इंडेक्सिंग
इंडेक्सिंग को मोटे तौर पर एक संकेतक या किसी चीज के माप के रूप में संदर्भित किया जाता है। वित्तीय बाजारों में, इंडेक्सिंग का उपयोग आर्थिक आंकड़ों पर नज़र रखने के लिए एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में किया जा सकता है, एक विशिष्ट बाजार खंड के समूह के लिए एक पद्धति या निष्क्रिय निवेश के लिए एक निवेश प्रबंधन रणनीति के रूप में किया जा सकता है।
अनुक्रमण को समझना
आर्थिक आंकड़ों पर नज़र रखने के लिए इंडेक्सिंग का उपयोग वित्तीय बाजार में एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में किया जाता है। अर्थशास्त्रियों द्वारा बनाए गए सूचकांक आर्थिक रुझानों के लिए बाजार के कुछ प्रमुख संकेतक प्रदान करते हैं। वित्तीय बाजारों में निकटता वाले आर्थिक सूचकांक में क्रय प्रबंधक, सूचकांक प्रबंधन आपूर्ति विनिर्माण सूचकांक और अग्रणी आर्थिक संकेतक का समग्र सूचकांक शामिल हैं।
मूल्यों को जोड़ने के लिए सांख्यिकीय इंडेक्स का उपयोग गेज के रूप में भी किया जा सकता है। जीवित समायोजन की लागत (COLA) उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के विश्लेषण के माध्यम से प्राप्त एक सांख्यिकीय उपाय है। कई पेंशन योजनाएँ मुद्रास्फीति लाभ-आधारित अनुक्रमण उपायों का उपयोग करके समायोजन के साथ सेवानिवृत्ति लाभ भुगतान समायोजन के उपाय के रूप में COLA और उपभोक्ता मूल्य सूचकांक का उपयोग करती हैं।
चाबी छीन लेना
- इंडेक्सिंग आर्थिक डेटा को एकल मीट्रिक में संकलित करने का अभ्यास है।
- वित्त में कई सूचकांक हैं जो आर्थिक गतिविधि को दर्शाते हैं या बाजार गतिविधि को संक्षेप में प्रस्तुत करते हैं - ये प्रदर्शन बेंचमार्क बन जाते हैं जिनके खिलाफ पोर्टफोलियो और फंड मैनेजर को मापा जाता है।
- इंडेक्सिंग का उपयोग व्यक्तिगत शेयरों को सक्रिय रूप से चुनने के बजाय व्यापक बाजार रिटर्न को दोहराने के लिए बाजार सूचकांकों में निष्क्रिय निवेश का उल्लेख करने के लिए भी किया जाता है।
निवेश बाजार में अनुक्रमण
निवेश बाजार में, विशिष्ट बाजार खंडों का प्रतिनिधित्व करने के लिए सूचकांक मौजूद हैं। यूएस में अग्रणी मार्केट इंडेक्स डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 हैं। इंडेक्स का निर्माण निर्दिष्ट कार्यप्रणाली के साथ किया जाता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एक मूल्य-भारित सूचकांक है जो उच्च मूल्य के साथ सूचकांक में शेयरों को अधिक वजन देता है। S & P 500 इंडेक्स एक मार्केट-कैपिटलाइज़ेशन वेटेड इंडेक्स है, जो S & P 500 इंडेक्स में शेयरों के साथ अधिक वजन देता है।
इंडेक्स प्रोवाइडर्स के पास निवेश मार्केट इंडेक्स बनाने के लिए कई तरीके हैं। निवेशक और बाजार प्रतिभागी प्रदर्शन पर बेंचमार्क के रूप में इन सूचकांकों का उपयोग करते हैं। यदि कोई फंड मैनेजर लंबी अवधि के लिए S & P 500 से कम प्रदर्शन कर रहा है, उदाहरण के लिए, S & P 500 पर नज़र रखने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बजाय निवेशकों को फंड में लुभाना मुश्किल होगा।
अनुक्रमण और निष्क्रिय निवेश
इंडेक्सिंग को मोटे तौर पर निवेश उद्योग में एक निर्दिष्ट बाजार क्षेत्र के लिए लक्षित जोखिम प्राप्त करने के लिए एक निष्क्रिय निवेश रणनीति के रूप में जाना जाता है। सक्रिय निवेश प्रबंधकों के बहुमत आमतौर पर सूचकांक बेंचमार्क को लगातार नहीं हराते हैं। इसके अलावा, पूंजीगत प्रशंसा के लिए या लंबी अवधि के निवेश के रूप में बाजार के लक्षित खंड में निवेश करना महंगा हो सकता है, क्योंकि यह व्यक्तिगत प्रतिभूतियों से जुड़ी ट्रेडिंग लागत है। इसलिए, कई निवेशकों के लिए अनुक्रमण एक लोकप्रिय विकल्प है।
एक निवेशक एक ही जोखिम प्राप्त कर सकता है और एक इंडेक्स फंड में निवेश करके लक्ष्य सूचकांक की वापसी कर सकता है। अधिकांश इंडेक्स फंड में कम व्यय अनुपात होते हैं और एक निष्क्रिय प्रबंधित पोर्टफोलियो में अच्छी तरह से काम करते हैं। लक्ष्य सूचकांकों को दोहराने के लिए इंडेक्स फंड का निर्माण व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड का उपयोग करके किया जा सकता है। उन्हें म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के साथ फंड के फंड के रूप में भी प्रबंधित किया जा सकता है।
अनुक्रमण और ट्रैकर फ़ंड
अधिक जटिल अनुक्रमण रणनीतियों को अनुकूलित अनुक्रमणिका की होल्डिंग्स और रिटर्न को दोहराने की आवश्यकता हो सकती है। स्वनिर्धारित इंडेक्स ट्रैकिंग फंड सिक्योरिटीज के एक स्क्रीन वाले सबसेट में निवेश करने के लिए कम लागत वाले निवेश विकल्प के रूप में विकसित हुए हैं। ये ट्रैकर फंड अनिवार्य रूप से शेयरों की एक श्रेणी के भीतर सबसे अच्छा लेने की कोशिश कर रहे हैं - उदाहरण के लिए, सूचकांकों के भीतर सबसे अच्छी ऊर्जा कंपनियां जो ऊर्जा उद्योग को ट्रैक करती हैं। ये ट्रैकिंग फंड बुनियादी बातों, लाभांश, विकास विशेषताओं और अधिक सहित कई प्रकार के फिल्टर पर आधारित हैं।
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