ऑटो उद्योग का विश्लेषण करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात

ऑटो उद्योग में कंपनियों के इक्विटी मूल्यांकन के लिए सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात निवेशकों और बाजार विश्लेषकों में से कुछ में ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात और रिटर्न-ऑन-इक्विटी (आरओई) शामिल हैं। अनुपात।

एक ऑटो उद्योग अवलोकन

मोटर वाहन उद्योग में विश्व में फैली कई बड़ी कंपनियाँ शामिल हैं, जैसे कि Ford (F), BMW (XETRA: BMW) और Honda (HMC)। उद्योग में केवल प्रमुख ऑटो निर्माता ही नहीं, बल्कि विभिन्न प्रकार की फर्में शामिल हैं, जिनका प्रमुख व्यवसाय मोटर वाहन भागों या वाहनों के निर्माण, डिजाइन या विपणन से संबंधित है। अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका में 13 ऑटो निर्माता हैं, जो एक साथ, लगभग 10 मिलियन वाहनों का सालाना उत्पादन करते हैं। उद्योग का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा ऑटोमोबाइल और हल्के ट्रकों का निर्माण और बिक्री है। वाणिज्यिक वाहन, जैसे बड़े अर्ध ट्रक, उद्योग का एक महत्वपूर्ण माध्यमिक हिस्सा हैं।

ऑटो उद्योग का एक अन्य आवश्यक पहलू प्रमुख ऑटो निर्माताओं और मूल उपकरण निर्माताओं (ओईएम) के बीच संबंध है जो उन्हें भागों के साथ आपूर्ति करते हैं, क्योंकि प्रमुख वाहन निर्माता वास्तव में ऑटोमोबाइल में जाने वाले भागों के थोक का निर्माण नहीं करते हैं। ऑटो उद्योग पूंजी-आधारित है और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर सालाना 100 अरब डॉलर से अधिक खर्च करता है।

मोटर वाहन उद्योग सबसे महत्वपूर्ण बाजार क्षेत्रों में से एक है। यह राजस्व के मामले में सबसे बड़े क्षेत्रों में से एक है और इसे उपभोक्ता की मांग और समग्र अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के लिए एक धमाकेदार माना जाता है। इस उद्योग में यूएस जीडीपी का लगभग 4% हिस्सा है। विश्लेषक और निवेशक मोटर वाहन कंपनियों के मूल्यांकन के लिए कई प्रमुख अनुपातों पर भरोसा करते हैं।

एक करोड़

संयुक्त राज्य अमेरिका वाहनों की संख्या सालाना पैदा करता है।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

क्योंकि ऑटो उद्योग पूंजी-गहन है, ऑटो कंपनियों के मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक ऋण-से-इक्विटी अनुपात (डी / ई) है जो एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य को मापता है और अपने वित्तपोषण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को इंगित करता है। एक बढ़ता डी / ई अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी को अपनी इक्विटी के बजाय लेनदारों द्वारा तेजी से वित्तपोषित किया जा रहा है। इसलिए, निवेशक और संभावित उधारदाता दोनों कम डी / ई अनुपात देखना पसंद करते हैं। सामान्य तौर पर, एक आदर्श डी / ई अनुपात 1.0 के आसपास होता है, जब देयताएं इक्विटी के लगभग बराबर होती हैं। हालांकि, बड़ी कंपनियों के लिए और ऑटो उद्योग जैसे अधिक पूंजी-गहन उद्योगों के लिए औसत डी / ई अनुपात आमतौर पर अधिक है। प्रमुख वाहन निर्माताओं के लिए औसत डी / ई अनुपात लगभग 2.5 है।

वैकल्पिक ऋण या उत्तोलन अनुपात जो अक्सर ऑटो उद्योग में कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए नियोजित होते हैं, उनमें ऋण-से-पूंजी अनुपात और वर्तमान अनुपात शामिल हैं।

क्योंकि यह राजस्व के मामले में सबसे बड़े बाजार क्षेत्रों में से एक है, मोटर वाहन उद्योग को उपभोक्ता मांग और अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का संकेतक माना जाता है।

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन मीट्रिक है जो विशेष रूप से ऑटो उद्योग में ऑटो डीलरशिप के लिए लागू किया जाता है। यह आमतौर पर ऑटो बिक्री के लिए एक चेतावनी संकेत माना जाता है अगर ऑटो डीलरशिप अपने लॉट पर लगभग 60 दिनों के इन्वेंट्री के मूल्य से काफी अधिक ले जाने लगते हैं। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात एक वर्ष में कई बार, या किसी अन्य निर्दिष्ट समय सीमा की गणना करता है, कि कंपनी की इन्वेंट्री बेची जाती है, या चालू होती है। यह एक अच्छा उपाय है कि कंपनी कितनी कुशलता से ऑर्डरिंग और इन्वेंट्री का प्रबंधन करती है, लेकिन कार डीलरशिप के लिए अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि यह इस बात का संकेत है कि वे कितनी तेजी से कारों की मौजूदा इन्वेंट्री को अपने लॉट पर बेच रहे हैं।

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात पर विचार करने के लिए विकल्पों में इन्वेंट्री अनुपात (डीएसआई) की बिक्री या मौसमी रूप से समायोजित वार्षिक बिक्री दर (एसएएआर) की जांच शामिल है।

लाभांश

आरओई लगभग किसी भी कंपनी के मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात है, और यह निश्चित रूप से ऑटो उद्योग में कंपनियों के विश्लेषण के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक माना जाता है। आरओई निवेशकों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि यह शेयरधारक इक्विटी के संबंध में किसी कंपनी के शुद्ध लाभ को मापता है, अनिवार्य रूप से एक कंपनी अपने निवेशकों के लिए कितना लाभदायक है। आदर्श रूप से, निवेशक और विश्लेषक इक्विटी पर अधिक रिटर्न देखना पसंद करते हैं, और 12% से 15% के ROE को अनुकूल माना जाता है।

रिटर्न-ऑन-इक्विटी अनुपात के साथ, विश्लेषक रिटर्न-ऑन-कैपिटल नियोजित (आरओसीई) अनुपात या रिटर्न-ऑन-एसेट्स (आरओए) अनुपात को भी देख सकते हैं।