आयरन ओर मार्केट कैसे काम करता है

पिछले कुछ वर्षों में लौह अयस्क की कीमतें बहुत अधिक गिर गईं, ओवरस्पीपली और घटती मांग से। लेकिन 2018-19 में कीमतों में स्थिरता आई है।

2013 में कीमतें $ 125 प्रति मीट्रिक टन से अधिक थीं, जिस तरह से उन्होंने 2015 के अंत में लगभग $ 45 में धीमी गिरावट शुरू की थी। सितंबर 2019 के मध्य तक, वे $ 95 के पास मँडरा रहे थे।

हाल के दिनों में लौह अयस्क की कीमतों में गिरावट ने दुनिया भर में लौह अयस्क खनन परियोजनाओं की स्थिरता पर सवाल उठाए। कई वर्षों के लिए, बड़ी तीन खनन कंपनियों द्वारा विस्तारित उत्पादन ने एक बाजार में कड़ी प्रतिस्पर्धा पैदा की जो मांग में मंदी का सामना कर रही थी। कनाडा, चीन और अफ्रीका सहित कुछ लौह अयस्क की खदानें दबाव में झुक गईं।

फिर भी, परिचालन लागत वाले उत्पाद जो मौजूदा लौह अयस्क की कीमतों से बहुत नीचे हैं, बाजार में हिस्सेदारी लेने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं। (यह देखने के लिए कि बाजार की स्थिति को आकार देने के लिए मांग, कीमतें और आपूर्ति कैसे बातचीत करती हैं वीडियो देखें: कानून की आपूर्ति और मांग। )

चाबी छीन लेना

• लौह अयस्क एक खनन वस्तु है और परिष्कृत लोहा और इस्पात और संबंधित उत्पादों में महत्वपूर्ण इनपुट है।
• लौह अयस्क की कीमत में पिछले दस वर्षों में बहुत उतार-चढ़ाव आया है क्योंकि इसकी वैश्विक मांग में आर्थिक मंदी और विस्तार के साथ गिरावट आई है।
• निवेशक सार्वजनिक कंपनियों में निवेश करके लौह अयस्क की कीमतों में उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं जो लौह अयस्क की निकासी में शामिल हैं या जो इसे अपने व्यवसायों में एक प्रमुख इनपुट के रूप में उपयोग करते हैं।

लौह अयस्क क्या है?

लौह अयस्क एक खनिज है जो लोहे और ऑक्साइड में समृद्ध है। यह किसी भी रूप में चट्टानों और खनिजों में पाया जाता है, जिसमें मैग्नेटाइट, हेमेटाइट, जियोथाइट, लिमोनाइट और साइडराइट शामिल हैं।

धातु के लोहे का उपयोग मुख्य रूप से स्टील के उत्पादन में किया जाता है। और कई उद्योगों के लिए स्टील आवश्यक है। इसका उपयोग इंजीनियरिंग अनुप्रयोगों, समुद्री उपकरणों और जहाजों की मरम्मत और निर्माण, ऑटोमोबाइल निर्माण, निर्माण और सामान्य औद्योगिक गतिविधियों में किया जाता है।

खनन लौह अयस्क तलछटी चट्टानों की खुदाई, धातु के लोहे को निकालने और फिर अपशिष्ट पदार्थों को डंप करने सहित उन चट्टानों को शामिल करता है जिनमें अयस्क नहीं होते हैं। निकाले गए अयस्क को फिर दुनिया भर के बाजारों के लिए रेल और जहाज द्वारा ले जाया जाता है।

मूल्य डुबकी

2009 में शुरू हुए दस वर्षों में लौह अयस्क की कीमत में बड़ी अस्थिरता दिखाई दी। (नीचे चित्र देखें)। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के आंकड़ों से पता चलता है कि लौह अयस्क की कीमतें उस अवधि के दौरान यूएस $ 45 प्रति मीट्रिक टन और उस अवधि के दौरान प्रति मीट्रिक टन 187 अमेरिकी डॉलर के उच्च स्तर के बीच बढ़ीं। उस अवधि से पहले के दो वर्षों में लौह अयस्क की कीमत में लगभग 55% की गिरावट आई थी।

लौह अयस्क की कीमतों में इस गिरावट का श्रेय बड़ी तीन लौह अयस्क कंपनियों (BHP Billiton (NYSE: BHP), रियो टिंटो (NYSE: RIO), और Vale (NYSE: VALE)) और a द्वारा लौह अयस्क की आपूर्ति में वृद्धि को दिया जा सकता है। चीनी मांग की वृद्धि में मंदी। इसके परिणामस्वरूप चीन, कनाडा और अफ्रीका में कुछ उच्च लागत वाली लौह अयस्क खानों को बंद कर दिया गया।

लागत कुंजी है

शीर्ष चार लौह अयस्क उत्पादकों की परिचालन लागत दुनिया में सबसे कम है, और बाजार में आपूर्तिकर्ताओं के लिए प्रवेश की बाधाएं अधिक हैं। पूरी तरह से वाणिज्यिक लौह अयस्क खदान के लिए रेल लाइनों और भारी मशीनरी जैसे बुनियादी ढांचे में भारी पूंजी निवेश की आवश्यकता है। खदानों के लिए अपफ्रंट कैपिटल कॉस्ट 160 डॉलर प्रति मीट्रिक टन से लेकर यूएस $ 240 प्रति मीट्रिक टन के हिसाब से कहीं भी चल सकती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि किस प्रकार का धातु लोहा उस खनन स्थल पर आर्थिक रूप से पुनर्प्राप्ति योग्य है।

परिचालन लागत भी भिन्न होती है, जो मुख्य रूप से संचालन के पैमाने, बाजार की दूरी, सरकारी नियमों और ईंधन की लागत पर निर्भर करती है।

कंपनी की रिपोर्ट के आंकड़ों से पता चलता है कि बड़ी चार खनन कंपनियों की नकदी परिचालन लागत वेले (NYSE: VALE) के लिए US $ 23.6 प्रति टन है, रियो टिंटो (NYSE: RIO) के लिए US $ 20.8 प्रति टन, BHP के लिए US 25.89 प्रति मीट्रिक टन है। बिलिटन (एनवाईएसई: बीएचपी) और यूएस $ 51 प्रति मीट्रिक टन फोर्टेस्क्यू माइनिंग ग्रुप (ओटीसीबीबी: एफएसयूएमएफ) के लिए।

हालांकि, कई अन्य लौह अयस्क खनन कंपनियां हैं जिनकी नकद लागत US $ 60 प्रति मीट्रिक टन से अधिक है, और कुछ कंपनियों की लागत US $ 120 प्रति मीट्रिक टन है।

बड़े खिलाड़ी डोमिनेट करते हैं

कुछ प्रमुख खिलाड़ी, मांग पक्ष और आपूर्ति पक्ष दोनों पर, लौह अयस्क बाजार को नियंत्रित करते हैं। यूएस जियोलॉजिकल सर्वे के आंकड़ों के अनुसार, शीर्ष पांच लौह अयस्क उत्पादक देश लगभग 85% उत्पादन और 73% भंडार (FIGURE 2) को नियंत्रित करते हैं।

सबसे बड़े लौह अयस्क भंडार ऑस्ट्रेलिया में हैं, इसके बाद ब्राजील, रूस, चीन और भारत हैं। फिर भी, दुनिया में लौह अयस्क का सबसे बड़ा उत्पादक चीन है, उसके बाद ऑस्ट्रेलिया, ब्राजील, भारत और रूस हैं।

वैश्विक लौह अयस्क उत्पादन में चार कंपनियों का वर्चस्व है: BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE), रियो टिंटो (NYSE: RIO) और फॉरेसिफिक मेटल्स ग्रुप (OTCBB: FSUMF)। साथ में ये कंपनियां 70% से अधिक लौह अयस्क निर्यात बाजार को नियंत्रित करती हैं।

रणनीति अनफोल्डिंग

हाल के दिनों में लौह अयस्क की कीमतों में गिरावट के बावजूद, उद्योग के बड़े खिलाड़ियों ने छोटे खिलाड़ियों से बाजार हिस्सेदारी लेने के लिए आपूर्ति बढ़ाने की योजना बनाई है। बुनियादी ढांचे, परिवहन और विनिर्माण में इसके कई उपयोगों को देखते हुए, लौह अयस्क की मांग आने वाले कई वर्षों तक उच्च रहने की उम्मीद है। लौह अयस्क अर्थव्यवस्था के कार्य करने और उत्पादक बने रहने के लिए आवश्यक है।

शीर्ष तीन लौह अयस्क उत्पादकों की दीर्घकालिक निवेश योजनाएं बताती हैं कि वे लागत को कम करने और आक्रामक तरीके से उत्पादन बढ़ाने का इरादा रखते हैं। लंबी अवधि में, कम लागत वाली लोहे की खदानें संभावित रूप से उस खाई को भर सकती हैं जो छोटी कंपनियों के तहत दिखाई देती है। बाजार में हिस्सेदारी बढ़ने की संभावना मार्जिन में वृद्धि, नकदी प्रवाह और मुनाफे में वृद्धि होगी।

(यह समझने के लिए कि कुछ कंपनियों के बड़े पैमाने पर संचालन उन्हें अपनी कीमतें कम करने और प्रतिस्पर्धियों पर बढ़त हासिल करने में सक्षम बनाते हैं, लेख देखें: स्केल की अर्थव्यवस्थाएं क्या हैं ।)

तल - रेखा

हाल के वर्षों में लौह अयस्क का बाजार बहुत कमजोर रहा है। दूसरी ओर, बड़े खनन कंपनियां, बड़े पैमाने पर और कम लागत वाली अर्थव्यवस्थाओं के साथ, बड़े पैमाने पर शेयर हिस्सेदारी का दावा करने के लिए उत्पादन में आक्रामक रूप से वृद्धि कर रही थीं। लंबे समय में, सबसे कम लागत वाली लौह अयस्क कंपनियों को मजबूत होना चाहिए, विशेष रूप से इस तथ्य को देखते हुए कि प्रवेश के लिए बाधाएं अधिक हैं। लौह अयस्क बाजार में गतिशीलता के बदलते नए प्रवेश का खतरा, जैसा कि आज है, कम है।