दीर्घावधि इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूति - LEAPS

दीर्घकालिक इक्विटी प्रतिभूति प्रतिभूतियां - LEAPS क्या हैं?

लंबी अवधि की इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियां (एलएएपीएस) की समाप्ति तिथि के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार के विकल्प अनुबंध होते हैं जो एक वर्ष से अधिक लंबे होते हैं। सभी विकल्पों के अनुबंधों के अनुसार, एक एलएएपीएस खरीदार को लाभ प्रदान करता है, लेकिन खरीद या बेचने के लिए आवश्यकता नहीं है - इस पर निर्भर करता है कि क्या विकल्प कॉल या पुट है - इसकी समाप्ति तिथि पर या उससे पहले पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति।

LEAPS को समझना

लंबी अवधि के इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियां बाद की समाप्ति तिथियों को छोड़कर अल्पकालिक विकल्पों से अलग नहीं हैं। लंबे समय तक परिपक्वता लंबी अवधि के निवेशकों को लंबे समय तक मूल्य आंदोलनों के संपर्क में रहने की अनुमति देती है।

कई अल्पकालिक विकल्प अनुबंधों के साथ, निवेशक विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर या नीचे खरीदने या बेचने की क्षमता के लिए एक प्रीमियम अपफ्रंट शुल्क का भुगतान करते हैं। यह हड़ताल अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए मूल्य पर फैसला किया जाता है जिस पर यह समाप्ति पर परिवर्तित होता है। उदाहरण के लिए, GE कॉल ऑप्शन के लिए $ 25 स्ट्राइक मूल्य का मतलब होगा कि कोई निवेशक एक्सपायरी के समय $ 25 में GE के 100 शेयर खरीद सकता है। अगर स्ट्राइक प्राइस से मार्केट प्राइस ज्यादा है तो निवेशक 25 डॉलर के विकल्प का इस्तेमाल करेगा। क्या यह कम होना चाहिए, निवेशक विकल्प को समाप्त करने की अनुमति देगा और प्रीमियम के लिए भुगतान की गई कीमत खो देगा। यह भी याद रखें कि प्रत्येक विकल्प अनुबंध - अंतर्निहित परिसंपत्ति के 100 शेयरों के लिए अनुबंधित या पुकारता है।

एक निवेशक को यह समझना चाहिए कि वे इन दीर्घकालिक अनुबंधों में धनराशि बांध रहे हैं। बाजार की ब्याज दर और बाजार या परिसंपत्ति की अस्थिरता में परिवर्तन इन विकल्पों को धारण और चालन की दिशा के आधार पर कम या ज्यादा मूल्यवान बना सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• लंबे समय तक इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियां विकल्प व्यापारियों के लिए आदर्श होती हैं, जो एक लंबी अवधि के लिए व्यापार करना चाहते हैं।
• LEAPS को किसी विशेष स्टॉक या पूरे सूचकांक पर लागू किया जा सकता है।
• LEAPS का उपयोग अक्सर हेजिंग रणनीतियों में किया जाता है और सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए विशेष रूप से प्रभावी हो सकता है।

लीप प्रीमियम

विकल्प बाजार में व्यापार करने के लिए प्रीमियम एक अकाट्य लागत है। LEAPS के लिए प्रीमियम समान स्टॉक में मानक विकल्पों के लिए अधिक है। आगे की समाप्ति की तारीख एक मजबूत कदम बनाने के लिए और निवेशक के लिए एक स्वस्थ लाभ बनाने के लिए अंतर्निहित संपत्ति को अधिक समय देती है। समय मूल्य विकल्प बाजारों के रूप में जाना जाता है इस लंबा समय सीमा और अनुबंध के आंतरिक मूल्य विकल्प के मूल्य का निर्धारण करने के लिए उपयोग करते हैं।

परिसंपत्ति के बाजार और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर के आधार पर लाभ अर्जित करने के लिए विकल्प की कितनी संभावना है, आंतरिक मूल्य की गणना या अनुमानित मूल्य है। इस मूल्य में वह लाभ शामिल हो सकता है जो खरीद से पहले ही अनुबंध में मौजूद है। अनुबंध लेखक अंतर्निहित संपत्ति या व्यापार के मूलभूत विश्लेषण का उपयोग आंतरिक मूल्य को रखने में मदद करने के लिए करेगा।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, विकल्प अनुबंध में परिसंपत्ति के 100 शेयरों का आधार है। इसलिए, यदि फेसबुक (FB) के लिए प्रीमियम $ 6.25 है, तो विकल्प खरीदार $ 625 कुल प्रीमियम ($ 6.25 x 100 = $ 625) का भुगतान करेगा।

अन्य कारक जो प्रीमियम मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं, उनमें शेयर की अस्थिरता, बाजार की ब्याज दर, और अगर परिसंपत्ति लाभांश शामिल है। अंत में, अनुबंध के जीवन भर में, विकल्प में विभिन्न मूल्य निर्धारण मॉडल के उपयोग से प्राप्त एक सैद्धांतिक मूल्य होगा। यह उतार-चढ़ाव मूल्य इंगित करता है कि धारक क्या प्राप्त कर सकते हैं यदि वे समाप्ति से पहले किसी अन्य निवेशक को अपना अनुबंध बेचते हैं।

LEAPS बनाम अल्पकालिक अनुबंध

LEAPS निवेशकों को छोटी अवधि के विकल्प अनुबंधों के संयोजन का उपयोग करने की आवश्यकता के बिना दीर्घकालिक विकल्प बाजार तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति देता है। अल्पकालिक विकल्पों में एक वर्ष की अधिकतम समाप्ति तिथि होती है। LEAPS के बिना, जो निवेशक दो साल का विकल्प चाहते थे, उन्हें एक साल का विकल्प खरीदना होगा, इसे समाप्त होने देना होगा, और साथ ही एक नए एक साल के विकल्प अनुबंध को खरीदना होगा।

प्रक्रिया को रोलिंग कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है - निवेशक को अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतों के साथ-साथ अतिरिक्त विकल्प प्रीमियम के बाजार में बदलाव को उजागर करेगा। LEAPS एक व्यापार के साथ विशेष रूप से सुरक्षा में लंबे समय तक प्रवृत्ति के संपर्क में लंबे समय तक व्यापारी प्रदान करते हैं।

LEAPS कॉल

इक्विटी- स्टॉक का दूसरा नाम — LEAPS कॉल ऑप्शन निवेशकों को नकद अपफ्रंट वाले शेयरों की खरीद की तुलना में कम पूंजी का उपयोग करते हुए एक विशिष्ट स्टॉक में संभावित वृद्धि से लाभ उठाने की अनुमति देता है। दूसरे शब्दों में, एक विकल्प के लिए प्रीमियम की लागत एकमुश्त 100 शेयर खरीदने के लिए आवश्यक नकदी से कम है। अल्पकालिक कॉल विकल्पों के समान, LEAPS कॉल निवेशकों को स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को खरीदकर अपने विकल्पों का उपयोग करने की अनुमति देते हैं।

LEAPS कॉल का एक अन्य लाभ यह है कि वे समाप्ति से पहले धारक को किसी भी समय अनुबंध बेचने देते हैं। खरीद और बिक्री की कीमतों के बीच प्रीमियम के अंतर से लाभ या हानि हो सकती है। इसके अलावा, निवेशकों को अनुबंध खरीदने या बेचने के लिए अपने ब्रोकर द्वारा चार्ज की गई कोई भी फीस या कमीशन शामिल करना चाहिए।

छोड़ देता है

LEAPS निवेशकों को एक दीर्घकालिक बचाव प्रदान करता है यदि वे अंतर्निहित स्टॉक के मालिक हैं। एक अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में गिरावट के रूप में विकल्पों को प्राप्त करें, संभावित रूप से स्टॉक के शेयरों के मालिक के लिए नुकसान की भरपाई करना। संक्षेप में, पुट गिरती संपत्ति की कीमतों को झटका देने में मदद कर सकता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक्सवाईजेड इंक के शेयर का मालिक है और दीर्घावधि के लिए उन्हें पकड़ना चाहता है, उसे डर हो सकता है कि शेयर की कीमत गिर सकती है। निवेशक लंबी स्टॉक स्थिति में प्रतिकूल चालों के खिलाफ बचाव के लिए XYZ पर लगाए गए LEAPS खरीद सकता है। LEAPS निवेशकों को अंतर्निहित स्टॉक की कम बिक्री वाले शेयरों की आवश्यकता के बिना मूल्य गिरावट से लाभान्वित होने में मदद करता है।

शॉर्ट सेलिंग में एक ब्रोकर से शेयर उधार लेना और उन्हें इस उम्मीद के साथ बेचना शामिल होता है कि एक्सपायरी के बाद भी स्टॉक में गिरावट जारी रहेगी। समाप्ति पर, शेयर खरीदे जाते हैं - उम्मीद है कि कम कीमत पर - और स्थिति लाभ या हानि के लिए बाहर निकाली जाती है। हालांकि, कम बिक्री बेहद जोखिम भरा हो सकता है अगर स्टॉक की कीमत गिरने के बजाय बढ़ती है, जिससे महत्वपूर्ण नुकसान होता है।

सूचकांक LEAPS

एक समीक्षा के रूप में, बाजार सूचकांक एक सैद्धांतिक पोर्टफोलियो है जो कई अंतर्निहित परिसंपत्तियों से बना होता है जो बाजार खंड, उद्योग या प्रतिभूतियों के अन्य समूहों का प्रतिनिधित्व करते हैं। इक्विटी इंडेक्स के लिए LEAPS उपलब्ध हैं। एकल इक्विटी LEAPS के समान, सूचकांक LEAPS निवेशकों को मानक और खराब 500 सूचकांक (S & P 500) जैसे सूचकांकों में हेज और निवेश करने की अनुमति देता है।

इंडेक्स LEAPS धारक को पूरे स्टॉक मार्केट या विशिष्ट उद्योग क्षेत्रों को ट्रैक करने की क्षमता देता है। इंडेक्स LEAPS निवेशकों को कॉल विकल्पों या पुट ऑप्शंस का उपयोग करके एक मंदी के रुख का उपयोग करने की अनुमति देता है। इंडेक्स LEAPS पुट के साथ प्रतिकूल बाजार की चाल के खिलाफ निवेशक अपने पोर्टफोलियो को हेज कर सकते हैं।

पेशेवरों

• लंबे समय सीमा विकल्प की बिक्री की अनुमति देता है

• एक दीर्घकालिक होल्डिंग या पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है

• इक्विटी सूचकांकों के लिए उपलब्ध है

विपक्ष

• महंगा प्रीमियम

• लंबे समय के फ्रेम निवेश डॉलर तक सीमित है

• बाजार या कंपनियों के कदम प्रतिकूल हो सकते हैं

वास्तविक दुनिया उदाहरण LEAPS की

मान लीजिए कि एक निवेशक प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो रखता है, जिसमें मुख्य रूप से S & P 500 घटक शामिल हैं। निवेशक का मानना ​​है कि अगले दो वर्षों के भीतर बाजार में सुधार हो सकता है। नतीजतन, वे प्रतिकूल चालों के खिलाफ बचाव के लिए एसएंडपी 500 इंडेक्स पर इंडेक्स एलएएपीएस डालते हैं।

एक निवेशक S & P 500 के लिए स्ट्राइक प्राइस 3, 000 के साथ दिसंबर 2021 LEAPS का विकल्प खरीदता है और विकल्प की समाप्ति तिथि पर सूचकांक शेयरों को 3, 000 में बेचने के अधिकार के लिए $ 300 का भुगतान करता है।

अगर इंडेक्स एक्सपायरी से 3, 000 से नीचे गिर जाता है, तो पोर्टफोलियो में स्टॉक होल्डिंग्स में गिरावट की संभावना है, लेकिन एलएएपीएस में मूल्य में वृद्धि होगी, जिससे पोर्टफोलियो में नुकसान की भरपाई होगी। हालांकि, यदि एसएंडपी उगता है, तो एलएएपीएस विकल्प समाप्त हो जाएगा, और निवेशक $ 300 के प्रीमियम से बाहर हो जाएगा।

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संबंधित शर्तें

खरीदार और विक्रेता के लिए विकल्प कैसे काम करते हैं विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। अधिक बर्बाद करने वाली संपत्ति की परिभाषा एक बर्बाद संपत्ति एक ऐसी वस्तु है जो समय के साथ अपरिवर्तनीय रूप से मूल्य में गिरावट आती है। इसमें वाहन और मशीनरी के साथ-साथ विकल्प अनुबंध शामिल हो सकते हैं। अधिक कॉल विकल्प परिभाषा एक कॉल विकल्प एक समझौता है जो विकल्प खरीदार को एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। अधिक डेल्टा हेजिंग कैसे काम करती है डेल्टा हेजिंग परिसंपत्ति की कीमत के सापेक्ष एक विकल्प की कीमत में कदम को बेअसर या कम करने का प्रयास करता है। अधिक यूरोपीय विकल्प कैसे काम करते हैं एक यूरोपीय विकल्प को केवल इसकी परिपक्वता तिथि पर प्रयोग किया जा सकता है, न कि पहले अमेरिकी विकल्प की तरह यूरोपीय विकल्पों में कम प्रीमियम के परिणामस्वरूप। अधिक यह लंबे समय तक जाने के लिए गलत है, निवेशकों? एक लंबी स्थिति (लंबी) सुरक्षा की खरीद को इस उम्मीद के साथ संदर्भित करती है कि यह मूल्य में वृद्धि होगी। यह एक परिसंपत्ति के एकमुश्त स्वामित्व का उल्लेख कर सकता है, लेकिन अक्सर विकल्प अनुबंध के संदर्भ में भी उपयोग किया जाता है, एक मजबूत इरादे का जिक्र करते हुए। अधिक साथी लिंक