कैसे वायदा एक स्थिति को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है?

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स सबसे आम डेरिवेटिव्स में से एक हैं जो हेज जोखिम के लिए उपयोग किया जाता है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच भविष्य में किसी विशेष मूल्य पर किसी विशेष समय में संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक व्यवस्था है। कंपनियों या निगमों ने भविष्य के अनुबंधों का उपयोग करने का मुख्य कारण अपने जोखिम जोखिमों को ऑफसेट करना और मूल्य में किसी भी उतार-चढ़ाव से खुद को सीमित करना है।

एक निवेशक का अंतिम लक्ष्य फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को हेज का उपयोग करना है जो पूरी तरह से उनके जोखिम को ऑफसेट करता है। वास्तविक जीवन में, हालांकि, यह असंभव हो सकता है। इसलिए, व्यक्ति इसके बजाय जितना संभव हो उतना जोखिम को बेअसर करने का प्रयास करते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कमोडिटी को हेज किया जाना वायदा अनुबंध के रूप में उपलब्ध नहीं है, तो एक निवेशक किसी ऐसे फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को खरीदेगा, जो उस कमोडिटी की गतिविधियों का बारीकी से अनुसरण करता है।

हेज को फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करना

जब कोई कंपनी जानती है कि वह भविष्य में किसी विशेष वस्तु के लिए खरीदारी कर रही है, तो उसे अपनी स्थिति को सुधारने के लिए एक वायदा अनुबंध में एक लंबा स्थान लेना चाहिए। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी X को पता है कि छह महीने में उसे ऑर्डर पूरा करने के लिए 20, 000 औंस चांदी खरीदनी होगी। मान लें कि चांदी के लिए हाजिर मूल्य $ 12 / औंस है और छह महीने के वायदा मूल्य $ 11 / औंस है। वायदा अनुबंध खरीदने से, कंपनी एक्स $ 11 / औंस की कीमत में लॉक कर सकती है। यह कंपनी के जोखिम को कम करता है क्योंकि यह अपनी वायदा स्थिति को बंद करने और छह महीने में $ 11 / औंस के लिए 20, 000 औंस चांदी खरीदने में सक्षम होगा।

अगर किसी कंपनी को पता है कि वह एक निश्चित वस्तु बेच रही है, तो उसे अपनी स्थिति को सुधारने के लिए एक वायदा अनुबंध में एक छोटी स्थिति लेनी चाहिए। एक उदाहरण के रूप में, कंपनी एक्स को छह महीने में एक अनुबंध पूरा करना होगा जिसके लिए उसे 20, 000 औंस चांदी बेचने की आवश्यकता होती है। मान लें कि चांदी के लिए हाजिर मूल्य $ 12 / औंस है और वायदा मूल्य $ 11 / औंस है। कंपनी एक्स चांदी पर वायदा अनुबंधों को कम करेगी और छह महीने में वायदा की स्थिति को बंद कर देगी। इस मामले में, कंपनी ने यह सुनिश्चित करके अपने जोखिम को कम कर दिया है कि वह प्रत्येक औंस के लिए $ 11 प्राप्त करेगी जो वह बेचती है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स जोखिम जोखिम को सीमित करने में बहुत उपयोगी हो सकते हैं जो एक निवेशक के पास व्यापार में होता है। वायदा अनुबंध में भाग लेने का मुख्य लाभ यह है कि यह किसी वस्तु के भविष्य के मूल्य के बारे में अनिश्चितता को दूर करता है। उस मूल्य पर ताला लगाकर जिसके लिए आप किसी विशेष वस्तु को खरीदने या बेचने में सक्षम होते हैं, कंपनियां अपेक्षित खर्चों और मुनाफे के साथ होने वाली अस्पष्टता को खत्म करने में सक्षम होती हैं।

कैसे वायदा एक स्थिति को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है?

समाप्ति से पहले एक स्थिति से बाहर निकलना

जबकि एक वायदा अनुबंध एक विकल्प के समान है - जहां धारक को अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार है - एक वायदा अनुबंध अनुबंध के शर्तों पर वितरित करने के लिए अनुबंध के लिए बाध्य करने के लिए दोनों पक्षों को अनुबंधित करने के लिए बाध्य करता है। यदि आप एक वायदा अनुबंध खरीदते हैं, तो आप अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने के लिए एक समझौता कर रहे हैं और यदि आप एक वायदा अनुबंध बेचते हैं, तो आप किसी अन्य पार्टी को अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए एक अनुबंध दर्ज कर रहे हैं।

एक वायदा अनुबंध के जीवन पर, अंतर्निहित सुरक्षा संभवतः एक धारक के पक्ष में दूसरे के ऊपर चलेगी। तो लाभ के साथ धारक क्या कर सकते हैं अगर वे निपटान के बजाय लाभकारी स्थिति से बाहर निकलेंगे? यदि एक वायदा व्यापारी एक स्थिति को बंद करना चाहता है, तो उन्हें केवल एक समान स्थिति लेनी होगी जो उस अनुबंध के विपरीत है जो पहले से ही खुद के पास है। तो अगर आप तीन फरवरी के पोर्क बेली कॉन्ट्रैक्ट्स हैं, तो आप इस पोजीशन को बंद करने के लिए तीन फरवरी के पोर्क बेली कॉन्ट्रैक्ट्स को बेचेंगे।

हालाँकि, यह आमतौर पर आपके मौजूदा तीन अनुबंधों को किसी अन्य पार्टी को बेचने के द्वारा नहीं किया जाता है, जैसे कि आप एक स्टॉक होगा। किसी अन्य पार्टी के साथ एक नई व्यवस्था में प्रवेश करके आमतौर पर पदों को बंद कर दिया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपने अपनी स्थिति को बंद करने के लिए पार्टी ए से तीन अनुबंध खरीदे हैं, तो आप पार्टी बी को तीन अनुबंध बेचेंगे। चूंकि ये पद ऑफसेट हैं, इसलिए बाजार में आपकी स्थिति बेअसर है, और आप प्रभावी रूप से बाहर हैं स्थान। जबकि यह मूल तीन अनुबंधों को बेचने की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल है, परिणाम समान है।