हेजिंग की मूल बातें: हेज क्या है?

हेजिंग को अक्सर एक उन्नत निवेश रणनीति माना जाता है, लेकिन हेजिंग के सिद्धांत काफी सरल हैं। लोकप्रियता के साथ - और आलोचना के साथ - हेज फंड की, हेजिंग का अभ्यास अधिक व्यापक हो गया। इसके बावजूद, यह अभी भी व्यापक रूप से नहीं समझा गया है।

रोज हेजेज

ज्यादातर लोगों को पता है कि वे इसे जानते हैं या नहीं, हेजिंग में लगे हुए हैं। उदाहरण के लिए, जब आप अपनी मृत्यु के मामले में अपने परिवार का समर्थन करने के लिए जीवन बीमा खरीदते हैं, तो यह एक बचाव है। आप बीमा कंपनी द्वारा उपलब्ध कराए गए कवरेज के लिए मासिक रकम में पैसा देते हैं। हालांकि हेजिंग की पाठ्यपुस्तक परिभाषा एक निवेश है जो किसी अन्य निवेश के जोखिम को सीमित करने के लिए किया जाता है, लेकिन बीमा वास्तविक दुनिया की शपथ का एक उदाहरण है।

[जब ट्रेडिंग विकल्प, निवेशक लाभ उठाते हैं तो बीमा पॉलिसी के रूप में खुद को नुकसान से बचाने के लिए यदि वे खरीदे गए उपकरण मूल्य में कम हो जाते हैं। यह जानने के लिए कि सफल व्यापारी जोखिम पर अंकुश लगाने और आय बढ़ाने के लिए विकल्पों का उपयोग कैसे करते हैं, साथ ही साथ अन्य बुनियादी विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ, इन्वेस्टोपेडिया अकादमी के शुरुआती पाठ्यक्रम के विकल्प देखें।]

कैसे वायदा एक स्थिति को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है?

पुस्तक द्वारा हेजिंग

हेजिंग, शब्द के वॉल स्ट्रीट अर्थ में, उदाहरण द्वारा सबसे अच्छा चित्रण किया गया है। कल्पना करें कि आप बंजी कॉर्ड निर्माण के उभरते उद्योग में निवेश करना चाहते हैं। आप प्लमेट नामक कंपनी के बारे में जानते हैं जो कॉर्ड बनाने के लिए सामग्रियों और डिजाइनों में क्रांतिकारी बदलाव कर रही है जो कि इसके निकटतम प्रतिद्वंद्वी ड्राप से दोगुना अच्छा है, इसलिए आपको लगता है कि प्लमेट का शेयर मूल्य अगले महीने से बढ़ जाएगा।

दुर्भाग्य से, बंजी कॉर्ड निर्माण उद्योग हमेशा नियमों और सुरक्षा मानकों में अचानक परिवर्तन के लिए अतिसंवेदनशील होता है, जिसका अर्थ है कि यह काफी अस्थिर है। इसे उद्योग जोखिम कहा जाता है। इसके बावजूद, आप इस कंपनी में विश्वास करते हैं; आप बस उद्योग जोखिम को कम करने का एक तरीका खोजना चाहते हैं। इस मामले में, आप अपने प्रतियोगी, ड्रॉप को छोटा करते हुए प्लमेट पर लंबे समय तक जा रहे हैं। शामिल शेयरों का मूल्य प्रत्येक कंपनी के लिए $ 1, 000 होगा।

यदि उद्योग पूरी तरह से बढ़ता है, तो आप प्लमेट पर लाभ कमाते हैं लेकिन ड्रॉप पर हार जाते हैं - उम्मीद है कि मामूली समग्र लाभ के लिए। यदि उद्योग हिट लेता है, उदाहरण के लिए यदि कोई बंजी जंपिंग से मर जाता है, तो आप प्लमेट पर पैसा खो देते हैं लेकिन ड्रॉप पर पैसा बनाते हैं।

मूल रूप से, आपका समग्र लाभ - प्लमेट पर लंबे समय तक जाने से होने वाला लाभ - कम उद्योग जोखिम के पक्ष में कम से कम है। इसे कभी-कभी एक जोड़ी व्यापार कहा जाता है, और यह निवेशकों को अस्थिर उद्योगों में पैर जमाने में मदद करता है या उन क्षेत्रों में कंपनियों को ढूंढता है जिनमें किसी प्रकार का व्यवस्थित जोखिम होता है।

विस्तार

वित्त और व्यापार के सभी क्षेत्रों को शामिल करने के लिए हेजिंग बढ़ी है। उदाहरण के लिए, एक निगम दूसरे देश में एक कारखाना बनाने का विकल्प चुन सकता है कि वह मुद्रा जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए अपने उत्पाद का निर्यात करे। एक निवेशक पुट ऑप्शंस के साथ अपनी लंबी स्थिति को हेज कर सकता है, या एक छोटा विक्रेता एक पोजिशन को हेज कर सकता है, हालांकि कॉल ऑप्शन। वायदा अनुबंध और अन्य डेरिवेटिव को सिंथेटिक उपकरणों के साथ हेज किया जा सकता है।

मूल रूप से, हर निवेश में एक बचाव का कोई रूप होता है। एक निवेशक को विभिन्न प्रकार के जोखिम से बचाने के अलावा, यह माना जाता है कि हेजिंग बाजार को अधिक कुशलता से चलाता है।

इसका एक स्पष्ट उदाहरण यह है कि जब कोई निवेशक स्टॉक पर विकल्प रखता है तो नकारात्मक जोखिम को कम करता है। मान लीजिए कि किसी निवेशक के पास किसी कंपनी में 100 शेयर हैं और पिछले वर्ष की तुलना में कंपनी के शेयर ने $ 25 से $ 50 तक एक मजबूत कदम बनाया है। निवेशक अभी भी स्टॉक और उसकी संभावनाओं को आगे देखना पसंद कर रहा है लेकिन उस सुधार के बारे में चिंतित है जो इस तरह के मजबूत कदम के साथ हो सकता है।

शेयर बेचने के बजाय, निवेशक एकल पुट विकल्प खरीद सकता है, जो उन्हें समाप्ति तिथि से पहले व्यायाम मूल्य पर कंपनी के 100 शेयर बेचने का अधिकार देता है। अगर निवेशक पुट ऑप्शन को $ 50 के एक्सरसाइज प्राइस और भविष्य में तीन महीने की समाप्ति के साथ खरीदता है, तो वे $ 50 की बिक्री मूल्य की गारंटी देने में सक्षम होंगे, चाहे अगले तीन महीनों में स्टॉक पर कोई फर्क नहीं पड़ता। निवेशक बस विकल्प प्रीमियम का भुगतान करता है, जो अनिवार्य रूप से नकारात्मक जोखिम से कुछ बीमा प्रदान करता है।

तल - रेखा

हेजिंग अक्सर हेज फंडों के साथ गलत तरीके से भ्रमित होता है। हेजिंग, चाहे आपके पोर्टफोलियो में, आपके व्यवसाय या कहीं और, जोखिम को कम करने या स्थानांतरित करने के बारे में है। हेजिंग एक वैध रणनीति है जो आपके पोर्टफोलियो, घर और व्यवसाय को अनिश्चितता से बचाने में मदद कर सकती है।

किसी भी जोखिम / इनाम ट्रेडऑफ़ के साथ, कम रिटर्न में परिणाम हेजिंग की तुलना में यदि आप एक अस्थिर निवेश पर "खेत को दांव लगाते हैं", लेकिन यह आपकी शर्ट को खोने के जोखिम को भी कम करता है। कई हेज फंड, इसके विपरीत, उस जोखिम को लेते हैं जो लोग दूर स्थानांतरित करना चाहते हैं। इस अतिरिक्त जोखिम को उठाकर, वे साथ के पुरस्कारों से लाभ की उम्मीद करते हैं।