पोर्टफोलियो भिन्न
पोर्टफोलियो विचरण जोखिम का एक माप है, समय के साथ पोर्टफोलियो में उतार-चढ़ाव करने वाले प्रतिभूतियों के एक सेट का वास्तविक वास्तविक रिटर्न कैसे होता है। इस पोर्टफोलियो विचरण सांख्यिकीय को पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के मानक विचलन के साथ-साथ पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा जोड़ी के सहसंबंधों का उपयोग करके गणना की जाती है।
पोर्टफोलियो संस्करण पोर्टफोलियो मानक विचलन वर्ग के बराबर है।
2:03पोर्टफोलियो भिन्न
पोर्टफोलियो विविधता को समझना
पोर्टफोलियो विचरण पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के लिए सहसंयोजक या सहसंबंध गुणांक को देखता है। आमतौर पर, एक पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के बीच कम सहसंबंध के परिणामस्वरूप कम पोर्टफोलियो विचरण होता है।
पोर्टफोलियो विचरण की गणना प्रत्येक सुरक्षा के वर्ग भार को उसके संबंधित विचरण द्वारा गुणा करके और सभी व्यक्तिगत सुरक्षा जोड़े के सहसंयोजक द्वारा दो गुना भारित औसत वजन को जोड़कर की जाती है।
मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी कहती है कि स्टॉक या बॉन्ड जैसे कम या नकारात्मक सहसंबंध के साथ एसेट क्लास को चुनकर पोर्टफोलियो वेरिएंट को कम किया जा सकता है, जहां पोर्टफोलियो का वेरिएशन (या स्टैण्डर्ड डिविएशन) कुशल फ्रंटियर का एक्स-एक्सिस है।
चाबी छीन लेना
- पोर्टफोलियो विचरण पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम का एक उपाय है, और यह पोर्टफोलियो का मानक विचलन है।
- पोर्टफोलियो विचरण एक पोर्टफोलियो में प्रत्येक संपत्ति के वजन और भिन्नताओं के साथ-साथ उनके सहसंबंधों को भी ध्यान में रखता है।
- पोर्टफोलियो विचरण (और मानक विचलन) आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत में कुशल सीमा के जोखिम-अक्ष को परिभाषित करते हैं।
पोर्टफोलियो के लिए समीकरण
पोर्टफोलियो विचरण का सबसे महत्वपूर्ण गुण यह है कि इसका मूल्य उनके सहसंयोजकों द्वारा समायोजित की गई प्रत्येक संपत्ति के अलग-अलग संस्करण का एक भारित संयोजन है। इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो में शेयरों के व्यक्तिगत संस्करणों के एक साधारण भारित औसत की तुलना में समग्र पोर्टफोलियो संस्करण कम है।
दो-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के पोर्टफोलियो संस्करण के लिए समीकरण, सबसे सरल पोर्टफोलियो संस्करण गणना, पांच चर खाते में लेता है:
- w 1 = पहली परिसंपत्ति का पोर्टफोलियो भार
- डब्ल्यू 2 = दूसरी परिसंपत्ति का पोर्टफोलियो वजन
- σ 1 = पहली संपत्ति का मानक विचलन
- σ 2 = दूसरी परिसंपत्ति का मानक विचलन
- कोव (1, 2) = दो संपत्तियों का सहसंयोजन, जिसे इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है: p (1, 2)) 1 σ 2, जहां p (1, 2) दो संपत्तियों के बीच सहसंबंध गुणांक है
दो-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में विचरण का सूत्र है:
जैसे-जैसे पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों की संख्या बढ़ती है, विचरण के फॉर्मूले की शर्तें तेजी से बढ़ती हैं। उदाहरण के लिए, तीन-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में परिवर्तन की गणना में छह पद हैं, जबकि पांच-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में 15 हैं।
दो-एसेट पोर्टफोलियो विविध उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक पोर्टफोलियो है जिसमें दो स्टॉक हैं। स्टॉक ए की कीमत $ 50, 000 है और इसमें 20% का मानक विचलन है। स्टॉक बी $ 100, 000 का मूल्य है और इसमें 10% का मानक विचलन है। दो शेयरों के बीच सहसंबंध 0.85 है। इसे देखते हुए, स्टॉक ए का पोर्टफोलियो वजन 33.3% और स्टॉक बी के लिए 66.7% है। इस जानकारी को सूत्र में जोड़कर, विचरण की गणना की जाती है:
भिन्न = (33.3% ^ 2 x 20% ^ 2) + (66.7% ^ 2 x 10% ^ 2) + (2 x 33.3% x 20% x 66.7% x 10% x 0.85) = 1.64%
विविधता अपने आप में व्याख्या करने के लिए एक विशेष रूप से आसान आंकड़ा नहीं है, इसलिए अधिकांश विश्लेषक मानक विचलन की गणना करते हैं, जो कि केवल विचरण का वर्गमूल है। इस उदाहरण में, 1.64% का वर्गमूल 12.82% है।
पोर्टफोलियो भिन्नता और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए एक रूपरेखा है। एमपीटी अपने केंद्रीय विचार के रूप में लेता है कि तर्कसंगत निवेशक जोखिम को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं, कभी-कभी अस्थिरता का उपयोग करके मापा जाता है। निवेशक एक कुशल फ्रंटियर, या निम्नतम स्तर या जोखिम और अस्थिरता कहते हैं, जिस पर लक्षित रिटर्न हासिल किया जा सकता है।
गैर-सहसंबद्ध संपत्ति में निवेश करके एमपीटी विभागों में जोखिम को कम किया जाता है। एसेट्स जो अपने आप में जोखिम भरा हो सकता है, वास्तव में एक निवेश शुरू करने से पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम कर सकता है जो अन्य निवेशों में गिरावट आने पर बढ़ेगा। यह कम सहसंबंध एक सैद्धांतिक पोर्टफोलियो के विचरण को कम कर सकता है। इस अर्थ में, एक व्यक्तिगत निवेश की वापसी कम महत्वपूर्ण है कि जोखिम, वापसी और विविधीकरण के संदर्भ में, पोर्टफोलियो में इसका समग्र योगदान।
किसी पोर्टफोलियो में जोखिम का स्तर अक्सर मानक विचलन का उपयोग करके मापा जाता है, जिसकी गणना विचरण के वर्गमूल के रूप में की जाती है। यदि डेटा बिंदु माध्य से बहुत दूर हैं, तो विचरण अधिक है, और पोर्टफोलियो में जोखिम का समग्र स्तर उच्च है, साथ ही साथ। मानक विचलन पोर्टफोलियो प्रबंधकों, वित्तीय सलाहकारों और संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले जोखिम का एक प्रमुख उपाय है। एसेट मैनेजर नियमित रूप से अपने प्रदर्शन रिपोर्ट में मानक विचलन शामिल करते हैं।
इन्वेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।