डाउनसाइड प्रोटेक्शन
निवेश पर नकारात्मक सुरक्षा तब होती है जब निवेशक या फंड मैनेजर निवेश के मूल्य में कमी को रोकने के लिए तकनीकों का उपयोग करता है। यह नुकसान से बचने के लिए निवेशकों और फंड मैनेजरों का एक सामान्य उद्देश्य है और इस उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए कई उपकरणों का उपयोग किया जा सकता है। स्टॉक के मूल्य में गिरावट के मामले में नुकसान को सीमित करने या कम करने के लिए विकल्पों या अन्य हेजिंग साधन का उपयोग बहुत आम है।
चाबी छीन लेना
- यदि किसी निवेश के मूल्य में गिरावट शुरू होती है, तो सुरक्षा को सुरक्षा प्रदान करना है।
- डाउनसाइड सुरक्षा कई तरीकों से की जा सकती है, लेकिन सबसे आम है समय की अवधि में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए विकल्पों या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करना।
- संपूर्ण पोर्टफोलियो को नुकसान से बचाने के लिए यह समझ में नहीं आता है कि सुरक्षा लागत कितनी है और कब निवेश को रोकना अपेक्षित है।
डाउनसाइड प्रोटेक्शन को समझना
डाउनसाइड प्रोटेक्शन कई रूपों में आता है। डाउनसाइड सुरक्षा में अक्सर एक लंबी स्थिति को हेज करने के लिए एक विकल्प की खरीद शामिल होती है। नकारात्मक पक्ष के संरक्षण के अन्य तरीकों में स्टॉप लॉस का उपयोग करना या ऐसी संपत्ति खरीदना शामिल है जो उस संपत्ति से नकारात्मक रूप से सहसंबंधित है जिसे आप बचाव करने की कोशिश कर रहे हैं। अधिक सामान्य, व्युत्पन्न-जोखिम वाले सामान्य रूप को अक्सर बीमा के लिए भुगतान के रूप में देखा जाता है - कुछ निवेश संरक्षण के लिए आवश्यक लागत। पूरे पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए असंबद्ध संपत्ति पर लोड करना एक बहुत अधिक शामिल प्रक्रिया है जो परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो के जोखिम-इनाम प्रोफाइल को प्रभावित करेगा। समय और डॉलर में नीचे की सुरक्षा की लागत को निवेश के महत्व के खिलाफ तौलना चाहिए और जब इसे बेचा जाना चाहिए।
बेशक, यह याद रखना हमेशा महत्वपूर्ण है कि जब स्टॉक ऊपर और नीचे जाते हैं, तो कीमत में वृद्धि और घटती है केवल कागज पर लाभ और हानि का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक निवेशक ने तब तक कुछ भी नहीं खोया है जब तक कि वे एक हिस्सा नहीं बेचते हैं और शेयर देने के बदले कम कीमत स्वीकार करते हैं। निवेशक कम प्रदर्शन की अवधि के लिए इंतजार करना चुन सकते हैं, लेकिन नकारात्मक सुरक्षा की तलाश करने वाले फंड मैनेजर आमतौर पर समय के लिए अधिक दबाए जाते हैं। फंड मैनेजर अपने फंड में कई पदों से बाहर बेच सकते हैं यदि उनकी स्क्रीन से संकेत मिलता है कि उन्हें ऐसा करना चाहिए। कमजोर स्थिति से बाहर निकलने और नकदी में जाने से बाजार की गिरावट शुरू होने पर फंड की शुद्ध संपत्ति के मूल्य के लिए नकारात्मक सुरक्षा बनाने में मदद मिल सकती है।
डाउनसाइड प्रोटेक्शन का उदाहरण
कभी-कभी, सबसे अच्छा नकारात्मक पक्ष यह है कि बाजार में सुधार की प्रतीक्षा है। जो लोग इंतजार नहीं करना चाहते हैं, उनके लिए एक विशेष स्टॉक के लिए एक नकारात्मक विकल्प एक नकारात्मक विकल्प होगा। पुट विकल्प विकल्प के मालिक को पुट द्वारा निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयर को बेचने की क्षमता देता है। यदि स्टॉक की कीमत गिरती है, तो निवेशक स्टॉक को पुट पर सूचीबद्ध मूल्य पर बेच सकता है या पुट को बेच सकता है क्योंकि यह मूल्य में बढ़ गया होगा क्योंकि यह पैसे में है। इन तरीकों में से कोई भी नुकसान जोखिम को सीमित करता है और नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।
उदाहरण के लिए, बर्ट XYZ स्टॉक के 100 शेयरों का मालिक है और XYZ स्टॉक की कीमत गिरने के बारे में बहुत चिंतित है क्योंकि उसे जल्द ही बेचने की जरूरत है। XYZ स्टॉक वर्तमान में $ 35 / शेयर पर कारोबार कर रहा है। बर्ट $ 32 / शेयर के लिए XYZ स्टॉक के 100 शेयरों पर एक पुट खरीद सकते हैं। यदि XYZ स्टॉक की कीमत $ 32 / शेयर से नीचे आती है, तो पुट बर्ट को $ 32 / शेयर के लिए पुट के लेखक को स्टॉक बेचने की क्षमता देता है। बर्ट ने XYZ स्टॉक पर अपने नुकसान को सीमित कर दिया है और नीचे की ओर सुरक्षा प्रदान की है।
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