महंगाई का खतरा

मुद्रास्फीति जोखिम क्या है?

मुद्रास्फीति जोखिम एक निवेश के भविष्य के वास्तविक मूल्य (मुद्रास्फीति के बाद) पर अनिश्चितता है।

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मौद्रिक मुद्रास्फीति

चाबी छीन लेना

• मुद्रास्फीति जोखिम वह जोखिम है जो मुद्रास्फीति को क्रय शक्ति में गिरावट के माध्यम से एक निवेश के रिटर्न को कम कर देगा।
• बॉन्ड भुगतान मुद्रास्फीति के जोखिम पर सबसे अधिक हैं क्योंकि उनके भुगतान आम तौर पर निश्चित ब्याज दरों पर आधारित होते हैं और मुद्रास्फीति में वृद्धि उनकी क्रय शक्ति को कम कर देती है।
• मुद्रास्फ़ीतीय जोखिमों का मुकाबला करने के लिए कई वित्तीय साधन मौजूद हैं।

मुद्रास्फीति जोखिम को समझना

मुद्रास्फीति जोखिम जोखिम को संदर्भित करता है कि मुद्रास्फीति एक निवेश के प्रदर्शन को कमजोर करेगी। मुद्रास्फीति को ध्यान में रखे बिना परिणामों को देखना नाममात्र का रिटर्न है। एक निवेशक को जिस मूल्य के बारे में चिंता करनी चाहिए वह क्रय शक्ति है, जिसे वास्तविक रिटर्न कहा जाता है।

बांड एक निवेश है जो मुद्रास्फीति जोखिम के लिए सबसे अधिक असुरक्षित है। वास्तव में, जैसे पतंगा एक महान ऊन स्वेटर को बर्बाद कर सकता है, मुद्रास्फीति एक बांड निवेशक के निवल मूल्य को नष्ट कर सकती है। और अभी तक अक्सर, एक बार एक बांड निवेशक अपने निवेश के साथ समस्या को नोटिस करता है, यह बहुत देर हो चुकी है। अधिकांश बॉन्ड एक निश्चित कूपन दर प्राप्त करते हैं जो नहीं बढ़ती है। इसलिए, यदि कोई निवेशक 30 साल का बॉन्ड खरीदता है जो चार प्रतिशत ब्याज दर का भुगतान करता है, लेकिन मुद्रास्फीति 12 प्रतिशत तक पहुंच जाती है, तो निवेशक गंभीर संकट में है। प्रत्येक गुजरते वर्ष के साथ, बांड धारक अधिक से अधिक क्रय शक्ति खो देता है, भले ही वे निवेश कितना सुरक्षित महसूस करते हों।

नकली मुद्रास्फीति जोखिम

कुछ प्रतिभूतियां क्रय शक्ति में परिवर्तन को रोकने के लिए मुद्रास्फीति के लिए अपने नकदी प्रवाह को समायोजित करके मुद्रास्फीति जोखिम को संबोधित करने का प्रयास करती हैं। ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) शायद इन प्रतिभूतियों में सबसे लोकप्रिय हैं। वे उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में बदलाव के लिए अपने कूपन और प्रमुख भुगतान को समायोजित करते हैं, जिससे निवेशक को वास्तविक रिटर्न की गारंटी मिलती है।

कुछ प्रतिभूतियाँ ऐसा करने का प्रयास किए बिना मुद्रास्फीति जोखिम सुरक्षा प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, परिवर्तनीय दर प्रतिभूतियां कुछ सुरक्षा प्रदान करती हैं क्योंकि उनका नकदी धारक (ब्याज भुगतान, लाभांश, आदि) पर प्रवाह सूचकांकों पर आधारित होता है जैसे कि प्रमुख दर जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से मुद्रास्फीति दर से प्रभावित होती हैं। परिवर्तनीय बांड भी कुछ सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि वे कभी-कभी बांड की तरह व्यापार करते हैं और कभी-कभी शेयरों की तरह व्यापार करते हैं। स्टॉक की कीमतों के साथ उनका संबंध, जो मुद्रास्फीति में परिवर्तन से प्रभावित हैं, का अर्थ है परिवर्तनीय बांड थोड़ा मुद्रास्फीति संरक्षण प्रदान करते हैं।

मुद्रास्फीति संबंधी जोखिम का उदाहरण

बांड के साथ इस मुद्रास्फीति के जोखिम के एक उदाहरण के रूप में, 10 प्रतिशत कूपन के साथ $ 1, 000, 000 बॉन्ड निवेश वाले निवेशक पर विचार करें। यह एक रिटायर के लिए पर्याप्त ब्याज भुगतान उत्पन्न कर सकता है, लेकिन वार्षिक 3 प्रतिशत मुद्रास्फीति की दर के साथ, पोर्टफोलियो द्वारा उत्पादित प्रत्येक $ 1, 000 का मूल्य केवल अगले वर्ष $ 970 और लगभग 940 डॉलर होगा। बढ़ती हुई मुद्रास्फीति का मतलब है कि ब्याज भुगतान में उत्तरोत्तर कम क्रय शक्ति होती है, और मूलधन, जब इसे कई वर्षों के बाद चुकाया जाता है, तो यह उस समय की तुलना में काफी कम खरीदेगा जब निवेशक ने पहले बांड खरीदे थे।

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संबंधित शर्तें

इंडेक्स-लिंक्ड बॉन्ड एक इंडेक्स-लिंक्ड बॉन्ड एक बॉन्ड है जिसमें मूल पर आय का भुगतान एक विशिष्ट मूल्य सूचकांक से संबंधित होता है, आमतौर पर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक। अधिक मुद्रास्फीति-अनुक्रमित सुरक्षा एक मुद्रास्फीति-अनुक्रमित सुरक्षा एक सुरक्षा है जो मुद्रास्फीति की दर से अधिक रिटर्न की गारंटी देती है यदि इसे परिपक्वता के लिए आयोजित किया जाता है। मुद्रास्फीति-सूचकांकित प्रतिभूतियां उनकी पूंजी प्रशंसा, या कूपन भुगतान को मुद्रास्फीति की दरों से जोड़ती हैं। फिक्स्ड इनकम प्रॉडक्ट्स के फायदे और जोखिम फिक्स्ड इनकम एक तरह की सिक्योरिटी है, जो निवेशकों को उसकी मैच्योरिटी डेट तक फिक्स्ड इंटरेस्ट पेमेंट का भुगतान करती है। परिपक्वता पर निवेशकों को उनके द्वारा निवेश की गई मूल राशि को चुका दिया जाता है। अधिक नाममात्र मूल्य परिभाषा एक सुरक्षा का नाममात्र मूल्य, जिसे अक्सर चेहरे या बराबर मूल्य के रूप में संदर्भित किया जाता है, इसका मोचन मूल्य होता है और आम तौर पर उस सुरक्षा के मोर्चे पर कहा जाता है। और क्या विशेषताएं और जोखिम के जोखिम हैं? एक डिबेंचर संपार्श्विक द्वारा असुरक्षित ऋण साधन का एक प्रकार है। इन ऋणों में जारीकर्ता की केवल साख और प्रतिष्ठा का समर्थन होता है। सरकारें और निगम डिबेंचर जारी करते हैं और इन निवेशों में सकारात्मक और नकारात्मक गुण होते हैं। अधिक नाममात्रवाद नाममात्रवाद मुद्रास्फीति या विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के बावजूद निर्धारित एक ऋण दायित्व की राशि रखने का सिद्धांत है। अधिक साथी लिंक