पेंशन फंड कैसे काम करते हैं?

श्रमिक संघ अनुबंधों से जुड़ी योजनाओं को छोड़कर, निजी क्षेत्र से पारंपरिक पेंशन योजनाएं गायब हो रही हैं। सार्वजनिक क्षेत्र के कर्मचारी सक्रिय और बढ़ती पेंशन योजनाओं के साथ सबसे बड़े समूह हैं। पारंपरिक पेंशन योजनाओं की स्थापना को समझना आसान है, क्योंकि उनके गायब होने के कारण हैं।

बुनियादी संरचना

सबसे आम पेंशन योजना एक परिभाषित लाभ योजना है। कर्मचारियों को उनके नियोक्ता के साथ पिछले कुछ वर्षों में प्राप्त औसत वेतन के प्रतिशत के बराबर भुगतान मिलता है। सूत्र, जिसमें एक ही कंपनी के साथ वर्ष शामिल हैं, भुगतान राशि निर्धारित करता है। कर्मचारी और नियोक्ता का एक संयोजन फंड लाभ देता है, जिसमें नियोक्ता सबसे बड़ा हिस्सा देते हैं।

निजी योजनाओं को आम तौर पर सेवा के प्रत्येक वर्ष के लिए 1% का भुगतान करने के लिए कॉन्फ़िगर किया जाता है, अंतिम पांच वर्षों के रोजगार के लिए औसत वेतन। एक कंपनी में 35 साल की सेवा और $ 50, 000 की औसत मजदूरी के साथ एक कर्मचारी को 17, 500 डॉलर का वार्षिक भुगतान प्राप्त होता है। संघ परिभाषित लाभ योजनाओं के आधार पर भुगतान यूनियन सदस्यता के वर्षों और कई नियोक्ताओं के साथ बिताया समय। निजी योजनाओं में शायद ही कभी एक जीवित एस्केलेटर होता है, हालांकि कई यूनियन योजनाएं होती हैं।

सार्वजनिक कर्मचारी पेंशन योजना निजी योजनाओं की तुलना में अधिक उदार हैं। देश की सबसे बड़ी पेंशन योजना, कैलिफ़ोर्निया पब्लिक इम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम (CalPERS), नियमित कर्मचारियों को प्रति वर्ष 2% और सार्वजनिक सुरक्षा कर्मचारियों को 2.5% का भुगतान करता है। $ 50, 000 के औसत वेतन वाले कर्मचारी को सालाना $ 35, 000 मिलते हैं, और एक पुलिस अधिकारी प्रति वर्ष $ 43, 750 कमाता है। सार्वजनिक पेंशन योजनाओं में आमतौर पर एक लागत पर रहने वाला एस्केलेटर होता है।

नियम

निजी योजनाएं 1974 के कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम (ERISA) के अधीन हैं। ERISA प्रतिभागियों के लाभ के लिए पेंशन योजना चलाने के संबंध में न्यूनतम मानक निर्धारित करता है, और मुख्य रूप से प्रतिभागी की समझ से संबंधित है कि कार्यक्रम कैसे संचालित होता है, साथ ही साथ प्रतिभागी के कानूनी अधिकार भी।

ERISA ने पेंशन लाभ गारंटी निगम (PBGC) की स्थापना की। PBGC एक पेंशन बीमा निधि है और नियोक्ता को नौकरी से बाहर जाने पर श्रमिकों को सेवानिवृत्ति लाभ की गारंटी देने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है। 2016 में एक निजी कंपनी से 65 वर्षीय सेवानिवृत्त के लिए 2016 में अधिकतम राशि की गारंटी $ 60, 136 प्रति वर्ष है। बहु-नियोक्ता योजना $ 12, 870 प्रतिवर्ष की गारंटी देती है। सरकारी लेखा कार्यालय (GAO) की 2015 की एक रिपोर्ट बताती है कि PBGC के पास भविष्य की देनदारियों में $ 184 बिलियन और $ 64 बिलियन का वित्तीय घाटा था।

ERISA सार्वजनिक पेंशन फंड को कवर नहीं करता है। सार्वजनिक पेंशन फंड राज्य सरकार द्वारा स्थापित नियमों का पालन करते हैं और कभी-कभी राज्य का गठन करते हैं। सार्वजनिक योजनाओं पर PBGC लागू नहीं होता है। अधिकांश राज्यों में, करदाता सार्वजनिक कर्मचारी योजनाओं के किसी भी असफल दायित्वों को पूरा करने के लिए जिम्मेदार हैं।

पेंशन निधि

निवेश जनादेश

ERISA पेंशन योजना के विशिष्ट निवेशों को विनियमित नहीं करता है। ईआरआईएसए को फिडुकियरीज के रूप में संचालित करने के लिए योजना प्रायोजकों की आवश्यकता होती है। योजनाओं और किसी भी व्यक्ति या संस्थाओं के बीच हितों के टकराव की अनुमति नहीं है। निवेश विवेकपूर्ण और विविध तरीके से किया जाना चाहिए ताकि महत्वपूर्ण नुकसान को रोका जा सके।

पेंशन योजनाएं खुद ही रिटर्न के औसत दर के अनुमान के अनुसार जनादेश निर्धारित करती हैं। वापसी की अनुमानित दर जितनी अधिक होगी, उतना कम पैसा जो नियोक्ता को योजना में लगाना होगा। कैलपर्स द्वारा उपयोग की जाने वाली 7.5% दर एक सामान्य बेंचमार्क है। दुर्भाग्य से, वित्तीय संकट और अस्थिर बाजारों के बीच, ज्यादातर योजनाएं निवेश जनादेश गायब हैं। कई निजी और सार्वजनिक पेंशन फंडों को काफी कम कर दिया गया है, जिससे अतिरिक्त प्रायोजकों को जोड़ने के लिए योजना प्रायोजकों की आवश्यकता होती है।

निवेश शैली

निवेश शैली की कुंजी विवेकपूर्ण जिम्मेदारी के लिए विवेकपूर्ण और विविधतापूर्ण है। पारंपरिक निवेश रणनीति निश्चित आय वाले निवेशों, जैसे कि बॉन्ड और इक्विटी निवेश जैसे ब्लू-चिप डिविडेंड स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक और वाणिज्यिक अचल संपत्ति के बीच संपत्ति को विभाजित करती है। कई पेंशन फंड ने सक्रिय स्टॉक पोर्टफोलियो प्रबंधन को छोड़ दिया है और केवल इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं।

एक उभरती हुई प्रवृत्ति उच्च रिटर्न की तलाश में कुछ परिसंपत्तियों को वैकल्पिक निवेशों में रखना है। इन वैकल्पिक निवेशों में निजी इक्विटी, हेज फंड, कमोडिटीज, डेरिवेटिव्स और हाई-यील्ड बॉन्ड शामिल हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "भविष्य निधि बनाम पेंशन फंड: क्या अंतर है?" देखें)