नेटफ्लिक्स के मुख्य प्रतियोगी कौन हैं? (NFLX)

एक ऐसी उम्र में जब केबल नेटवर्क और स्ट्रीमिंग सामग्री के ओवर-द-टॉप प्रदाता बड़ी संख्या में नेत्रगोलक के लिए हर तरह से मर रहे हैं, नेटफ्लिक्स इंक (एनएफएलएक्स) के कई प्रतियोगी हैं। और जबकि नेटफ्लिक्स में वर्तमान और संभावित शेयरधारकों को पता होना चाहिए कि कौन सी कंपनियां कंपनी के लिए सबसे बड़ा खतरा हैं, उन्हें यह भी सवाल करना चाहिए कि क्या वे खतरे वास्तव में मायने रखते हैं।

प्रतिस्पर्धा हर उद्योग में मायने रखती है, लेकिन नेटफ्लिक्स की स्थिति अलग हो सकती है।

टेप की कहानी

Netflix के लिए सबसे बड़ा प्रतिस्पर्धी खतरा संभवतः Amazon.com Inc. (AMZN) है। नवंबर 2017 में नीलसन द्वारा जारी एक रिपोर्ट के अनुसार, 2017 की दूसरी तिमाही में, 59% अमेरिकी परिवारों में कम से कम एक सदस्यता वीडियो सेवा तक पहुंच थी, लगभग निश्चित रूप से नेटफ्लिक्स या अमेज़ॅन। जबकि नेटफ्लिक्स अपनी रेटिंग के बारे में प्रसिद्ध रूप से निजी है, उन्होंने 2018 में घोषणा की कि उनके पास दुनिया भर में 110 मिलियन से अधिक ग्राहक हैं। चीजें निश्चित रूप से नेटफ्लिक्स की तलाश में थीं, जिसने अपनी Q4 कमाई में घोषणा की कि कंपनी ने पहली बार एक पूर्ण वर्ष के सकारात्मक अंतर्राष्ट्रीय योगदान लाभ हासिल किया, और 100 बिलियन डॉलर से अधिक का मार्केट कैप रखा।

नीलसन ने यह भी बताया कि लाइव टेलीविज़न देखने का औसत Q2 2017 में 5 घंटे और 56 मिनट प्रति दिन था, जबकि पीसी इंटरनेट का उपयोग वास्तव में घटकर 2 घंटे और 52 मिनट और स्मार्टफोन इंटरनेट का उपयोग 2 घंटे और 59 मिनट तक बढ़ गया। स्ट्रीमिंग सेवाओं के विकास की क्षमता के लिए: 5% अमेरिकी परिवारों में ब्रॉडबैंड का उपयोग होता है लेकिन कोई स्ट्रीमिंग सेवा नहीं है।

हालाँकि, Netflix ने 16 जुलाई, 2018 को Q2 कमाई जारी की, जो अपेक्षित थी कि ग्राहक की वृद्धि को कम करके। जबकि रिसर्च फर्म StreetAccount ने 1.23 मिलियन नए ग्राहकों की घरेलू वृद्धि और 5.11 मिलियन नए ग्राहकों की अंतरराष्ट्रीय वृद्धि की उम्मीद की, जबकि नेटफ्लिक्स ने केवल 670, 000 नए घरेलू ग्राहकों और 4.5 मिलियन नए अंतर्राष्ट्रीय ग्राहकों को अंतिम तिमाही में देखा। विस्तारित कारोबार के दौरान नेटफ्लिक्स का स्टॉक 15% तक गिरकर 342 डॉलर हो गया।

मौजूदा तिमाही के लिए कंपनी का दृष्टिकोण भी मंदी का संकेत देता है। नेटफ्लिक्स को आगामी तिमाही में 5 मिलियन ग्राहकों को जोड़ने की उम्मीद है, एक साल पहले की तुलना में धीमी गति।

नेटफ्लिक्स तथाकथित कॉर्ड-कटिंग के लिए एक योगदानकर्ता है - जब उपभोक्ता वैकल्पिक के पक्ष में पारंपरिक केबल नेटवर्क टीवी को छोड़ देते हैं, आमतौर पर सेवाएं स्ट्रीमिंग करते हैं और यह एक साधारण कारण के लिए अपनी प्रतिस्पर्धा को कुचल रहा है: यह एक सस्ती कीमत पर गुणवत्ता मूल सामग्री प्रदान कर रहा है। उदाहरण के लिए, जब आप नेटफ्लिक्स के बारे में सोचते हैं, तो आप शो हाउस ऑफ कार्ड्स और ऑरेंज द न्यू ब्लैक के बारे में सोचते हैं। चाहे आपको ये पसंद हों या न हों, आप इनकी लोकप्रियता को नकार नहीं सकते। अमेज़ॅन प्राइम सस्ती है जो प्रति माह $ 12 टूट जाती है, और हाल ही में द बिग सिक और पारदर्शी जैसी पुरस्कार विजेता सामग्री हासिल की है । अमेज़ॅन के आंतरिक दस्तावेज बताते हैं कि मूल शीर्ष टेलीविज़न शो 2017 की शुरुआत तक वैश्विक स्तर पर 5 मिलियन से अधिक लोगों को अपने प्राइम शॉपिंग क्लब में ले आए।

जहां तक ​​हुलु प्लस चला जाता है, यह 21 वीं शताब्दी फॉक्स (फॉक्स), वॉल्ट डिज़नी कंपनी (डीआईएस) और एनबीसीयूनिवर्सल, कॉमकास्ट कॉर्प (सीएमसीएसके) की सहायक कंपनी के स्वामित्व में है, हालांकि डिज़नी बहुसंख्यक शेयरधारक बन जाएंगे, अगर वे सफलतापूर्वक पूरा कर लेंगे। फॉक्स की संपत्ति का अधिग्रहण। अभी के लिए, बहुत से रसोइयों ने शोरबा को खराब कर दिया है और स्पष्ट दिशा और नवाचार की कमी की ओर जाता है। इसके अलावा, हुलु प्लस विज्ञापनों के साथ आता है; अधिकांश लोग विज्ञापन देखना नहीं चाहते हैं जब वे नेटफ्लिक्स के साथ एक ही कीमत के लिए विज्ञापन-मुक्त सामग्री देख सकते हैं, हालांकि अधिक महंगी योजना अधिकांश विज्ञापनों को हटा देती है।

टाइम वार्नर इंक (TWX) एचबीओ नाउ प्रदान करता है, लेकिन इसकी लागत $ 15 प्रति माह है। एचबीओ पूर्व कंटेंट किंग था, लेकिन नेटफ्लिक्स द्वारा मुकुट (शो नहीं) लिया गया है, जिसने एचबीओ के लिए लगभग 600 घंटे की मूल सामग्री की तुलना में 2017 में 1000 घंटे की मूल सामग्री वितरित की। एचबीओ नाउ के 3.5 मिलियन दर्शक हैं, जबकि नेटफ्लिक्स के 110 मिलियन हैं, इसलिए यदि आप विकास की तलाश कर रहे हैं, तो नेटफ्लिक्स आपकी पसंद है; यह ऊपर और नीचे दोनों लाइनों से संबंधित है। यह चार्ट पिछले तीन वर्षों में नेटफ्लिक्स की वृद्धि दर्शाता है:

आप इस तरह से विकास को अक्सर नहीं देखते हैं; नेटफ्लिक्स अपने अंतरिक्ष में नस्ल का सबसे अच्छा लगता है।

असली धमकी

नेटफ्लिक्स के लिए यह पहला और सबसे स्पष्ट खतरा प्रोग्रामिंग लागत है। उदाहरण के लिए, कंपनी ने घोषणा की कि वह 2018 में सामग्री पर $ 8 बिलियन तक खर्च करेगी। यह हल्के ढंग से पागल सामग्री है, और बोली लगाने वाले युद्धों से भी अधिक लागत हो सकती है। लेकिन नेटफ्लिक्स अपनी टॉप लाइन को इतनी तेजी से बढ़ा रहा है कि यह इस चिंता को दूर करने में मदद कर सके। एक संबंधित चिंता मुक्त नकदी प्रवाह है, जो वित्त वर्ष 2017 के लिए 524 मिलियन डॉलर के नकारात्मक स्तर पर आया है। कहानी का यह हिस्सा नीचे आता है कि क्या नेटफ्लिक्स अपने खर्चों से आगे निकल सकता है या नहीं। अगर नेटफ्लिक्स लंबी दौड़ के दौरान ऐसा करने की बाधाओं को बढ़ाना चाहता है, तो यह संभव है कि बड़ी हिट के बाद बड़े हिट को जारी रखने की आवश्यकता होगी। यह क्राउन पर भरोसा नहीं कर सकता है और ऑरेंज हमेशा के लिए न्यू ब्लैक है।

दूसरी चिंता बहुत सरल है। नेटफ्लिक्स में वर्तमान में 221.21 का TTM P / E अनुपात है, जो इसे अपेक्षाकृत उच्च विकास स्टॉक बनाता है। यदि निवेशकों को यह लगता है कि व्यापक बाजार के कारण लड़खड़ाहट होती है, तो नेटफ्लिक्स को छिपने के स्थान के रूप में नहीं देखा जाएगा। वास्तव में, नेटफ्लिक्स में निवेश करने वाले लोग घबरा सकते हैं और सुरक्षित नामों में जाने के लिए बेच सकते हैं। यह शेयर को कड़ी टक्कर देगा। और यही निवेशकों को सबसे ज्यादा ध्यान रखता है: स्टॉक मूल्य। अच्छी खबर यह है कि जब गुणवत्ता और कीमत की बात आती है, तो नेटफ्लिक्स का कोई सीधा प्रतियोगी एक ही स्ट्रैटोस्फियर के भीतर नहीं होता है। इसलिए, यदि ऐसा ही रहता है, तो उसे कुछ समय के लिए विजेता बनने का रास्ता खोजना चाहिए।

तल - रेखा

नेटफ्लिक्स स्ट्रीमिंग में अपनी प्रतिस्पर्धा पर हावी है - यह चिंता का विषय नहीं है। असली चिंताएं हैं लागत और स्टॉक वैल्यूएशन जो अगले कई वर्षों में एक अस्थिर शेयर बाजार होने की संभावना है। यह कुछ दर्दनाक बूंदों को जन्म दे सकता है, लेकिन अगर आप नेटफ्लिक्स के अंतर्निहित व्यवसाय को देख रहे हैं, तो यह अभी भी एक दीर्घकालिक विजेता हो सकता है।

प्रारंभिक लेखन के समय, डैन मॉस्कोविट्ज़ के पास NFLX, AMZN, CMCSK, TWX, FOX या DIS में कोई स्थान नहीं था। इस पोस्ट को पूरे अपडेट किया गया है।