1940 का निवेश कंपनी अधिनियम
1940 का निवेश कंपनी अधिनियम कांग्रेस के एक अधिनियम के माध्यम से बनाया गया था, जिसमें निवेश कंपनियों के संगठन और उनके द्वारा की जाने वाली गतिविधियों को विनियमित करना था। इस अधिनियम ने उद्योग के लिए मानक भी निर्धारित किए। कानून का यह टुकड़ा स्पष्ट रूप से निवेश कंपनियों की जिम्मेदारियों और आवश्यकताओं और सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निवेश उत्पाद प्रसाद के लिए आवश्यकताओं को परिभाषित करता है, जिसमें ओपन-एंड म्यूचुअल फंड, क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड और यूनिट निवेश ट्रस्ट शामिल हैं। यह मुख्य रूप से सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए खुदरा निवेश उत्पादों को लक्षित करता है।
1940 के निवेश कंपनी अधिनियम को समझना
1940 के निवेश कंपनी अधिनियम ने बाजार की भावना का आह्वान किया और ब्याज की प्रतिभूति अधिनियम 1933 पारित किया। 1940 के शेयर बाजार दुर्घटना के बाद एक अधिक स्थिर वित्तीय बाजार नियामक ढांचे की स्थापना और एकीकरण के लिए निवेश कंपनी अधिनियम 1940 के प्रावधान बनाए गए। 1933 का प्रतिभूति अधिनियम निवेशकों के लिए अधिक पारदर्शिता पर केंद्रित था। 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम मुख्य रूप से खुदरा निवेश उत्पादों के लिए नियामक ढांचे पर केंद्रित है।
इसके शीर्षक के एक समारोह के रूप में, 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम उन विनियमों की पेशकश करता है जो अमेरिकी निवेश कंपनियों को जमा निवेश निधि की पेशकश और रखरखाव करते समय पालन करना चाहिए। कानून को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा लागू और विनियमित किया जाता है। यह एक "निवेश कंपनी" को परिभाषित करता है और दायित्वों और विनियमों को निर्धारित करता है जो एक निवेश कंपनी को उस निवेश उत्पाद प्रतिभूतियों का पालन करना चाहिए जो वह प्रदान करता है। यह 1933 के प्रतिभूति अधिनियम पर बनता है जिसमें प्रतिभूतियों के पंजीकरण की आवश्यकता होती है। 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम में निवेश कंपनी के उत्पाद प्रसाद के आवश्यक दायित्वों का विवरण है। इसमें फाइलिंग, सेवा शुल्क, वित्तीय प्रकटीकरण और निवेश कंपनियों के विवेकाधीन कर्तव्यों के बारे में प्रावधान शामिल हैं। अधिनियम के उत्पाद दायित्वों और आवश्यकताओं से बचने की मांग करने वाली कंपनियां छूट के लिए पात्र हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, हेज फंड कभी-कभी "निवेश कंपनी" की परिभाषा के तहत आते हैं, लेकिन धारा 3 (सी) (1) या 3 (सी) 7 के तहत छूट का अनुरोध करके अधिनियम की आवश्यकताओं से बचने में सक्षम हो सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेश कंपनियों के गठन और उनकी गतिविधियों को विनियमित करने के लिए कांग्रेस द्वारा 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम बनाया गया था।
- प्रतिभूति विनिमय आयोग (एसईसी) निवेश कंपनियों को विनियमित करने और निवेश कंपनी पंजीकरण की देखरेख करने के लिए अधिकृत है।
- अधिनियम ने उद्योग मानकों को पेश किया है, जैसे कि उनकी निवेश नीतियों का नियमित सार्वजनिक प्रकटीकरण।
निवेश कंपनियों
1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के अनुसार, सार्वजनिक बाजार में अपनी प्रतिभूतियों की पेशकश के लिए निवेश कंपनियों को SEC के साथ पंजीकरण करना चाहिए। 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम, निवेश कंपनी पंजीकरण प्रक्रिया में एक कंपनी को जो कदम उठाने चाहिए, वह बताता है। निवेश कंपनियों को एसईसी के साथ पंजीकरण की प्रक्रिया को पूरा करना चाहिए।
SEC के पास सीधे निवेश कंपनियों के निवेश निर्णयों की देखरेख या न्याय करने का अधिकार नहीं है।
निवेश कंपनियों के प्रकार
किसी भी कंपनी को 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के प्रावधानों द्वारा एक "निवेश कंपनी" माना जाता है जिसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकृत होना चाहिए। कंपनियां उत्पाद के प्रकार या उन उत्पादों की श्रेणी के आधार पर विभिन्न वर्गीकरणों के लिए पंजीकरण करती हैं जिन्हें वे निवेशित जनता के लिए प्रबंधित और जारी करना चाहते हैं। अमेरिका में, संघीय प्रतिभूति कानून निवेश कंपनियों को तीन अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत करते हैं: म्यूचुअल फंड / ओपन-एंड मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट कंपनियां, यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (यूआईटी), और बंद-एंड फंड / क्लोज-एंड मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट कंपनियां।
एक प्रबंधन निवेश कंपनी, जो एसईसी के साथ पंजीकृत सबसे आम प्रकार की निवेश कंपनी है, सार्वजनिक रूप से जारी किए गए फंड शेयरों का प्रबंधन करती है। मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट कंपनियों में विविधता हो सकती है, और डायवर्सिफाइड मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट कंपनियां कई रूप ले सकती हैं। मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट कंपनियां क्लोज-एंड फंड, ओपन-एंड फंड या दोनों को संभाल सकती हैं। वे बाजार के उत्पादों की एक श्रृंखला भी पेश कर सकते हैं।
1940 अधिनियम प्रावधान
1940 का निवेश कंपनी अधिनियम, निवेश कंपनियों और उनके निवेश उत्पाद प्रसाद को नियंत्रित करने वाला प्राथमिक कानून है। यह 2010 के डोड-फ्रैंक अधिनियम द्वारा कई संशोधनों के साथ प्रभावित किया गया है। 1940 अधिनियम वर्गीकरण और उत्पाद पेशकश द्वारा निवेश कंपनियों के लिए आवश्यकताओं को निर्धारित करता है।
इसके प्रावधानों में कुछ संबद्ध व्यक्तियों और हामीदारों के लेनदेन के लिए नियम शामिल हैं; लेखांकन के तरीके; रिकॉर्ड की आवश्यकताएं; लेखा परीक्षा आवश्यकताओं; प्रतिभूतियों को कैसे वितरित किया जा सकता है, भुनाया और पुनर्खरीद किया जा सकता है; निवेश नीतियों में परिवर्तन; और फर्जी कर्तव्य के धोखाधड़ी या उल्लंघन की स्थिति में कार्रवाई। इसके अलावा, यह विभिन्न प्रकार की वर्गीकृत निवेश कंपनियों के लिए विशिष्ट दिशा-निर्देश तय करता है और इसमें कंपनियों के परिचालन उत्पादों के नियमों को संचालित करने वाले प्रावधान शामिल हैं, जिसमें यूनिट निवेश ट्रस्ट, ओपन-एंड म्यूचुअल फंड, क्लोज-एंड म्यूचुअल फंड, और बहुत कुछ शामिल हैं।
1940 के निवेश कंपनी अधिनियम की अन्य प्रासंगिक आवश्यकताओं में शामिल हैं:
- निदेशक मंडल, जिसका 75% स्वतंत्र होना चाहिए।
- निवेश रणनीतियों पर सीमाएं, जैसे कि उत्तोलन का उपयोग।
- उन निवेशकों के लिए नकदी में एक निश्चित प्रतिशत संपत्ति का रखरखाव जो बेचने की इच्छा कर सकते हैं।
- निवेशकों को निवेश कंपनी संरचना, वित्तीय स्थिति, निवेश नीतियों और उद्देश्यों का प्रकटीकरण।