शॉर्ट कॉल
एक छोटी कॉल विकल्प स्थिति जिसमें लेखक अपने विकल्प अनुबंधों द्वारा प्रस्तुत अंतर्निहित सुरक्षा में एक समकक्ष स्थिति नहीं रखता है। एक छोटी कॉल करना एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें व्यापारी यह शर्त लगा रहा है कि जिस संपत्ति पर वे विकल्प रख रहे हैं उसकी कीमत गिरती जा रही है।
शॉर्ट कॉल कैसे काम करता है?
एक छोटी कॉल रणनीति दो सरल तरीकों में से एक है जो विकल्प व्यापारियों को मंदी की स्थिति में ले जा सकते हैं। इसमें कॉल ऑप्शन या कॉल्स बेचना शामिल है। कॉल विकल्प के धारक को एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देते हैं।
यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिरती है, तो एक छोटी कॉल रणनीति लाभ। यदि कीमत बढ़ जाती है, तो विकल्प की व्यवहार्यता के दौरान असीमित जोखिम होता है, जिसे नग्न लघु कॉल के रूप में जाना जाता है। नुकसान को सीमित करने के लिए, कुछ व्यापारी अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक होने के दौरान एक छोटी कॉल का उपयोग करेंगे, जिसे एक कवर कॉल के रूप में जाना जाता है।
लघु कॉल का वास्तविक विश्व उदाहरण
लिक्विड ट्रेडिंग कंपनी का कहना है कि हम्बकर होल्डिंग्स के शेयरों को पेपर ट्रेडिंग कंपनी को बेचने का फैसला करता है। स्टॉक 100 डॉलर प्रति शेयर के पास कारोबार कर रहा है और एक मजबूत बढ़त में है। हालांकि, लिक्विड समूह का मानना है कि हंबकर को ओवरवैल्यूड किया गया है, और मौलिक और तकनीकी कारणों के संयोजन के आधार पर, उनका मानना है कि यह अंततः $ 50 प्रति शेयर तक गिर जाएगा। तरल $ 110 प्रति शेयर पर 100 कॉल बेचने के लिए सहमत हैं। यह पेपर को उस विशिष्ट मूल्य पर हम्बकर शेयर खरीदने का अधिकार देता है।
कॉल विकल्प बेचना तरल को एक प्रीमियम अपफ्रंट इकट्ठा करने की अनुमति देता है; वह है, कागज तरल $ 11, 000 (100 x $ 110) का भुगतान करता है। यदि स्टॉक समय के साथ कम हो जाता है, जैसा कि लिक्विड गैंग यह सोचता है, तो उन्हें प्राप्त स्टॉक और स्टॉक की कीमत के बीच के अंतर पर तरल लाभ होगा। कहते हैं कि हंबकर स्टॉक 50 डॉलर तक गिरता है। तब तरल $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000) का लाभ पढ़ता है।
हालांकि, चीजें गड़बड़ा सकती हैं, अगर हंबकर के शेयर चढ़ते रहें, तो लिक्विड के लिए असीम जोखिम पैदा होगा। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि शेयरों में तेजी जारी है और कुछ महीनों के भीतर $ 200 हो जाएगा। यदि तरल एक नग्न कॉल को निष्पादित करता है, तो पेपर $ 11, 000 के लिए $ 20, 000 के मूल्य के विकल्प और खरीद स्टॉक को निष्पादित कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप तरल के लिए $ 9, 000 का ट्रेडिंग नुकसान होता है।
यदि विकल्प समाप्त होने से पहले स्टॉक बढ़कर $ 350 हो गया था, तो पेपर $ 11, 000 के लिए $ 35, 000 का स्टॉक खरीद सकता था, जिसके परिणामस्वरूप तरल के लिए $ 24, 000 का नुकसान हुआ।
शॉर्ट कॉलस वर्सस लॉन्ग पुट्स
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एक छोटी कॉल रणनीति दो सामान्य मंदी की व्यापारिक रणनीतियों में से एक है। दूसरा पुट ऑप्शन या पुट खरीद रहा है। पुट ऑप्शन धारक को एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित मूल्य पर सुरक्षा बेचने का अधिकार देते हैं। पुट पर लंबे समय तक चलने के रूप में, व्यापारियों का कहना है कि यह भी शर्त है कि कीमतें गिरेंगी, लेकिन रणनीति अलग तरह से काम करती है।
लिक्विड ट्रेडिंग कंपनी का कहना है कि अभी भी माना जाता है कि हम्बकर स्टॉक में गिरावट के लिए नेतृत्व कर रहा है, लेकिन इसके बजाय 100 डॉलर 110 हैम्बकर खरीदने का विरोध करता है। ऐसा करने के लिए, तरल समूह को विकल्प के लिए $ 11, 000 ($ 110 x 100) नकद में डालना होगा। लिक्विड को अब इस कीमत पर स्टॉक खरीदने के लिए, जो सौदे के दूसरे पक्ष पर है, को बाध्य करने का अधिकार है - भले ही हम्बुकर शेयर लिक्विड के अनुमानित 50 डॉलर प्रति शेयर पर गिराए। यदि वे करते हैं, तो तरल ने एक अच्छा लाभ कमाया - $ 6, 000।
एक तरह से, यह एक ही लक्ष्य को प्राप्त कर रहा है, बस विपरीत मार्ग के माध्यम से। बेशक, लंबे पुट की आवश्यकता होती है कि लिक्विड शेल आउट फंड्स अपफ्रंट। फायदा यह है कि छोटी कॉल के विपरीत, सबसे अधिक तरल खो सकता है $ 11, 000, या विकल्प की कुल कीमत।
चाबी छीन लेना
- एक छोटी कॉल एक रणनीति है जिसमें एक कॉल विकल्प होता है, जो एक व्यापारी को अधिकार देता है, लेकिन सुरक्षा बेचने के लिए दायित्व नहीं।
- एक छोटी कॉल एक मंदी की व्यापारिक रणनीति है, जो एक शर्त को दर्शाती है कि विकल्प में अंतर्निहित सुरक्षा कीमत में गिरावट आएगी।
- एक छोटी कॉल में अधिक जोखिम शामिल होता है, लेकिन एक लंबी पुट की तुलना में कम अग्रिम धन की आवश्यकता होती है, एक और मंदी की व्यापारिक रणनीति।