उधार देने की सुविधा
एक उधार देने की सुविधा एक ऐसा तंत्र है जिसका उपयोग केंद्रीय बैंक प्राथमिक डीलरों जैसे कि बैंकों, ब्रोकर-डीलरों या अन्य वित्तीय संस्थानों को उधार देते हैं, जो यूएस फेडरल रिजर्व के साथ व्यापार करने के लिए अनुमोदित होते हैं।
रातोंरात उधार देने वाले बाजार का उपयोग करके, आरक्षित सुविधाओं को पूरा करने के लिए उधार देने की सुविधा के साथ वित्तीय सुविधाएं प्रदान करती हैं। केंद्रीय बैंक अधिक अवधि तक तरलता बढ़ाने के लिए उधार देने की सुविधाओं का उपयोग कर सकते हैं। वे आम तौर पर टर्म नीलामी सुविधाओं का उपयोग करके इसे पूरा करते हैं।
कैसे उधार सुविधाएं काम
एक उधार देने की सुविधा निधियों का एक स्रोत है जो अतिरिक्त पूंजी के लिए पूछने में वित्तीय संस्थानों का समर्थन कर सकती है। एक उधार देने की सुविधा आवश्यकता के क्षणों में तरलता प्रदान कर सकती है और ऋण को सुरक्षित करने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियां शामिल कर सकती हैं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कई वित्तीय संस्थान अपनी लक्षित आरक्षित आवश्यकताओं को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता होने पर उधार सुविधाओं में टैप कर सकते हैं।
आवश्यकता होने पर उधार देने की सुविधाएं तरलता प्रदान कर सकती हैं।
आरक्षित आवश्यकताएं हैं जो बैंकों को अपने ग्राहकों की जमा राशियों के मुकाबले रोकड़ में होनी चाहिए। फेडरल रिजर्व के गवर्नर बोर्ड आवश्यकता को निर्धारित करता है, ब्याज दर के साथ वे अपने अतिरिक्त भंडार पर बैंकों को भुगतान करते हैं। यह 2006 के वित्तीय सेवा नियामक राहत अधिनियम के अनुसार है। अतिरिक्त भंडार पर ब्याज की यह दर संघीय संघीय दर के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में भी काम करती है।
बैंकों को स्वामित्व वाली वाल्टों या निकटतम फेडरल रिजर्व बैंक में अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को सुरक्षित करना चाहिए। फेड बोर्ड ऑफ गवर्नर वही होते हैं जो आरक्षित आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं। आरक्षित आवश्यकता मौद्रिक नीति के तीन मुख्य साधनों में से एक है- अन्य दो उपकरण खुले बाजार संचालन और छूट दर।
ऋण सुविधा बनाम टर्म नीलामी सुविधा
फेडरल रिजर्व अमेरिकी मुद्रा बाजारों में तरलता बढ़ाने में मदद करने के लिए अपनी मौद्रिक नीति के हिस्से के रूप में टर्म नीलामी सुविधाओं (टीएएफ) का उपयोग करता है। टीएएफ फेडरल रिजर्व को डिपॉजिटरी संस्थानों को बचत बैंकों, वाणिज्यिक बैंकों, बचत और ऋण संघों, क्रेडिट यूनियनों को संपार्श्विक-समर्थित अल्पकालिक ऋणों की निश्चित मात्रा में नीलामी करने की अनुमति देता है - जो मजबूत वित्तीय स्थिति में हैं।
TAFs को फेडरल रिजर्व सिस्टम बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के अनुसार, "शॉर्ट-टर्म फंडिंग मार्केट्स में एलिवेटेड दबाव" को संबोधित करने के उद्देश्य से लागू किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- केंद्रीय बैंक ऋण देने की सुविधाओं का उपयोग तब करते हैं जब बैंकों, ब्रोकर-डीलरों या अन्य वित्तीय संस्थानों को अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ व्यापार करने के लिए धन दिया जाता है।
- ये सुविधाएं आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए वित्तीय संस्थानों को धन तक पहुंच प्रदान करती हैं।
- वे जरूरत पड़ने पर तरलता प्रदान करते हैं और ऋण को सुरक्षित करने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों को शामिल कर सकते हैं।
- उधार देने की सुविधा शब्द प्रतिभूति उधार देने की सुविधा, ट्रेजरी स्वचालित नीलामी प्रसंस्करण प्रणाली, या रात भर के उधार बाजार के रूप में आती है।
इतिहास और उधार सुविधाओं का विकास
जब डिपॉजिटरी संस्थानों को पूंजी की आवश्यकता होती है, तो दक्षता बढ़ाने के लिए उधार देने की सुविधा उत्पन्न होती है। केंद्रीय बैंक अक्सर ऋण की आपूर्ति के बदले में वित्तीय संस्थानों से संपार्श्विक के रूप में विभिन्न प्रकार की संपत्ति स्वीकार करते हैं। ये उधार देने की सुविधाएं निम्नलिखित अवधि की नीलामी सुविधाओं का रूप ले सकती हैं: प्रतिभूतियां उधार देने की सुविधा, ट्रेजरी स्वचालित नीलामी प्रसंस्करण प्रणाली (TAAPS), या रातोंरात उधार बाजार।
टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग फैसिलिटीज (TSLF) फेड के ओपन मार्केट ट्रेडिंग डेस्क द्वारा चलाए गए थे, और साप्ताहिक उधार सुविधाओं के रूप में शुरू किया गया था। TSLF ने पात्र डीलरों को पात्र संपार्श्विक लगाकर 28 दिनों के लिए अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों को उधार लेने की सुविधा दी। फेड ने 2008 में TSLF बनाया ताकि ट्रेजरी सिक्योरिटीज के लिए क्रेडिट मार्केट को आसान बनाते हुए इसे मुद्राओं या प्रतिभूतियों की कीमतों को प्रभावित न करना पड़े।
TAAPS ट्रेजरी की प्रतिभूतियों के लिए प्राप्त बोली को संसाधित करने के लिए फेड द्वारा एक कंप्यूटर प्रणाली विकसित और संचालित है जो नीलामी प्रक्रिया के माध्यम से व्यापार करती है। 1993 में स्वचालित प्रणाली के लागू होने से पहले, फेड को कागज के रूप में बोलियां मिलीं।
दूसरी ओर, रातोंरात उधार देने वाला बाजार, बैंकों को उनकी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करता है। जिन बैंकों के पास दिन के अंत में आवश्यकता से अधिक है वे उन बैंकों को उधार देते हैं जो कम आते हैं। इन निधियों को फेड में या बैंक की तिजोरी में रखा जाता है।