टाइम्स इंटरेस्ट एअरडेड (टीआईई) अनुपात
बार अर्जित ब्याज (TIE) अनुपात कंपनी की अपनी मौजूदा आय के आधार पर अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का एक उपाय है। बांड और अन्य ऋण पर देय कुल ब्याज से विभाजित एक कंपनी की टीआईई संख्या के लिए फॉर्मूला ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले की कमाई है।
परिणाम एक संख्या है जो यह दिखाती है कि कोई कंपनी अपनी प्रीटेक्स कमाई से कितनी बार अपने ब्याज शुल्क को कवर कर सकती है।
TIE को ब्याज कवरेज अनुपात भी कहा जाता है।
1:20टाइम्स इंटरेस्ट अर्जित (TIE)
चाबी छीन लेना
- एक कंपनी की टाई अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता को इंगित करती है।
- एक बेहतर TIE नंबर का मतलब है कि कंपनी के पास व्यवसाय में निवेश जारी रखने के लिए अपने ऋण का भुगतान करने के बाद पर्याप्त नकदी है।
- टीआईई के फॉर्मूले की गणना ब्याज से पहले की कमाई और कर्ज पर देय कुल ब्याज से विभाजित करों के रूप में की जाती है।
टाइम्स ब्याज अर्जित (TIE) अनुपात को समझना
जाहिर है, जीवित रहने के लिए किसी भी कंपनी को कई बार अपने ऋण को कवर करने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, टीआईई अनुपात ऋण की बाधाओं से एक कंपनी की सापेक्ष स्वतंत्रता का संकेत है। व्यापार में निवेश जारी रखने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करना, दिवालिया होने से बचने के लिए पर्याप्त धन होने से बेहतर है।
एक कंपनी का पूंजीकरण वह राशि है जो उसने स्टॉक या ऋण जारी करके जुटाई है, और वे विकल्प इसके TIE अनुपात को प्रभावित करते हैं। व्यवसाय स्टॉक और ऋण के लिए पूंजी की लागत पर विचार करते हैं और निर्णय लेने के लिए उस लागत का उपयोग करते हैं।
टाइम्स ब्याज अर्जित (TIE) की गणना कैसे करें
उदाहरण के लिए, मान लें कि XYZ कंपनी के 4% ऋण बकाया में $ 10 मिलियन और आम स्टॉक में $ 10 मिलियन हैं। उपकरण खरीदने के लिए कंपनी को अधिक पूंजी जुटाने की जरूरत है। अधिक ऋण जारी करने के लिए पूंजी की लागत 6% की वार्षिक ब्याज दर है। कंपनी के शेयरधारकों को XYZ के शेयर मूल्य में 8% से अधिक की वार्षिक लाभांश भुगतान की उम्मीद है।
जिन कंपनियों की लगातार कमाई होती है, जैसे यूटिलिटीज, वे अधिक उधार लेते हैं क्योंकि वे अच्छे क्रेडिट जोखिम हैं।
व्यवसाय अतिरिक्त ऋण में $ 10 मिलियन जारी करने का निर्णय लेता है। इसका कुल वार्षिक ब्याज खर्च होगा: (4% X $ 10 मिलियन) + (6% X $ 10 मिलियन), या सालाना 1 मिलियन डॉलर। कंपनी का EBIT $ 3 मिलियन है।
इसका मतलब है कि XYZ कंपनी के लिए TIE अनुपात वार्षिक ब्याज व्यय का 3 या 3 गुना है।
संगत आय में फैक्टरिंग
एक नियम के रूप में, लगातार वार्षिक आय उत्पन्न करने वाली कंपनियों को कुल पूंजीकरण के प्रतिशत के रूप में अधिक ऋण ले जाने की संभावना है। यदि एक ऋणदाता लगातार कमाई पैदा करने का इतिहास देखता है, तो फर्म को एक बेहतर क्रेडिट जोखिम माना जाएगा।
उपयोगिता कंपनियां, उदाहरण के लिए, लगातार कमाई उत्पन्न करती हैं। उनका उत्पाद उपभोक्ताओं या व्यवसायों के लिए वैकल्पिक खर्च नहीं है। कुछ यूटिलिटी कंपनियां कर्ज जारी करके अपनी पूंजी का 60% या उससे अधिक बढ़ाती हैं।
स्टार्टअप फर्म और व्यवसाय जिनके पास असंगत कमाई होती है, दूसरी ओर, शेयर जारी करके वे सबसे अधिक या सभी पूंजी का उपयोग करते हैं। एक बार जब कोई कंपनी विश्वसनीय कमाई करने का ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित करती है, तो वह ऋण के साथ-साथ पूंजी जुटाना शुरू कर सकती है।
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