कुल व्यय अनुपात (TER)

कुल व्यय अनुपात (TER) क्या है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) एक म्यूचुअल फंड जैसे निवेश फंड के प्रबंधन और संचालन से जुड़ी कुल लागत का एक उपाय है। इन लागतों में मुख्य रूप से प्रबंधन शुल्क और अतिरिक्त व्यय शामिल होते हैं, जैसे कि ट्रेडिंग शुल्क, कानूनी शुल्क, लेखा परीक्षक शुल्क और अन्य परिचालन व्यय।

फंड की कुल लागत को फंड की कुल संपत्ति से विभाजित करके प्रतिशत राशि पर लाया जाता है, जो TER का प्रतिनिधित्व करता है। TER को 'शुद्ध व्यय अनुपात' या 'प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद' के रूप में भी जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• कुल व्यय अनुपात (टीईआर) संपत्ति के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है।
• निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि क्या कोई फंड फीस के बाद उनके लिए एक उचित निवेश है।
• कुल व्यय अनुपात को 'शुद्ध व्यय अनुपात' या 'प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद' के रूप में भी जाना जा सकता है।

कुल व्यय अनुपात के लिए सूत्र है:

TER = कुल फंड लागतटोटल फंड एसेट्स = \ frac {\ text {कुल फंड लागत}} {\ text {कुल फंड एसेट्स}} TER = कुल फंड परिसंपत्तियां

कुल व्यय अनुपात की गणना कैसे करें

कुल व्यय अनुपात की गणना करने के लिए, आपको एक निवेश निधि की कुल लागत और कुल संपत्ति की गणना करनी चाहिए। कुल संपत्ति को वित्तीय खुलासे से प्राप्त किया जा सकता है जो म्यूचुअल फंड नियामकों को रिपोर्ट करते हैं या एक प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से विश्लेषकों और निवेशकों को प्रसारित किए जाते हैं। ट्रेडिंग लागत, प्रबंधन लागत, और शुल्क, ओवरहेड और प्रशासन लागत (जैसे 12 बी -1 शुल्क), और इसी तरह, निवेश फंड के संचालन से जुड़ी सभी लागतों के लिए टीईआर खातों के बाद से कुल लागत सही ढंग से प्रतिबिंबित करना अधिक कठिन हो सकता है।

कुल व्यय अनुपात आपको क्या बताता है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) का आकार निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि फंड से लागत निकाल ली जाती है, जिससे निवेशकों का रिटर्न प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड वर्ष के लिए 7% की वापसी करता है, लेकिन 4% का TER है, तो 7% लाभ लगभग 3% तक कम हो जाता है।

टीईआर किसी विशेष फंड को कवर करने के लिए वार्षिक लागतों के लिए एक रास्ता प्रदान करता है। यह फंड के संचालन से जुड़ी सभी ज्ञात लागतों को लेता है और उन्हें एक ही संख्या के रूप में व्यक्त करता है, आम तौर पर प्रतिशत के रूप में, फंड से जुड़ी परिसंपत्तियों से इसका आधार खींचता है। इसका मतलब यह है कि टीईआर के रूप में प्रदान की गई राशि विशेष निधि की सफलता पर निर्भर है। टीईआर के माध्यम से आपूर्ति की गई धनराशि का उपयोग फंड से जुड़े प्रबंधन, ट्रेडिंग और कानूनी फीस के साथ-साथ किसी भी ऑडिट लागत या परिचालन परिचालन खर्च के लिए किया जाता है।

जब भी कोई फंड उच्च या निम्न परिचालन व्यय को वहन करता है, तो उन परिवर्तनों को टीईआर के भीतर पारित होने की संभावना है। जितना अधिक सक्रिय रूप से फंड का प्रबंधन होता है, उतना ही संबंधित टीईआर। यह कर्मियों की लागत में वृद्धि के कारण है, साथ ही लेनदेन आधारित शुल्क में भी वृद्धि हुई है। तुलना करके, एक स्वचालित फंड में ऑपरेशन की लागत काफी कम होती है, जिसके परिणामस्वरूप कम TER होता है।

ऑपरेटिंग खर्चों को समझना

परिचालन व्यय, या परिचालन लागत, फंड के प्रबंधन और संबंधित लेनदेन से जुड़े किसी भी निवर्तमान वित्तीय दायित्वों को कवर करते हैं। इसमें कर्मचारी मुआवजा और दलाली शुल्क, साथ ही किसी भी लेखाकार शुल्क शामिल हो सकते हैं। अन्य सामान्य खर्चों में शेयरधारक संचार और वित्तीय विवरण, रिकॉर्ड रखने वाले तंत्र और निगरानी संगठन या परिसंपत्ति प्रबंधक से सुरक्षा सेवाएँ शामिल हैं।

टीईआर का एक छोटा प्रतिशत अन्य व्यवसाय संचालन लागतों के लिए निर्देशित किया जा सकता है। इसमें व्यवसाय के लिए अंतरिक्ष किराये और उपयोगिताओं के रूप में सरल खर्च शामिल हो सकते हैं। अक्सर, इन खर्चों को ओवरहेड के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसमें कोई भी वित्तीय दायित्व शामिल होता है जो जरूरी नहीं कि किसी अच्छे या सेवा के वास्तविक उत्पादन के लिए निर्देशित हो।

कुल व्यय अनुपात और सकल व्यय अनुपात के बीच अंतर

सकल व्यय अनुपात (जीईआर) एक म्यूचुअल फंड की संपत्ति का कुल प्रतिशत है जो फंड को चलाने के लिए समर्पित है। कुछ मामलों में, फंड के शुल्क में से कुछ को माफ करने, पुनर्भुगतान या फिर से भरने के लिए एक फंड में समझौते हो सकते हैं। नए फंडों के मामले में अक्सर यही होता है। एक निवेश कंपनी और उसके फंड मैनेजर निवेशकों के लिए व्यय अनुपात कम रखने के लिए एक नए फंड के लॉन्च के बाद कुछ शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकते हैं। कुल व्यय अनुपात किसी भी छूट, प्रतिपूर्ति, और पुनरावृत्ति के बाद निधि से लिए गए शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है। ये शुल्क में कटौती आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय-सीमा के लिए होती है जिसके बाद फंड सभी पूर्ण लागतों को लागू कर सकता है।

कुल व्यय अनुपात की सीमाएँ

टीईआर पूरी लागत पर कब्जा करने के लिए है जो एक निवेशक एक निवेश कोष के मालिक से उम्मीद कर सकता है। कुछ शुल्क, हालांकि, विशेष रूप से वे जो केवल एक बार ही बनते हैं, या जो निवेश पूंजी से बनाए जाते हैं, उन्हें टीईआर में शामिल नहीं किया जा सकता है। इनमें प्रारंभिक शुल्क शामिल हैं, जैसे कि कमीशन, स्टॉकब्रोकर फीस, प्रतिभूति हस्तांतरण कर, और वार्षिक सलाहकार शुल्क।

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संबंधित शर्तें

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