श्रृंखला एक वित्तपोषण
श्रृंखला ए वित्तपोषण एक निजी-आयोजित, स्टार्ट-अप कंपनी में एक निवेश को संदर्भित करता है, जब उसने अपने व्यवसाय मॉडल के निर्माण में प्रगति दिखाई है और राजस्व बढ़ने और उत्पन्न करने की क्षमता प्रदर्शित करता है। प्रारंभ में, स्टार्ट-अप कंपनियां बीज पूंजी के लिए परिचालन शुरू करने के लिए छोटे निवेशकों पर भरोसा करती हैं। बीज पूंजी कंपनी के उद्यमियों और संस्थापकों (उर्फ दोस्तों और परिवार), स्वर्गदूत निवेशकों और अन्य छोटे निवेशकों से आ सकती है जो संभावित रूप से रोमांचक नए अवसर के आधार पर प्राप्त करना चाहते हैं। क्राउड-सोर्सिंग एंजेल निवेशकों के लिए स्टार्ट-अप्स में निवेश के अवसरों का उपयोग करने का एक और तरीका है।
सीड कैपिटल और सीरीज़ ए फंडिंग के बीच मुख्य अंतर यह है कि इसमें कितनी राशि शामिल है और निवेशक को किस प्रकार का स्वामित्व या भागीदारी प्राप्त होती है। सीड कैपिटल आमतौर पर कम मात्रा में होगी, जैसे दसियों या सैकड़ों हजारों डॉलर, जबकि सीरीज ए वित्तपोषण आमतौर पर लाखों डॉलर में होता है। श्रृंखला ए वित्तपोषण एक अच्छी तरह से स्थापित उद्यम पूंजी (वीसी) और निजी इक्विटी (पीई) फर्मों, जैसे डीई शॉ और क्लेनर, पर्किन्स से आता है, जो स्टार्ट-अप और प्रारंभिक विकास कंपनियों में कई निवेशों के बहु-अरब डॉलर के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं।
सीरीज ए फाइनेंसिंग की मूल बातें
एक स्टार्ट-अप के बाद, चलो इसे एक्सवाईजेड कहते हैं, एक व्यवहार्य उत्पाद या व्यवसाय मॉडल के साथ खुद को स्थापित किया है, यह अभी भी पर्याप्त राजस्व का अभाव हो सकता है, यदि कोई हो, तो विस्तार करने के लिए। इसके बाद अतिरिक्त धनराशि के लिए वीसी या पीई फर्मों से संपर्क किया जाएगा या उनसे संपर्क किया जाएगा। XYZ तब संभावित श्रृंखला ए निवेशकों को उनके व्यापार मॉडल और भविष्य के विकास और राजस्व के अनुमानों के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करेगा। आमतौर पर, मांगी गई धनराशि का उपयोग विस्तार योजनाओं (अतिरिक्त कार्मिक, प्रोग्रामर, बिक्री और सहायता स्टाफ, नए कार्यालय स्थान और इस तरह से किराए पर) के लिए किया जाएगा। शुरुआती बीज / देवदूत निवेशकों को भुगतान करने के लिए भी धन का उपयोग किया जा सकता है।
संभावित श्रृंखला ए निवेशक तब अपने उचित परिश्रम का प्रदर्शन करेंगे (मूल रूप से व्यापार मॉडल और वित्तीय अनुमानों की समीक्षा करके देखें कि क्या वे समझ में आते हैं) और फिर निवेश करने या न करने के बारे में निर्णय लें। याद रखें, यह एक उच्च जोखिम वाला उद्यम है, क्योंकि कई स्टार्ट-अप इसे नहीं बनाते हैं। यदि वे निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो यह नीट-ग्रिट्टी के लिए नीचे आ जाता है: कितना निवेश करना है, बदले में उन्हें क्या मिलेगा, और निवेश को कवर करने वाली अन्य शर्तें।
उनके निवेश के बदले में, विशिष्ट श्रृंखला ए निवेशकों को कंपनी के सामान्य या पसंदीदा स्टॉक, आस्थगित स्टॉक, या स्थगित ऋण, या उन लोगों के कुछ संयोजन प्राप्त होंगे। संपूर्ण निवेश का मूल्यांकन कंपनी के मूल्यांकन पर किया जाता है कि यह कितना मूल्य है और समय के साथ यह मूल्यांकन कैसे बदल सकता है। अधिकांश श्रृंखला ए निवेशक अपने पैसे पर महत्वपूर्ण रिटर्न की तलाश कर रहे हैं, जिसमें कई वर्षों की अवधि में 200-300% असामान्य उद्देश्य नहीं हैं।
चाबी छीन लेना
- श्रृंखला ए वित्तपोषण प्रारंभिक बीज पूंजी का अनुसरण करता है और आम तौर पर लाखों डॉलर के निवेश में शामिल होता है।
- श्रृंखला ए वित्तपोषण एक निजी तौर पर आयोजित होने के बाद उपलब्ध हो जाता है, स्टार्ट-अप कंपनी ने मजबूत विकास क्षमता के साथ व्यवहार्य व्यवसाय मॉडल का प्रदर्शन किया है।
- श्रृंखला एक वित्तपोषण स्टार्ट-अप कंपनियों को अपने संचालन का विस्तार करने, अधिक कर्मचारियों को नियुक्त करने, उपकरण खरीदने और इसके विकास के उद्देश्यों का पीछा करने की अनुमति देता है।
- श्रृंखला ए फाइनेंसर्स आमतौर पर बड़े उद्यम पूंजी या निजी इक्विटी फर्म होते हैं।
- श्रृंखला ए फाइनेंसर्स आमतौर पर स्टार्ट-अप कंपनी में एक बड़ा या नियंत्रित ब्याज प्राप्त करते हैं।
श्रृंखला फाइनेंसिंग का एक उदाहरण
XYZ ने एक उपन्यास सॉफ्टवेयर विकसित किया है जो निवेशकों को उनके मोबाइल डिवाइस पर, उनके खातों को लिंक करने, भुगतान करने, निवेश करने और वित्तीय संस्थानों के बीच अपनी संपत्ति स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। कई वीसी फंड रुचि दिखाते हैं और अपनी मौजूदा वित्तीय स्थिति, विस्तृत व्यापार मॉडल, अनुमानित राजस्व और अन्य सभी प्रासंगिक कॉर्पोरेट और वित्तीय डेटा पर चर्चा करने के लिए XYZ को आमंत्रित करते हैं।
वीसी फ़र्म इस डेटा पर विराम लगाते हैं कि यह देखने के लिए कितना उचित है, अंततः कंपनी के लिए भविष्य के मूल्यांकन का निर्धारण करना चाहता है। उनका निष्कर्ष यह है कि XYZ तीन-वर्षीय समय-सीमा में $ 100 मिलियन का होगा, लेकिन वे केवल XYZ में $ 20 मिलियन का निवेश करने को तैयार हैं। लेकिन क्योंकि कंपनी वर्तमान में लाभ नहीं पैदा कर रही है, कुलपति कंपनी स्वामित्व के एक बड़े हिस्से के लिए बातचीत करने में सक्षम है, 50% कहते हैं। यदि XYZ सफल है और $ 100 मिलियन के मूल्यांकन के अनुमानों को पूरा करता है, तो VC का $ 20 मिलियन-डॉलर का निवेश अब $ 50 मिलियन का होगा, तीन वर्षों में 250% की वापसी।
एक निवेश की मात्रा के आधार पर, श्रृंखला ए निवेशकों को XYZ के बोर्ड पर सीटें हासिल करने की संभावना होगी, जिससे उन्हें कंपनी की प्रगति और प्रबंधन की अधिक बारीकी से निगरानी करने की अनुमति मिल सके। वित्तपोषण के बाद के दौर, जिसे श्रृंखला बी या सीरीज सी के रूप में जाना जाता है, सड़क का अनुसरण कर सकते हैं, जहां उन निवेशकों में से प्रत्येक को कंपनी के मूल्य का पुनर्मूल्यांकन करना होगा।
संभवतः उन्हें श्रृंखला ए निवेशकों की तुलना में अलग-अलग शब्द प्राप्त होंगे, क्योंकि संभवतः कंपनी एक अधिक आकर्षक निवेश साबित हुई है, और वे एक अधिक स्थापित उद्यम में खरीद रहे हैं। पूंजी जुटाने का अंतिम कदम एक्सवाईजेड के लिए आईपीओ (प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश) के माध्यम से 'सार्वजनिक रूप से जाना' होगा, जिससे लोग सार्वजनिक एक्सचेंजों पर एक्सवाईजेड के शेयर खरीद सकेंगे। श्रृंखला ए (बी और सी) निवेशक तब भी नकदी निकालने में सक्षम होते हैं यदि वे चाहें।
लेकिन ध्यान रखें, अगर एक्सवाईजेड विफल हो जाता है, तो वीसी / पीई का निवेश बेकार होगा।
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