकेत हो सकता है। आखिरकार, शेयर की कीमत अपेक्षाकृत कम है, यह दर्शाता है कि निवेशक किसी कंपनी की वृद्धि की संभावनाओं के बारे में कम उत्साही हैं या इससे भी बदतर, कंपनी मुश्किल में है। यदि कोई कंपनी अपनी कमाई को बनाए रखने में असमर्थ है और विकास में मंदी है, तो यह स्टॉक को स्पष्ट करने की चेतावनी हो सकती है, भले ही लाभांश की उपज अधिक हो। सुनिश्चित करें कि कंपनी इतनी परेशानी में नहीं है कि लाभांश कटौती कार्यों में हो सकती है।

आइए दिखाते हैं CompanyJKL इस तरह के विकास का सामना कर रहा है। 2008 के अंत में इसकी भारी लाभांश की उपज 7.73% थी जो काफी हद तक तेजी से घटते स्टॉक मूल्य पर आधारित थी। 2004 से, जेकेएल का स्टॉक लगभग आधा गिर गया था, क्योंकि कंपनी की कुछ सबसे बड़ी दवाओं को पेटेंट एक्सपायरीकरण का सामना करना पड़ा और कंपनी नए ब्लॉकबस्टर उत्पाद बनाने में विफल रही। अपने लाभ को बढ़ाने के लिए, जनवरी 2009 में JKL ने दवा की दिग्गज कंपनी WXY का अधिग्रहण करने की घोषणा की। सौदे को वित्त देने के लिए, जेकेएल को अपने लाभांश में कटौती करने के लिए मजबूर किया गया, जिससे लाभांश उपज-केंद्रित निवेशकों को प्रत्याशित रूप से कम रिटर्न मिला।

हाई यील्ड में क्या देखें

हमेशा की तरह, उपयुक्त स्टॉक उम्मीदवारों को निर्धारित करने के लिए अकेले लाभांश उपज पर भरोसा न करें। ऐसे अन्य मानदंड हैं जो आपको उच्च-लाभांश-उपज शेयरों में निवेश करते समय ध्यान में रखने की आवश्यकता है। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, स्टॉक के इतिहास को देखें। जिन कंपनियों के पास स्थिर या बढ़ते लाभांश भुगतान का ठोस ट्रैक रिकॉर्ड है, वे बेहतर हैं। अनिश्चित लाभांश भुगतान इतिहास वाली कंपनियों को उस सुरक्षा बफर प्रदान करने के लिए भरोसा नहीं किया जा सकता है जिसे आप खोज रहे हैं।

कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात का अध्ययन करें, प्रति शेयर आय के अनुसार प्रति शेयर वार्षिक लाभांश के रूप में गणना की जाती है। कम भुगतान अनुपात के साथ संयुक्त उच्च लाभांश की उपज एक संकेत देती है कि कंपनी के पास अपने लाभांश को बनाए रखने के लिए पर्याप्त जगह है जब समय कठिन हो जाता है।

इसी तरह, कंपनी की वर्तमान और भविष्य की नकदी आवश्यकताओं की जांच करें। कंपनियां आम तौर पर लाभांश का वितरण केवल तब करती हैं जब वे अधिशेष नकदी का उत्पादन करते हैं। लेकिन दुबले समय में, कम नकदी दरवाजे में आ सकती है, या कंपनी को पूंजीगत व्यय, विस्तार या विलय और अधिग्रहण के लिए नकदी की आवश्यकता हो सकती है, इस स्थिति में इसके लाभांश को कम करने या समाप्त करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। इसलिए, उच्च लाभांश पैदावार वाले शेयरों की तलाश करते हुए भी, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि कंपनी अन्य वित्तीय बाधाओं को दूर कर सकती है।

तल - रेखा

उच्च-लाभांश-उपज वाले शेयरों में मंदी में निवेश करने के लिए एक शानदार जगह हो सकती है। अपनी पूंजी की रक्षा करने वाले निवेशकों के लिए, एक उच्च लाभांश उपज अनिश्चित बाजारों में एक सुरक्षा बफर प्रदान करता है। लेकिन याद रखें, कंपनियां किसी भी समय लाभांश का भुगतान शुरू या रोक सकती हैं, इसलिए इस प्रकार के शेयरों से झूठी सुरक्षा न लेना महत्वपूर्ण है।