भारित अल्फा
भारित अल्फा एक निश्चित अवधि में सुरक्षा के प्रदर्शन को मापता है, आमतौर पर एक वर्ष, हाल की गतिविधि को अधिक महत्व दिया जाता है।
चाबी छीन लेना
- भारित अल्फा एक निश्चित अवधि में सुरक्षा के प्रदर्शन को मापता है, आमतौर पर एक वर्ष, हाल की गतिविधि को अधिक महत्व दिया जाता है।
- एक सकारात्मक भारित अल्फा से पता चलता है कि सुरक्षा बेंचमार्क से अधिक प्रतिफल का उत्पादन करती है, एक नकारात्मक माप के संकेत को इंगित करता है, और एक शून्य का अर्थ है कि सुरक्षा बेंचमार्क के साथ सममूल्य पर लौटती है।
- वेटेड अल्फ़ा उन कंपनियों की पहचान कर सकता है जिन्होंने पिछले एक साल में एक मजबूत प्रवृत्ति दिखाई है और अधिक विशेष रूप से, जिन कंपनियों की गति बढ़ रही है।
भारित अल्फा को समझना
जैसा कि नाम में निहित है, भारित अल्फा एक भारित माप है कि एक सुरक्षा, कितना स्टॉक है, एक परिभाषित अवधि में आमतौर पर एक वर्ष में बढ़ी या गिर गई है। आमतौर पर, हाल की गतिविधि पर अधिक जोर दिया जाता है ताकि बाद के मापों को सौंपे गए प्रदर्शनों की तुलना में बाद के प्रदर्शन मापों को उच्च भार प्रदान किया जा सके। यह एक रिटर्न आंकड़ा देने में मदद करता है जिसमें सबसे अधिक वर्तमान अवधि पर अधिक ध्यान केंद्रित किया गया है, जो उस सुरक्षा का विश्लेषण करते समय अधिक प्रासंगिक साबित होना चाहिए। यह मीट्रिक तकनीकी विश्लेषकों और उन लोगों के साथ काफी लोकप्रिय है जो अपने व्यापारिक निर्णय को बढ़ाने के लिए विश्लेषिकी पर भरोसा करते हैं।
भारित अल्फा एक अल्फा प्रदर्शन आंकड़ा पर पहुंचने के लिए भारित गणितीय गणनाओं का उपयोग करता है। अल्फा एक बेंचमार्क के सापेक्ष जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का एक उपाय है। परिसंपत्ति प्रबंधन के क्षेत्र में, अल्फा अक्सर फंड मैनेजर के कौशल के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में होता है। किसी शेयर का विश्लेषण करते समय वह तर्क भी मान्य हो सकता है, जो कि, एक फर्म की प्रबंधन टीम की प्रभावशीलता का एक हिस्सा है।
उदाहरण के लिए, एक स्टॉक जिसमें मानदंड के साथ रिटर्न था, जो जोखिम के स्तर के लिए समायोजित किया गया था, शून्य का एक अल्फा है। एक सकारात्मक अल्फा दिखाता है कि स्टॉक ने बेंचमार्क से अधिक रिटर्न का उत्पादन किया है, जबकि एक नकारात्मक अल्फा का संकेत इंगित करता है।
भारित अल्फा गणना
भारित गणना विभिन्न कारकों के आधार पर निर्धारित भार देती है। इंडेक्स प्राइस या मार्केट कैप द्वारा सिक्योरिटीज को ज्यादा वजन देने के लिए वेटिंग का इस्तेमाल करते हैं। एक भारित अल्फा गणना में, अधिक वजन आमतौर पर एक समय श्रृंखला में अधिक हाल के समय की अवधि के रिटर्न के लिए दिया जाता है।
भारित अल्फा गणना आमतौर पर सुरक्षा की वापसी के एक वर्ष पर केंद्रित होती है। सामान्य तौर पर, यदि सुरक्षा में सकारात्मक भारित अल्फा होता है, तो एक निवेशक मान सकता है कि इसकी कीमत पिछले एक साल से बढ़ रही है। प्रतिकूल रूप से अगर किसी सुरक्षा की कीमत में नकारात्मक भारित अल्फा है, तो निवेशक यह मान सकते हैं कि एक साल की कीमत का रिटर्न कम है।
भारित अल्फा = ed (W × α) nwhere: W = प्रत्येक डेटा बिंदु को असाइन किया गया भार = Alphan = परिभाषित समय श्रृंखला में दिनों की संख्या \ _ {संरेखित} & पाठ {भारित अल्फा} = \ frac {\ योग (डब्ल्यू) \ टाइम्स \ अल्फा)} {n} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & W = \ पाठ {प्रत्येक डेटा बिंदु को सौंपा गया वजन} \\ & \ अल्फा = \ पाठ {अल्फा} \\ & n = \ पाठ { परिभाषित समय श्रृंखला में दिनों की संख्या} \\ \ अंत {संरेखित} भारित अल्फा = n W (डब्ल्यू × α) जहां: डब्ल्यू = प्रत्येक डेटा बिंदु को सौंपा गया वजन = अल्फ़ान = परिभाषित समय श्रृंखला में दिनों की संख्या।
एक भारित अल्फा गणना में, वज़न वरीयताओं या तकनीकी विश्लेषण सॉफ़्टवेयर कार्यक्रमों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। कुछ भारित अल्फा गणना चतुर्थक द्वारा भार असाइन कर सकते हैं, जबकि अन्य एक मानक घटती वजन पद्धति का उपयोग करते हैं।
भारित अल्फा संदर्भ
भारित अल्फा का उपयोग विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा किया जाता है। अधिकांश आमतौर पर तकनीकी विश्लेषक सिग्नल खरीदने और बेचने के समर्थन के लिए एक संकेतक के रूप में भारित अल्फा का उपयोग करेंगे। तकनीकी विश्लेषकों ने इस उपाय का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए किया है जिन्होंने पिछले वर्ष में एक मजबूत प्रवृत्ति दिखाई है और विशेष रूप से, उन कंपनियों पर अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए जिनकी गति बढ़ रही है। जब भारित अल्फा सकारात्मक होता है, तो यह तेजी से खरीद संकेत का समर्थन कर सकता है। जब भारित अल्फा ऋणात्मक होता है, तो यह एक मंदी बेचने के संकेत का समर्थन कर सकता है।
एक उदाहरण के रूप में, एक स्टॉक पर विचार करें, जिसने पिछले वर्ष की तुलना में कई उच्च और चढ़ाव का अनुभव किया है, दोनों तेजी और मंदी के रुझान के माध्यम से। बोलिंगर बैंड चैनल का उपयोग करने वाला एक तकनीकी विश्लेषक देख सकता है कि कीमत उसके समर्थन ट्रेंडलाइन के निकट आ रही है। यदि स्टॉक में सकारात्मक भारित अल्फा है तो यह पुष्टि हो सकती है कि स्टॉक की कीमत पिछले वर्ष की तुलना में बड़े पैमाने पर बढ़ रही है, एक और तेजी से धक्का का समर्थन करता है।
एक अन्य परिदृश्य में, एक व्यापारी को बोलिंगर बैंड चैनल में अपने प्रतिरोध बैंड को पार करने के लिए स्टॉक की कीमत तक पहुंचने और शुरुआत करने की आवश्यकता हो सकती है। अक्सर यह एक उलट का संकेत होता है और एक बेचने के संकेत को दर्शाता है। हालांकि, अगर इस सुरक्षा में सकारात्मक भारित अल्फा है तो इसके प्रतिरोध स्तर से अधिक टूटने और उच्च गति की संभावना है। इसलिए, भारित अल्फा इस परिदृश्य में एक खरीद व्यापार का समर्थन कर सकता है।
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