जोखिम प्रबंधन के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कैसे किया जा सकता है?

किसी स्थिति में बचाव के लिए, किसी परिसंपत्ति में प्रतिकूल कदम के जोखिम से बचाव के लिए, जोखिम प्रबंधन में डेरिवेटिव्स का उपयोग किया जा सकता है।

एक वित्तीय साधन जिसकी कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति पर निर्भर करती है, एक व्युत्पन्न दो पक्षों के बीच एक अनुबंध अनुबंध है जिसमें एक पक्ष अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है और दूसरे को अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार होता है। हेजिंग एक संबंधित सुरक्षा में एक ऑफसेट स्थिति लेने का कार्य है, जो विपरीत मूल्य आंदोलनों के खिलाफ कम करने में मदद करता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक ने 9 मई 2015 को टेस्ला मोटर्स इंक के 1, 000 शेयर $ 65 प्रति शेयर के हिसाब से खरीदे। उन्होंने दो साल के लिए अपने निवेश पर कब्जा किया और अब डर है कि टेस्ला अपनी आय प्रति शेयर (ईपीएस) और राजस्व अपेक्षाओं को पूरा करने में असमर्थ हो जाएगा।

टेस्ला के शेयर की कीमत 15 मई 2018 को $ 243.93 की कीमत पर खुलती है। निवेशक अपने निवेश पर प्रति शेयर कम से कम 165 डॉलर के मुनाफे पर ताला लगाना चाहता है। कंपनी की किसी भी प्रतिकूल कीमत में उतार-चढ़ाव के जोखिम के खिलाफ अपनी स्थिति को बचाने के लिए, निवेशक टेस्ला पर $ 230 के स्ट्राइक मूल्य और 7 सितंबर, 2018 को समाप्ति की तारीख के साथ 10 पुट विकल्प अनुबंध खरीदता है।

पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट, जो एक प्रकार का व्युत्पन्न है, निवेशक को टेस्ला के अपने शेयर $ 230 प्रति शेयर बेचने का अधिकार देता है। चूंकि एक स्टॉक विकल्प अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का लाभ उठाता है, निवेशक 10 पुट विकल्पों के साथ 1, 000 (100 x 10) शेयर बेच सकता है।

टेस्ला 5 सितंबर, 2018 को अपनी कमाई की रिपोर्ट करने की उम्मीद कर रहा है। अगर टेस्ला अपनी कमाई की उम्मीदों को छोड़ देता है और इसकी शेयर की कीमत $ 230 से कम हो जाती है, तो निवेशक अपने पुट विकल्पों के साथ 230 डॉलर की बिक्री मूल्य में बंद हो गया है। इसलिए वह प्रति शेयर $ 165 ($ 230 - $ 65) का लाभ प्राप्त करते हुए 1, 000 शेयर बेच सकता था।