प्लेसमेंट
एक प्लेसमेंट कुछ निजी निवेशकों को प्रतिभूतियों की बिक्री है जो नियमन डी के तहत प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण से मुक्त हैं, जैसा कि निश्चित वार्षिकियां हैं। यह छूट किसी कंपनी के लिए सार्वजनिक पेशकश के साथ तुलना में पूंजी जुटाने के लिए एक कम खर्चीला तरीका है। एक निजी स्थान के लिए एक औपचारिक प्रॉस्पेक्टस आवश्यक नहीं है, और एक निजी प्लेसमेंट में भाग लेने वाले आमतौर पर बड़े, परिष्कृत निवेशक जैसे निवेश बैंक, निवेश कोष और बीमा कंपनियां हैं।
ब्रेकिंग प्लेसमेंट
प्लेसमेंट को निजी प्लेसमेंट या अपंजीकृत पेशकश भी कहा जा सकता है। इन प्रतिभूतियों के प्रसाद को एसईसी द्वारा पंजीकृत होने से छूट दी गई है क्योंकि वे आम जनता को नहीं दी जाती हैं। इसके बजाय उन्हें निवेशकों के एक छोटे समूह की पेशकश की जाती है, आमतौर पर जानकार व्यक्तिगत निवेशकों को गहरी जेब और निवेश कोष और बैंकों जैसी संस्थाओं के साथ।
विनियमन डी
जबकि निजी प्लेसमेंट सार्वजनिक चढ़ावों के समान कानूनों और नियमों के अधीन नहीं होते हैं, उन्हें विनियमन डी के साथ अनुपालन करना पड़ता है, एसईसी नियमों का एक सेट जो अपंजीकृत प्रसाद में बेची गई प्रतिभूतियों पर लागू होता है। जिन तीन SEC नियमों का पालन करना होता है वे नियम 504, 505 और 506 हैं। नियम 504 में कहा गया है कि कुछ जारीकर्ता 12 महीने की अवधि में प्रतिभूतियों की $ 1 मिलियन तक की पेशकश और बिक्री कर सकते हैं, और ये प्रतिभूतियां किसी भी प्रकार की पेशकश की जा सकती हैं। निवेशक। इस स्टॉक का मुक्त रूप से कारोबार किया जा सकता है।
नियम 505 के तहत, व्यवसायों को असीमित संख्या में निवेशकों को 12 महीने की अवधि के दौरान स्टॉक में $ 5 मिलियन तक बेचने की अनुमति है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों। गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को वित्तीय विवरण सहित कुछ जानकारी दी जानी चाहिए। यदि बिक्री केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए की जाती है, तो जारीकर्ता को यह विवेक होता है कि निवेशकों को क्या जानकारी दी जाए। हालांकि, अगर मान्यता प्राप्त और गैर-मान्यता प्राप्त दोनों निवेशक पेशकश में भाग लेते हैं, तो मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रदान की गई कोई भी जानकारी गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को भी प्रदान की जानी चाहिए।
नियम 506 में कहा गया है कि एक कंपनी असीमित संख्या में निवेशकों को असीमित प्रतिभूतियां बेच सकती है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों, जब तक कि प्रस्ताव में भाग लेने वाले गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक "परिष्कृत निवेशक" न हों। इसका मतलब है कि उनके पास निवेश का मूल्यांकन करने के लिए ज्ञान और अनुभव होना चाहिए। नियम 505 और 506 के तहत बेची गई प्रतिभूतियों का स्वतंत्र रूप से कारोबार नहीं किया जा सकता है।
चेतावनी
जबकि कई प्लेसमेंट उन निवेशकों को मूल्यवान अवसर प्रदान करते हैं जिनके पास भागीदारी करने का अवसर है, सतर्क रहने के कारण हैं। एसईसी नियम निवेशकों की सुरक्षा और जनता के लिए सूचना के उचित प्रकटीकरण को सुनिश्चित करने के लिए हैं। निजी प्लेसमेंट इन नियमों का पालन नहीं करते हैं और उच्च जोखिम उठा सकते हैं। यही कारण है कि वित्तीय जानकार, उच्च निवल मूल्य के व्यक्ति और निवेश बैंक आमतौर पर इन अवसरों में भाग लेते हैं। हालांकि, प्लेसमेंट के माध्यम से निवेशक अक्सर कुछ अच्छे रिटर्न कमा सकते हैं। जून 2016 में, FVCBankcorp, Inc. ने अपने फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग रेट अधीनस्थ नोटों के कुल मूल राशि में $ 25 मिलियन का एक निजी प्लेसमेंट पूरा किया, जिसने पहले पांच वर्षों के लिए 6.00% ब्याज का भुगतान किया।
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