विलयन

एक विलय क्या है?

विलय एक समझौता है जो दो मौजूदा कंपनियों को एक नई कंपनी में जोड़ता है। कई तरह के विलय होते हैं और कई ऐसे कारण भी हैं जिनसे कंपनियां विलय को पूरा करती हैं। विलय और अधिग्रहण आमतौर पर किसी कंपनी की पहुंच का विस्तार करने, नए क्षेत्रों में विस्तार करने या बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए किए जाते हैं। ये सभी शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के लिए किए जाते हैं। अक्सर, एक विलय के दौरान, अतिरिक्त कंपनियों द्वारा खरीद या विलय को रोकने के लिए कंपनियों के पास कोई दुकान नहीं होती है।

विलय एक नई कानूनी इकाई में मोटे तौर पर समान शर्तों पर दो कंपनियों का स्वैच्छिक संलयन है।

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एक विलय कैसे काम करता है

विलय एक नई कानूनी इकाई में मोटे तौर पर समान शर्तों पर दो कंपनियों का स्वैच्छिक संलयन है। विलय करने के लिए सहमत होने वाली फर्म आकार, ग्राहकों, संचालन के पैमाने आदि के मामले में लगभग बराबर हैं। इस कारण से, शब्द "बराबर के विलय" का उपयोग कभी-कभी किया जाता है। अधिग्रहण, विलय के विपरीत, या आम तौर पर स्वैच्छिक नहीं और एक कंपनी को सक्रिय रूप से दूसरे को खरीदने में शामिल होता है।

विलय आमतौर पर बाजार में हिस्सेदारी हासिल करने, संचालन की लागत कम करने, नए क्षेत्रों में विस्तार करने, आम उत्पादों को एकजुट करने, राजस्व बढ़ाने और मुनाफे में वृद्धि करने के लिए किया जाता है - इन सभी का लाभ फर्मों के शेयरधारकों को मिलना चाहिए। एक विलय के बाद, नई कंपनी के शेयरों को दोनों मूल व्यवसायों के मौजूदा शेयरधारकों को वितरित किया जाता है।

बड़ी संख्या में विलय के कारण, एक म्यूचुअल फंड बनाया गया था, जिससे निवेशकों को विलय सौदों से लाभ का मौका मिला। फंड ऑफर प्राइस और ट्रेडिंग प्राइस के बीच फैली हुई रकम या रकम को पकड़ लेता है। वेस्टचेस्टर कैपिटल फंड्स से विलय फंड 1989 के आसपास रहा है। यह फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जिन्होंने सार्वजनिक रूप से विलय या अधिग्रहण की घोषणा की है। फंड में निवेश करने के लिए 1.91% व्यय अनुपात के साथ न्यूनतम $ 2, 000 की आवश्यकता होती है। 2 मार्च, 2019 तक, 1989 में स्थापना के बाद से फंड 6.1% सालाना लौटा है।

2018 में तीसरे सीधे वर्ष के लिए विलय और अधिग्रहण का कुल मूल्य $ 3.89 ट्रिलियन था।

विलय के प्रकार

संगुटिका

यह असंबंधित व्यावसायिक गतिविधियों में लगी दो या दो से अधिक कंपनियों के बीच विलय है। फर्म विभिन्न उद्योगों या विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में काम कर सकते हैं। एक शुद्ध समूह में दो फर्म शामिल हैं जिनमें कुछ भी सामान्य नहीं है। दूसरी ओर, एक मिश्रित समूह, उन संगठनों के बीच होता है, जो असंबंधित व्यावसायिक गतिविधियों में काम करते हुए, वास्तव में विलय के माध्यम से उत्पाद या बाजार एक्सटेंशन हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं।

ओवरलैपिंग कारकों वाली कंपनियां केवल तभी मर्ज करेंगी जब यह शेयरधारक धन के नजरिए से समझ में आता है, यानी अगर कंपनियां तालमेल बना सकती हैं। 1995 में द वॉल्ट डिज़नी कंपनी का अमेरिकी ब्रॉडकास्टिंग कंपनी (एबीसी) में विलय होने पर एक समूह का विलय हुआ।

सजातीय

एक congeneric विलय को उत्पाद एक्सटेंशन विलय के रूप में भी जाना जाता है। इस प्रकार में, यह दो या दो से अधिक कंपनियों का संयोजन है जो एक ही बाजार या क्षेत्र में अतिव्यापी कारकों के साथ काम करते हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी, विपणन, उत्पादन प्रक्रियाएं, और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी)। एक उत्पाद विस्तार विलय तब प्राप्त होता है जब एक कंपनी से एक नई उत्पाद लाइन को किसी अन्य कंपनी की मौजूदा उत्पाद लाइन में जोड़ा जाता है। जब दो कंपनियां एक उत्पाद विस्तार के तहत एक हो जाती हैं, तो वे उपभोक्ताओं के एक बड़े समूह तक पहुंच प्राप्त करने में सक्षम होते हैं और इस प्रकार, एक बड़ा बाजार हिस्सा होता है। शंकुवृक्ष विलय का एक उदाहरण सिटीग्रुप के 1998 में यात्री बीमा के साथ है, जो पूरक उत्पादों वाली दो कंपनियां हैं।

मार्केट एक्सटेंशन

इस प्रकार का विलय उन कंपनियों के बीच होता है जो एक ही उत्पाद बेचती हैं लेकिन विभिन्न बाजारों में प्रतिस्पर्धा करती हैं। बाज़ार विस्तार में संलग्न होने वाली कंपनियां बड़े बाज़ार तक पहुँच प्राप्त करना चाहती हैं और इस प्रकार, एक बड़ा ग्राहक आधार। अपने बाजारों का विस्तार करने के लिए, ईगल बैंक्शर और आरबीसी सेंटुरा का 2002 में विलय हुआ।

क्षैतिज

एक ही उद्योग में काम करने वाली कंपनियों के बीच एक क्षैतिज विलय होता है। विलय आम तौर पर एक ही उत्पाद या सेवाओं की पेशकश करने वाले दो या अधिक प्रतियोगियों के बीच समेकन का हिस्सा है। इस तरह के विलय कम फर्मों के साथ उद्योगों में आम हैं, और लक्ष्य अधिक से अधिक बाजार हिस्सेदारी के साथ एक बड़ा व्यवसाय बनाना है और कम कंपनियों के बीच प्रतिस्पर्धा का स्तर अधिक होने की संभावना है। 1998 में डेमलर-बेंज और क्रिसलर के विलय को एक क्षैतिज विलय माना जाता है।

खड़ा

जब दो कंपनियां जो किसी उत्पाद विलय के लिए भागों या सेवाओं का उत्पादन करती हैं, तो संघ को एक ऊर्ध्वाधर विलय के रूप में संदर्भित किया जाता है। एक ऊर्ध्वाधर विलय तब होता है जब एक ही उद्योग की आपूर्ति श्रृंखला के भीतर विभिन्न स्तरों पर काम करने वाली दो कंपनियां अपने संचालन को जोड़ती हैं। इस तरह के विलय को लागत में कमी के माध्यम से प्राप्त तालमेल को बढ़ाने के लिए किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप एक या अधिक आपूर्ति कंपनियों के साथ विलय होता है। एक ऊर्ध्वाधर विलय के सबसे प्रसिद्ध उदाहरणों में से एक 2000 में हुआ था जब इंटरनेट प्रदाता अमेरिका ऑनलाइन (एओएल) ने मीडिया समूह टाइम वार्नर के साथ संयुक्त किया था।

चाबी छीन लेना

• विलय कंपनियों के लिए अपनी पहुंच का विस्तार करने, नए क्षेत्रों में विस्तार करने या बाजार हिस्सेदारी हासिल करने का तरीका है।
• विलय एक नई कानूनी इकाई में मोटे तौर पर समान शर्तों पर दो कंपनियों का स्वैच्छिक संलयन है।
• विलय के पांच प्रमुख प्रकार हैं, समूहबद्ध, बाजार विस्तार, क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर।

एक विलय का उदाहरण

Anheuser-Busch InBev एक उदाहरण है कि विलय कैसे काम करती है और एक साथ कंपनियों को एकजुट करती है। कंपनी बीयर बाजार में कई विलय, समेकन और बाजार के विस्तार का परिणाम है। Anheuser-Busch InBev नाम की नई कंपनी, तीन बड़ी अंतरराष्ट्रीय पेय कंपनियों- इंटरब्रेन (बेल्जियम), अम्बेव (ब्राजील), और अनहुसेर-बुश (संयुक्त राज्य अमेरिका) के विलय का परिणाम है।

अम्बेव दुनिया में नंबर तीन और पांच सबसे बड़े ब्रुअर्स को एकजुट करते हुए इंटरब्रॉ के साथ विलय हो गया। जब अम्बेव और अन्हेसर-बुस्च का विलय हो गया, तो इसने दुनिया में नंबर एक और दो सबसे बड़े ब्रुअर्स को एकजुट किया। यह उदाहरण क्षैतिज विलय और बाजार विस्तार दोनों का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह उद्योग समेकन था लेकिन सभी संयुक्त कंपनी के ब्रांडों की अंतरराष्ट्रीय पहुंच को भी बढ़ाया।

इतिहास में सबसे बड़ा विलय $ 100 बिलियन से अधिक का हुआ है। 2000 में, वोडाफोन ने दुनिया की सबसे बड़ी मोबाइल दूरसंचार कंपनी बनाने के लिए 181 बिलियन डॉलर में मैनसमैन का अधिग्रहण किया। 2000 में, एओएल और टाइम वार्नर लंबवत रूप से $ 164 मिलियन के सौदे में विलीन हो गए, जो कि अब तक की सबसे बड़ी फ्लॉप फिल्मों में से एक है। 2014 में, Verizon Communications ने वोडाफोन वायरलेस की वोडाफोन की 45% हिस्सेदारी 130 बिलियन डॉलर में खरीदी।

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संबंधित शर्तें

SEC फॉर्म S-4 परिभाषा SEC फॉर्म S-4: 1933 के सिक्योरिटीज एक्ट के तहत पंजीकरण स्टेटमेंट एक फॉर्म है जिसे दो कंपनियों के बीच विलय या अधिग्रहण की स्थिति में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) को प्रस्तुत किया जाना चाहिए। अधिक समझना क्षैतिज विलय एक क्षैतिज विलय एक विलय या व्यापार समेकन है जो कंपनियों के बीच होता है जो एक ही उद्योग में काम करते हैं। इस प्रकार का विलय अक्सर होता है क्योंकि बड़ी कंपनियां स्केल की अधिक कुशल अर्थव्यवस्था बनाने का प्रयास करती हैं। अधिक कैसे विलय और अधिग्रहण - एम एंड ए वर्क विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) एक सामान्य शब्द है जो विभिन्न प्रकार के वित्तीय लेनदेन के माध्यम से कंपनियों या परिसंपत्तियों के समेकन को संदर्भित करता है। अधिक प्रिव्यूशन डेफिनेशन प्रिव्यूशन तब होता है जब उपलब्ध कॉरपोरेट एक्शन के दौरान शेयरहोल्डर टेंडर देने वाले प्रस्तावों को संतुष्ट करने के लिए उपलब्ध नकदी या शेयर पर्याप्त नहीं होते हैं। अधिक एसईसी फॉर्म 425 एसईसी फॉर्म 425 प्रॉस्पेक्टस फॉर्म है जिसे कंपनियों को व्यापार संयोजनों के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए फाइल करना चाहिए। अधिक अधिग्रहण उन्माद जिंदा है और अच्छी तरह से एक अधिग्रहण एक कॉर्पोरेट कार्रवाई है जिसमें एक कंपनी उस कंपनी का नियंत्रण हासिल करने के लिए किसी अन्य कंपनी के अधिकांश या सभी शेयरों को खरीदती है। अधिक साथी लिंक