नो-लोड म्युचुअल फंड पर डाउनडाउन

यदि आपने कभी भी म्यूचुअल फंडों की जानकारी के लिए इंटरनेट पर सर्फिंग की है, तो आप निस्संदेह ऐसे लेखों में आएंगे, जो नो-लोड म्यूचुअल फंड के लाभों के बारे में बताते हैं। ये फंड निवेशकों को उनके निवेश सलाहकारों और दलालों-बिचौलियों को काटकर उनके द्वारा दी जाने वाली फीस को सीमित करने की अनुमति देते हैं। अधिकांश लेखक नो-लोड फंडों की खूबियों के बारे में लिखते हैं जो मुख्य रूप से फीस और कभी-कभी प्रदर्शन पर उनके तर्कों को आधार बनाते हैं, लेकिन वे किसी भी निवेश का चयन करने के लिए शायद ही कभी और अधिक व्यक्तिगत कारणों में तल्लीन होते हैं।

इस लेख में, हम लोड और नो-लोड म्यूचुअल फंड के बीच अंतर को समझाएंगे। इसके बाद हम उन कारणों का पता लगाएंगे जो निवेशक अपने स्पष्ट आर्थिक नुकसान के बावजूद लोड फंड को पसंद कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड लोड करें

लोड फंड वह म्यूचुअल फंड हैं जो आप अपने सलाहकार या ब्रोकर से खरीदते हैं, जिसमें बिक्री शुल्क या कमीशन संलग्न होता है। यह शुल्क उपयुक्त म्युचुअल फंड के चयन में अपने समय और विशेषज्ञता के लिए मध्यस्थ को भुगतान करने के लिए जाता है। इन फंडों में आम तौर पर फ्रंट-एंड, बैक-एंड या लेवल सेल्स चार्ज होता है, जो खरीदे गए विशेष वर्ग के आधार पर होता है। उदाहरण के लिए, ए-शेयरों में आमतौर पर शुरुआती खरीद के समय भुगतान किए गए फ्रंट-एंड बिक्री शुल्क होते हैं, जबकि वर्ग बी के शेयरों की एक निश्चित संख्या के भीतर शेयरों को बेचते समय बैक-एंड बिक्री शुल्क का भुगतान किया जाता है। (यह भी देखें: म्यूचुअल फंड्स क्लासेस की ABCs

इसके अलावा, एक लोड फंड में एक 12b-1 शुल्क भी हो सकता है जो फंड के शुद्ध संपत्ति मूल्य, या NAV का 1% हो सकता है। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) विपणन और वितरण खर्चों के लिए उपयोग की जाने वाली 12 बी -1 फीस को 0.75% तक सीमित करता है और शेयरधारक सेवाओं के लिए उपयोग किए जाने वाले 12 बी -1 शुल्क को भी 0.25% तक सीमित करता है। (यह भी देखें: उच्च शुल्क देना बंद करें ।)

नो-लोड म्युचुअल फंड

एनएवी में बिना किसी फ्रंट-एंड, बैक-एंड या लेवल सेल्स चार्ज के निवेशकों को नो-लोड म्यूचुअल फंड मिलता है। लोग सीधे म्यूचुअल फंड कंपनी से शेयर खरीदते हैं या अप्रत्यक्ष रूप से म्यूचुअल फंड सुपरमार्केट के जरिए। नो-लोड फंड में एक छोटा सा 12 बी -1 शुल्क हो सकता है, जिसे वितरण की लागत के रूप में भी जाना जाता है, जिसे फंड के व्यय अनुपात में शामिल किया जाता है। एक शेयरधारक एक फंड की कीमत में एक स्वचालित कमी के माध्यम से दैनिक आधार पर व्यय अनुपात के लिए भुगतान करता है। एफआईएनआरए किसी भी बिक्री शुल्क के बिना म्यूचुअल फंड को अपनी औसत वार्षिक संपत्ति का 0.25% तक 12 बी -1 शुल्क देता है और फिर भी खुद को नो-लोड फंड कहता है।

म्यूचुअल फंड कंपनी से सीधे खरीदे जाने पर 12b-1 शुल्क नहीं लेने वाले बहुत सारे नो-लोड फंड भी उपलब्ध हैं। इन फंडों को अक्सर सही नो-लोड म्यूचुअल फंड के रूप में जाना जाता है। ये सुपरमार्केट फंडों से भिन्न होते हैं जिनमें अक्सर 12 बी -1 शुल्क होता है।

फीस के प्रति सचेत निवेशक कम खर्च के साथ म्यूचुअल फंड की तलाश करते हैं, जो मानते हैं कि समय के साथ उच्च कीमत वाले म्यूचुअल फंड को बेहतर बनाएंगे क्योंकि फीस कुल शुद्ध रिटर्न में दूर नहीं खाएगी।

नो-लोड प्रदर्शन लाभ

अध्ययन आम तौर पर दिखाते हैं कि नो-लोड फंड एक निश्चित अवधि में लोड फंड को बेहतर बनाएंगे। उदाहरण के लिए, मई 2003 के फाइनेंशियल प्लानिंग जर्नल के संस्करण में क्रेग इजरायल द्वारा किए गए एक अध्ययन में कहा गया है कि एक लोड फंड में प्राप्त अतिरिक्त सेवाओं के लिए भुगतान करने की कीमत है। इजरायल ने लोड म्यूचुअल फंड के लोड-समायोजित प्रदर्शन की तुलना नो-लोड म्यूचुअल फंड की तुलना में की। उन्होंने मॉर्निंगस्टार डेटा का उपयोग किया, जिसने 2000 और 2002 के बीच बहुत कठिन वित्तीय अवधि को कवर किया, जिसमें एसएंडपी 500 35% गिर गया।

अध्ययन से पता चला कि नो-लोड म्यूचुअल फंडों ने इस अवधि के दौरान लोड फंडों को बेहतर ढंग से मात दी। नो-लोड म्यूचुअल फंड श्रेष्ठता का मार्जिन 10 से लेकर 430 आधार अंकों तक था, जिसमें सबसे उल्लेखनीय श्रेष्ठता स्मॉल कैप श्रेणी में थी। इसके अलावा, अध्ययन से पता चला है कि इस अशांत अवधि के दौरान लगभग 200 आधार बिंदुओं के औसत से नौ मॉर्निंगस्टार शैली श्रेणियों में से प्रत्येक में नो-लोड म्यूचुअल फंडों ने म्यूचुअल फंडों को मात दी। यह केवल सरल गणित है: यदि आप किसी फंड के लिए कम भुगतान करते हैं और यह लोड वाले फंड के समान होता है, तो आपका रिटर्न बेहतर होगा। दूसरे शब्दों में, यदि आप लोड फंड के लिए भुगतान करते हैं, तो आपको इसकी बढ़ी हुई लागत की भरपाई करने के लिए अतिरिक्त मूल्य प्रदान करना होगा। कुछ लोड फंड ऐसा करते हैं, लेकिन कई नहीं करते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ऊपर दिए गए आंकड़े औसत हैं और किसी भी व्यक्तिगत म्यूचुअल फंड या म्यूचुअल फंड परिवार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।

कोई भी एक लोड म्यूचुअल फंड क्यों खरीदेगा?

सतह पर, ऐसा लगता है कि सभी निवेशक नो-लोड म्यूचुअल फंड, अवधि खरीदने से बेहतर होंगे। आखिरकार, यदि आप वास्तव में नहीं करना चाहते हैं, तो बिक्री शुल्क का भुगतान कौन करेगा? हालांकि, ऐसे कई कारण हैं कि एक व्यक्ति लोड म्यूचुअल फंड समूह के लिए बेहतर क्यों होगा।

• बहुत से लोग निवेश निर्णय लेने में सहज महसूस नहीं करते हैं और वित्तीय सलाहकार की मदद के बिना निवेश नहीं करेंगे। वित्तीय सलाहकार अक्सर निवेश कार्यक्रमों पर लोगों का अनुसरण करने के लिए राजी होते हैं जो उनके सर्वोत्तम हित में होते हैं।
• विचारशील निवेश निर्णयों के लिए अनुसंधान की आवश्यकता होती है, और कई लोगों को अपने स्वयं के अनुसंधान करने के लिए आवश्यक समय की कमी होती है। निवेश को प्रबंधित करने का समय ढूँढना बेहद चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
• कुछ निवेशक ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार के साथ मौजूदा संबंध रखते हैं और अपने दम पर निवेश का पीछा करके रिश्ते को नुकसान नहीं पहुंचाना चाहते हैं। वे "वन-स्टॉप शॉपिंग" भी पसंद कर सकते हैं जो एक वित्तीय सलाहकार प्रदान कर सकता है।
• बहुत से लोग चाहते हैं कि जब उनके निवेश में से किसी एक के साथ कोई समस्या होती है तो उन्हें कोई दोष देना चाहिए।
• अंत में, कुछ निवेश पेशेवरों का तर्क है कि दलालों और वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों को अशांत बाजार अवधि के दौरान जल्दबाजी में निर्णय लेने से रोकने की क्षमता है। तर्क यह है कि नो-लोड म्यूचुअल फंड निवेशक अपने निवेश को वास्तव में गलत समय पर बेचने की अधिक संभावना रखते हैं। (यह भी देखें: म्यूचुअल फंड को कब बेचना है ।)

तल - रेखा

फीस और विस्तार के बावजूद, अवर रिटर्न, लोड फंड अभी भी अनुभवहीन या बहुत व्यस्त निवेशकों के लिए एक अच्छा निवेश हो सकता है। अंततः, आपके लिए यह तय करना होगा कि आपके द्वारा प्राप्त की जाने वाली सेवाएं मूल्यवान हैं जो कि नो-लोड म्यूचुअल फंड के उच्च रिटर्न को न्यायोचित ठहराती हैं। (यह भी देखें: सही म्यूचुअल फंड चुनना