उडान पथ
ग्लाइड पथ एक सूत्र को संदर्भित करता है जो लक्ष्य तिथि को वर्ष की संख्या के आधार पर लक्ष्य-तिथि निधि के परिसंपत्ति आवंटन मिश्रण को परिभाषित करता है। ग्लाइड पथ एक परिसंपत्ति आवंटन बनाता है जो आम तौर पर अधिक रूढ़िवादी हो जाता है (यानी, अधिक निश्चित-आय वाली संपत्ति और कम इक्विटी शामिल है) क्योंकि फंड लक्ष्य तिथि के करीब हो जाता है।
लक्ष्य तिथि निधि
लक्ष्य तिथि निधि उन लोगों के बीच लोकप्रिय हो गई है जो सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं। वे साधारण आधार पर आधारित होते हैं कि युवा निवेशक, सेवानिवृत्ति के पहले जितना लंबा क्षितिज वह होता है, और संभावित रूप से रिटर्न बढ़ाने के लिए वह अधिक जोखिम उठा सकता है। उदाहरण के लिए, एक युवा निवेशक के पोर्टफोलियो में ज्यादातर इक्विटी होनी चाहिए। इसके विपरीत, एक पुराना निवेशक अधिक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो धारण करेगा, जिसमें कम इक्विटी और अधिक निश्चित आय वाले निवेश होंगे।
ग्लाइड पाथ स्पेशिफिक्स
टारगेट-डेट फंड के प्रत्येक परिवार का एक अलग सरहद रास्ता होता है, जो निर्धारित करता है कि टारगेट डेट एप्रोच के अनुसार एसेट मिक्स कैसे बदलता है। कुछ के पास एक बहुत ही कठिन प्रक्षेपवक्र होता है, जो लक्ष्य की तारीख से कुछ साल पहले नाटकीय रूप से अधिक रूढ़िवादी बन जाता है। अन्य लोग अधिक क्रमिक दृष्टिकोण अपनाते हैं।
टारगेट डेट पर एसेट मिक्स के रूप में अच्छी तरह से अलग हो सकता है। कुछ टारगेट-डेट फंड यह मानते हैं कि निवेशक एक उच्च स्तर की सुरक्षा और तरलता चाहता है क्योंकि वह एन्युइटी खरीदने के लिए फंड का इस्तेमाल कर सकता है। अन्य लक्ष्य-तिथि फंड यह मानते हैं कि निवेशक फंडों पर पकड़ रखता है, और इसलिए परिसंपत्ति मिश्रण में अधिक इक्विटी शामिल है, जो एक लंबे समय के क्षितिज को दर्शाता है।
ग्लाइड पाथ के प्रकार
- डिक्लाइनिंग ग्लाइड पाथ: एक निवेशक जो घटते ग्लाइड पथ का उपयोग करता है, वह धीरे-धीरे सेवानिवृत्ति के करीब आने पर हर साल इक्विटी के आवंटन को कम करता है। उदाहरण के लिए, 50 वर्ष की आयु में, एक निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में 40% इक्विटी रखता है, प्रत्येक वर्ष अपने इक्विटी आवंटन में 1% की कमी कर सकता है। इसके बाद वे ट्रेजरी बिल जैसी सुरक्षित संपत्तियों के आवंटन में वृद्धि करेंगे।
- स्टैटिक ग्लाइड पाथ: स्टैटिक ग्लाइड पाथ का उपयोग करने वाला पोर्टफोलियो समान आवंटन रखता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक 65% इक्विटी और 35% बांड रख सकता है। यदि ये आबंटन परिसंपत्तियों में मूल्य परिवर्तन के कारण विचलित हो जाते हैं, तो पोर्टफोलियो फिर से असंतुलित हो जाता है। (अधिक जानने के लिए, देखें: स्ट्रैटेजिक एसेट अलाउंस टू रेबलेंस पोर्टफोलियो ।)
- राइजिंग ग्लाइड पाथ: पोर्टफोलियो जो इस दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं, उनमें शुरू में इक्विटी की तुलना में बॉन्ड का एक बड़ा आवंटन होता है। इक्विटी आवंटन बांड के परिपक्व होने तक बढ़ता है, जब तक कि पोर्टफोलियो में स्टॉक मूल्य में कमी नहीं करता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक का पोर्टफोलियो 70% बॉन्ड और 30% इक्विटी के आवंटन के साथ शुरू हो सकता है। बॉन्ड परिपक्व होने के एक बड़े हिस्से के बाद, पोर्टफोलियो 60% इक्विटी और 40% बॉन्ड रख सकता है।