सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के साथ ग्रीन जाओ

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई), जिसे मूल्य-आधारित या नैतिक निवेश के रूप में भी जाना जाता है, एक निवेश प्रक्रिया है जो प्रतिभूति और निवेश विश्लेषण के संदर्भ में, सामाजिक और पर्यावरणीय कारकों, दोनों को सकारात्मक और नकारात्मक मानती है। सामाजिक निवेश प्रबंधक अक्सर अपने निवेश निर्णय लेने के लिए पारंपरिक मात्रात्मक प्रतिभूति विश्लेषण के साथ संयोजन में सामाजिक और पर्यावरणीय विश्लेषण का उपयोग करते हैं। इस लेख में, हम इस निवेश प्रक्रिया पर जाएंगे और आपको दिखाएंगे कि आपके पोर्टफोलियो के लिए सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश क्या कर सकता है।

धार्मिक और राजनीतिक जड़ें

SRI की नींव धार्मिक कानून में है। यह नैतिकता और धन के संगम के रूप में शुरू हुआ जो कम से कम बाइबिल के समय में वापस जाता है जब यहूदी कानून में नैतिक मूल्यों के अनुसार निवेश करने के निर्देश थे। हाल ही में संयुक्त राज्य अमेरिका में, क्वेकर्स ने मानवीय समानता और अहिंसा में अपने विश्वासों के आधार पर सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का अभ्यास किया।

सामान्य तौर पर, धार्मिक निवेशक मादक पदार्थों और व्यवहार में शामिल कंपनियों में निवेश से बचना चाहते थे: शराब, तंबाकू और जुआ। कुछ धर्म हथियार बनाने वाली कंपनियों से भी बचना चाहते थे। हालाँकि अभी भी कई सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशक हैं जो धर्म द्वारा निर्देशित हैं, SRI के साथ गठबंधन किए गए कई अन्य निवेशक अपने पैसे को पर्यावरण-केंद्रित तरीके से निवेश करते हैं। हाल ही में, क्लीन-टेक निवेशक (या ग्रीन निवेशक) SRI क्षेत्र में चले गए हैं क्योंकि वे स्वच्छ ऊर्जा या अन्य प्रौद्योगिकियों में शामिल कंपनियों की तलाश करते हैं जो मनुष्यों और पर्यावरण के बीच बातचीत को संतुलित करते हैं।

एसआरआई में विशुद्ध रूप से धार्मिक या विश्वास-आधारित केंद्रित निवेश दृष्टिकोण से व्यापक दृष्टिकोण के साथ शिफ्ट में 1970 और 1980 के दशक में दक्षिण अफ्रीका के विभाजन आंदोलन के साथ एक शुरुआत हुई। उस स्थिति में, निवेशक उन कंपनियों में पदों को रखने के लिए तैयार नहीं थे जो दक्षिण अफ्रीका की रंगभेद नीति से लाभान्वित हो रहे थे।

गो ग्रीन, यार

1960 के दशक के फूल के बच्चे से लेकर नई सहस्राब्दी के हरे राजनेताओं तक, पर्यावरण जागरूकता में वृद्धि ने निवेशकों के एक विस्तृत समूह को SRI की बढ़ती अपील में एक प्रमुख भूमिका निभाई है।

क्योंकि कंपनियों में तलाश करने के लिए उचित मूल्यों का गठन करने पर कई अलग-अलग दृष्टिकोण हैं, इसलिए एसआरआई की एक सार्वभौमिक परिभाषा प्रदान करना मुश्किल है। कुछ निवेशकों के लिए, सामाजिक रूप से जिम्मेदार होने का मतलब शराब में शामिल कंपनियों में निवेश नहीं करना है; जबकि दूसरों के लिए, शराब पूरी तरह से स्वीकार्य है। सबसे अधिक स्क्रीन वाली कंपनियां तंबाकू में शामिल हैं, जिन्हें लगभग सार्वभौमिक रूप से हानिकारक माना जाता है।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार स्क्रीनिंग को शामिल करने वाले पहले म्यूचुअल फंडों में से एक पायनियर फंड (PIODX) था, जिसने उन कंपनियों के शेयरों से परहेज किया है, जिनका प्राथमिक व्यवसाय 1950 से शराब या तंबाकू है। तब से बाजार का विस्तार हुआ है, ताकि 500 ​​से अधिक म्यूचुअल हों फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जो एक या अधिक सामाजिक या पर्यावरणीय मानदंडों का उपयोग करके निवेश करते हैं। SRI फंड हैं जो संतुलित हैं, इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करते हैं, अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूतियों की तलाश करते हैं, बॉन्ड में निवेश करते हैं, अनुक्रमित होते हैं और मुद्रा बाजार के साधनों में निवेश करते हैं। (SRI फंड के बारे में अधिक पढ़ने के लिए, सामाजिक रूप से जिम्मेदार म्यूचुअल फंड, सामाजिक रूप से (इर) जिम्मेदार म्यूचुअल फंड देखें और "सामाजिक रूप से जिम्मेदार" म्यूचुअल फंड क्या है? )

सामाजिक निवेशक वित्तीय रिटर्न को अधिकतम करने और सामाजिक अच्छे को अधिकतम करने के लिए पांच बुनियादी रणनीतियों का उपयोग करते हैं:

1. स्क्रीनिंग
यह फ़िल्टरिंग प्रक्रिया है जिसका उपयोग या तो कुछ प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए किया जाता है या जिन्हें सामाजिक और / या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर निवेशकों के पोर्टफोलियो में शामिल किया जाना चाहिए।

2. नकारात्मक स्क्रीनिंग
एसआरआई का मूल फोकस अवांछनीय गतिविधियों में लगी कंपनियों में निवेश से बचने के लिए था, चाहे वह बीयर ब्रूअर हो या तंबाकू निर्माता। ये नकारात्मक स्क्रीन सामाजिक या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर कुछ प्रतिभूतियों को निवेश के विचार से बाहर रखते हैं और तम्बाकू, जुआ, शराब या हथियार निर्माण में निवेश को रोक सकते हैं।

3. समावेश / सकारात्मक स्क्रीनिंग
समावेशी या सकारात्मक स्क्रीनिंग उन कंपनियों में निवेश का पक्षधर है, जिनका किसी विशेष क्षेत्र जैसे पर्यावरण, कर्मचारी संबंध या विविधता में मजबूत रिकॉर्ड है। सामाजिक और पर्यावरण के आधार पर एक उद्योग में व्यक्तिगत कंपनियों की स्क्रीनिंग उनके साथियों के सापेक्ष व्यक्तिगत फर्मों के रिकॉर्ड को उजागर करती है। यह स्क्रीनिंग तकनीक नकारात्मक स्क्रीनिंग प्रक्रिया से बाहर हो गई। जैसे-जैसे परिहार स्क्रीन अधिक परिष्कृत होती गई, कुछ निवेशकों ने महसूस करना शुरू कर दिया कि वे सक्रिय रूप से तलाश कर सकते हैं और कंपनियों को अपने विभागों में वांछनीय विशेषताओं के साथ शामिल कर सकते हैं, बजाय केवल कंपनियों से बचने के।

अब निगमों की व्यावसायिक प्रथाओं का व्यापक मूल्यांकन आम तौर पर किया जाता है ताकि कंपनियों को अक्सर यह निर्धारित करने के लिए मूल्यांकन किया जा सके कि वे व्यवसाय के रूप में कितने टिकाऊ हैं और उनका उच्च और सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव हो रहा है या नहीं।

पॉजिटिव स्क्रीनिंग का उपयोग अक्सर बंधक या छोटे व्यवसाय क्रेडिट जैसे क्षेत्रों में रेखांकित समुदायों का समर्थन करने के लिए किया जाता है।

4. तलाक
प्रतिभूतियों को विभाजित करने का मतलब कुछ सामाजिक या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर एक पोर्टफोलियो से चयनित निवेश को निकालना है। वॉल स्ट्रीट पर, हमेशा यह धारणा रही है कि अगर आपको यह पसंद नहीं है कि कोई कंपनी कैसे चलाई जाए तो आप अपनी हिस्सेदारी बेच सकते हैं और आगे बढ़ सकते हैं - तथाकथित "वॉल स्ट्रीट वॉक।" यद्यपि यह सिद्धांत में सरल और सुरुचिपूर्ण लग सकता है, वास्तविकता यह है कि किसी सुरक्षा में जाने या बाहर जाने से संबंधित लेनदेन की लागत हमेशा होती है। इसके अलावा, कई संस्थागत निवेशक इतने बड़े पदों पर रहते हैं कि उनके लिए बस बेचना बेहद मुश्किल और महंगा हो सकता है।

5. शेयरधारक सक्रियता
शेयरधारक सक्रियता इस विश्वास में कॉर्पोरेट व्यवहार को सकारात्मक रूप से प्रभावित करने का प्रयास करती है कि सामाजिक निवेशकों के सहकारी प्रयास प्रबंधन को अधिक जिम्मेदार सामाजिक और / या पर्यावरणीय पाठ्यक्रम को चलाने के लिए प्रेरित कर सकते हैं। इन प्रयासों में कॉर्पोरेट प्रबंधन के साथ चिंता के मुद्दों पर बातचीत शुरू करना, साथ ही प्रॉक्सी प्रस्तावों को प्रस्तुत करना और मतदान करना शामिल हो सकता है। विदेशी श्रम, भेदभाव, विपणन प्रथाओं और सीईओ मुआवजे जैसे मुद्दों पर अक्सर इस विश्वास में सवाल उठाया जाता है कि परिवर्तन समय के साथ वित्तीय प्रदर्शन में सुधार करेंगे और स्टॉकहोल्डर्स, ग्राहकों, कर्मचारियों, विक्रेताओं और समुदायों की भलाई को बढ़ाएंगे।

तल - रेखा

एसआरआई के अधिवक्ताओं का तर्क है कि स्क्रीनिंग उन कंपनियों को खत्म करने में मदद करती है जिनके जोखिम सामान्य रूप से पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण द्वारा मान्यता प्राप्त नहीं हैं। आलोचकों का मानना ​​है कि संभावित निवेश के ब्रह्मांड को कम करने वाले किसी भी दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप प्रदर्शन में बलिदान होगा। इसमें कोई संदेह नहीं है कि बहस जारी रहेगी, लेकिन विश्वास करने के कई कारण हैं कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार तरीके से निवेश करने का मतलब रिटर्न में कमी का नहीं है।

MSCI KLD 400 सोशल इंडेक्स का रिकॉर्ड, जिसे पहले डोमिनी 400 सोशल इंडेक्स (DSI) के रूप में जाना जाता है, एक संकेत है कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों को अपने मूल्यों का पालन करने के लिए प्रदर्शन में बलिदान करने की आवश्यकता नहीं है। 1990 में बनाया गया, DSI कई सामाजिक स्क्रीन के अधीन इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए पहला बेंचमार्क था। डीएसआई एक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स है जो स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 पर आधारित है और इसकी स्थापना के बाद से वार्षिक आधार पर उस अनकैप्ड इंडेक्स को बेहतर बनाया है।