इंक्यूबेटेड फंड
एक इनक्यूबेटेड फंड एक ऐसा फंड है जो पहली बार निजी तौर पर एक ऊष्मायन अवधि में पेश किया जाता है। इस प्रकार के फंड में निवेशक आमतौर पर फंड और उनके परिवार के सदस्यों से जुड़े कर्मचारी होते हैं। हेज फंड भी आमतौर पर नई रणनीतियों और प्रसाद का परीक्षण करने के लिए इनक्यूबेटेड फंड का उपयोग करते हैं।
एक इन्क्यूबेटेड फंड को एक सीमित वितरण फंड भी कहा जा सकता है।
ब्रेकिंग डाउन इनक्यूबेटेड फंड
एक इनक्यूबेटेड फंड आमतौर पर एक निर्दिष्ट परीक्षण अवधि के साथ लॉन्च किया जाता है। कुछ मामलों में, एक फंड कंपनी ऊष्मायन परीक्षण में कई फंडों का परीक्षण कर सकती है जिसमें सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड एडवांस होते हैं। इनक्यूबेटेड फंड लॉन्च को चुनिंदा व्यक्तियों के समूह के लिए विज्ञापित किया जाता है और आम तौर पर फर्म पूंजी के साथ वित्त पोषित किया जाता है। ये फंड आम तौर पर दो चरणों, ऊष्मायन और सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से जाते हैं।
ऊष्मायन
ऊष्मायन वह परीक्षण अवधि है, जिसमें निवेश कंपनी नए फंड का परीक्षण करती है। ऊष्मायन अवधि के दौरान, इनक्यूबेटेड फंड केवल निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को प्रदान किया जाता है। निवेश कंपनियां अक्सर चयनित निवेशकों, जैसे कर्मचारियों और परिवार के सदस्यों के साथ इनक्यूबेटेड फंड का परीक्षण करेंगी। हेज फंड भी इन्क्यूबेट किए गए फंड के लिए एक समान दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं जो केवल कर्मचारियों और परिवार के सदस्यों को निधि देने के लिए उपलब्ध हैं।
कुछ मामलों में, एक फंड ऊष्मायन अवधि में कई रणनीतियों का परीक्षण करने का विकल्प चुन सकता है। सफल होने पर, फंड सभी नई रणनीतियों को लॉन्च कर सकता है या वे केवल सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली रणनीति लॉन्च करने की योजना बना सकते हैं।
फैक्टर्स इन्फ्लुएंसिंग इनक्यूबेटेड फंड्स
किसी विशेष फंड रणनीति का परीक्षण करने के लिए इंक्यूबेटेड फंड एक विवेकपूर्ण तरीका हो सकता है, खासकर अगर फंड कंपनी का मानना है कि इसमें जोखिम के लिए उच्च संवेदनशीलता हो सकती है। एक ऊष्मायन अवधि का उपयोग करने से एक निवेश कंपनी को फंड के प्रबंधन और गतिविधियों में एक छोटा निवेश करने की अनुमति मिलती है। एक इन्क्यूबेटेड फंड, फंड की गतिविधियों से जुड़े व्यापारिक तंत्र और लेनदेन की लागतों की बारीकी से निगरानी करेगा। जनता को इसकी संभावित लॉन्च को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों में वाहन संरचना, पंजीकरण की कमी, मांग और बाजार में अन्य फंडों की तुलना में सफलता के लिए क्षमता और फंड परिवार शामिल होंगे। कुल मिलाकर, एक इन्क्यूबेटेड फंड में किया गया एक छोटा निवेश एक असफल फंड को लॉन्च करने की लागतों को दूर कर सकता है जिसे केवल कुछ समय के बाद बंद करने की आवश्यकता होती है।
सार्वजनिक लॉन्च
एक ऊष्मायन परीक्षण में एक फंड की परिचालन गतिविधियों का परीक्षण करने के अलावा, परीक्षण चरण कंपनियों को वितरकों, बिचौलियों और सेवा प्रदाताओं से प्राप्त होने वाले संभावित सार्वजनिक बाजार समर्थन को निजी तौर पर गेज करने की अनुमति देता है। ये इकाइयाँ विशेष रूप से पंजीकृत निधियों के सार्वजनिक प्रक्षेपण के लिए महत्वपूर्ण हैं। डिस्ट्रीब्यूटर्स डिस्ट्रीब्यूटर्स के साथ फंड करते हैं और इसे डिस्काउंट ब्रोकरेज और फाइनेंशियल एडवाइजर प्लेटफॉर्म पर लिस्ट करते हैं। इसके अतिरिक्त, अधिकांश नए फंड छूट और छूट समझौतों पर हस्ताक्षर करते हैं जो सार्वजनिक लॉन्च के बाद पहले कुछ वर्षों में शुद्ध खर्च को कम रखते हैं। एक बार जब कोई फंड कंपनी लॉन्च के लिए फंड क्लियर करने का निर्णय लेती है, तो वह फंड के लिए अतिरिक्त पूंजी भी प्रदान कर सकती है, जो कि इसके वेवर्स और डिस्काउंट समझौतों में एकीकृत होती है, जो कि अन्य फंड प्रतियोगियों की तुलना में खर्चों को संभावित रूप से कम रखने में मदद करती है।
खुलासे
एक फंड कंपनी को आम तौर पर अपने पंजीकरण दस्तावेजों में ऊष्मायन परीक्षणों का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं होती है। हालांकि, कुछ मामलों में, फंड कंपनियाँ ऊष्मायन परीक्षण में प्राप्त प्रदर्शन का उपयोग काल्पनिक रिटर्न के रूप में कर सकती हैं। कभी-कभी यह अभ्यास भ्रामक लगता है, क्योंकि ऊष्मायन परीक्षण प्रदर्शन हमेशा सार्वजनिक बाजार में किए गए रिटर्न और खर्चों का पूरी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता है। निवेशकों को हमेशा काल्पनिक रिटर्न से सावधान रहना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे उनसे जुड़ी धारणाओं को पूरी तरह से समझ सकें।
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