टर्टल ट्रेडिंग: ए मार्केट लेजेंड

1983 में, दिग्गज कमोडिटी ट्रेडर्स रिचर्ड डेनिस और विलियम एकहार्ट ने कछुए के प्रयोग को साबित करने के लिए आयोजित किया ताकि किसी को भी व्यापार करना सिखाया जा सके। अपने स्वयं के पैसे और व्यापारिक नौसिखियों का उपयोग करते हुए, प्रयोग कैसे किराया था?

कछुए का प्रयोग

1980 के दशक की शुरुआत में, डेनिस को व्यापक रूप से व्यापारिक दुनिया में एक भारी सफलता के रूप में मान्यता दी गई थी। उन्होंने $ 5, 000 से कम की शुरुआती हिस्सेदारी को $ 100 मिलियन से अधिक में बदल दिया था। वह और उनके साथी, एकहार्ट ने अपनी सफलता के बारे में लगातार चर्चा की। डेनिस का मानना ​​था कि किसी को वायदा बाजारों में व्यापार करना सिखाया जा सकता है, जबकि एकहार्ट ने गिना कि डेनिस के पास एक विशेष उपहार था जो उन्हें व्यापार से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता था।

इस बहस को अंतत: निपटाने के लिए डेनिस ने प्रयोग किया था। डेनिस को अपने नियमों को सिखाने के लिए लोगों का एक समूह मिलेगा, और फिर उन्हें असली पैसे के साथ व्यापार करना होगा। डेनिस अपने विचारों में इतनी दृढ़ता से विश्वास करता था कि वह वास्तव में व्यापारियों को व्यापार करने के लिए अपना पैसा देगा। प्रशिक्षण दो सप्ताह तक चलेगा और इसे बार-बार दोहराया जा सकता है। उन्होंने अपने छात्रों को कछुओं के खेतों को याद करने के बाद "कछुए" कहा, जो उन्होंने सिंगापुर में दौरा किया था और यह निर्णय लेते हुए कि वे व्यापारियों को खेत-विकसित कछुओं के रूप में जल्दी और कुशलता से विकसित कर सकते हैं।

कछुओं को ढूंढना

दांव को निपटाने के लिए, डेनिस ने द वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक विज्ञापन रखा और कमोडिटी ट्रेडिंग की दुनिया में व्यापक रूप से स्वीकार किए गए स्वामी के चरणों में व्यापार सीखने के लिए हजारों आवेदन किए। केवल 14 व्यापारियों को पहले "कछुए" कार्यक्रम के माध्यम से बनाया जाएगा। डेनिस द्वारा उपयोग किए गए सटीक मानदंड किसी को नहीं पता, लेकिन इस प्रक्रिया में सच्चे या गलत प्रश्नों की एक श्रृंखला शामिल थी; जिनमें से कुछ आप नीचे पा सकते हैं:

1. ट्रेडिंग में बड़ी रकम तब बनती है जब कोई बड़ी गिरावट के बाद लंबी अवधि के लिए मिल सकता है।
2. बाजारों में हर ट्रेड को एक-एक बोली देखना उपयोगी नहीं है।
3. बाजार के अन्य लोगों की राय का पालन करना अच्छा है।
4. यदि किसी के पास जोखिम के लिए $ 10, 000 हैं, तो प्रत्येक व्यापार पर $ 2, 500 का जोखिम होना चाहिए।
5. दीक्षा पर ठीक से पता होना चाहिए कि नुकसान होने पर उसे कहां से लिक्विड करना चाहिए।

रिकॉर्ड के लिए, कछुए की विधि के अनुसार, 1 और 3 झूठे हैं; 2, 4, और 5 सत्य हैं।

नियम

कछुए को बहुत ही विशेष रूप से सिखाया गया था कि एक प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीति को कैसे लागू किया जाए। विचार यह है कि "प्रवृत्ति आपका मित्र है, " इसलिए आपको ट्रेडिंग रेंज के उलट वायदा खरीदना चाहिए और छोटे नकारात्मक ब्रेकआउट को बेचना चाहिए। व्यवहार में, इसका मतलब है, उदाहरण के लिए, एक प्रवेश संकेत के रूप में नए चार सप्ताह के उच्च को खरीदना। चित्र 1 एक विशिष्ट कछुए की व्यापारिक रणनीति को दर्शाता है।

चित्र 1: 40 दिनों के ब्रेकआउट का उपयोग करके चांदी खरीदना नवंबर 1979 में अत्यधिक लाभदायक व्यापार का कारण बना

स्रोत: जेनेसिस ट्रेड नेविगेटर

यह व्यापार 40 दिन की ऊँचाई पर शुरू किया गया था। बाहर निकलने का संकेत 20-दिन के निचले स्तर के करीब था। डेनिस द्वारा उपयोग किए गए सटीक मापदंडों को कई वर्षों तक गुप्त रखा गया था, और अब विभिन्न कॉपीराइट द्वारा संरक्षित किया जाता है। "द कम्प्लीट टर्टलट्रेडर: द लेजेंड, द सबक, द रिजल्ट्स" (2007), लेखक माइकल कोल ने कुछ नियमों में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान की है:

• अपने व्यापारिक निर्णय लेने के लिए टेलीविजन या समाचार पत्र टिप्पणीकारों की जानकारी पर निर्भर रहने के बजाय कीमतों को देखें।
• अपने खरीदने और बेचने के संकेतों के मापदंडों को निर्धारित करने में कुछ लचीलापन रखें। विभिन्न बाजारों के लिए विभिन्न मापदंडों का परीक्षण करें ताकि यह पता लगाया जा सके कि आपके व्यक्तिगत दृष्टिकोण से सबसे अच्छा क्या काम करता है।
• अपने प्रवेश की योजना बनाते समय अपने निकास की योजना बनाएं। जानिए आप कब मुनाफा लेंगे और कब घाटा काटेंगे।
• अस्थिरता की गणना करने के लिए औसत सही सीमा का उपयोग करें और अपनी स्थिति के आकार को अलग करने के लिए इसका उपयोग करें। कम अस्थिर बाजारों में बड़ी स्थिति लें और सबसे अस्थिर बाजारों में अपने जोखिम को कम करें।
• कभी भी एकल व्यापार पर अपने खाते का 2% से अधिक जोखिम न लें।
• यदि आप बड़े रिटर्न बनाना चाहते हैं, तो आपको बड़ी गिरावट के साथ सहज होने की जरूरत है।

यह काम किया ">

पूर्व कछुआ रसेल सैंड्स के अनुसार, एक समूह के रूप में, कछुए डेनिस के दो वर्गों ने व्यक्तिगत रूप से प्रशिक्षित केवल पाँच वर्षों में 175 मिलियन डॉलर से अधिक की कमाई की। डेनिस ने एक संदेह से परे साबित किया था कि शुरुआती सफलतापूर्वक व्यापार करना सीख सकते हैं। सैंड्स ने कहा कि प्रणाली अभी भी अच्छी तरह से काम करती है और कहा कि अगर आपने 2007 की शुरुआत में $ 10, 000 के साथ शुरू किया था और मूल कछुआ नियमों का पालन किया था, तो आपने $ 25, 000 के साथ वर्ष समाप्त कर दिया होगा।

यहां तक ​​कि डेनिस की मदद के बिना, लोग कछुए के व्यापार के बुनियादी नियमों को अपने स्वयं के व्यापार पर लागू कर सकते हैं। सामान्य विचार यह है कि कीमतों को समेकित या रिवर्स करना शुरू करने पर ब्रेकआउट खरीदना और व्यापार बंद करना है। इस प्रणाली के तहत छोटे ट्रेडों को एक ही सिद्धांत के अनुसार बनाया जाना चाहिए क्योंकि एक बाजार अपट्रेंड और डाउनट्रेंड दोनों का अनुभव करता है। जबकि प्रवेश सिग्नल के लिए किसी भी समय सीमा का उपयोग किया जा सकता है, लाभदायक ट्रेडों को अधिकतम करने के लिए निकास सिग्नल को काफी कम होना चाहिए।

हालांकि, इसकी बड़ी सफलताओं के बावजूद, कछुए के व्यापार के लिए नकारात्मक पक्ष कम से कम ऊपर के रूप में महान है। किसी भी ट्रेडिंग सिस्टम के साथ ड्रॉडाउन की उम्मीद की जानी चाहिए, लेकिन वे प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीतियों के साथ विशेष रूप से गहरे होते हैं। यह कम से कम आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण है कि अधिकांश ब्रेकआउट में झूठी चालें होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप बड़ी संख्या में ट्रेडों को खोना पड़ता है। अंत में, चिकित्सकों का कहना है कि इस समय के 40-50% सही होने और बड़े ड्रॉडाउन के लिए तैयार रहने की उम्मीद है।

तल - रेखा

गैर-व्यापारियों के एक समूह ने बड़े मुनाफे के लिए व्यापार करना कैसे सीखा, इसकी कहानी महान शेयर बाजार के दिग्गजों में से एक है। यह भी एक महान सबक है कि कैसे सिद्ध मानदंडों के एक विशिष्ट सेट से चिपके रहने से व्यापारियों को अधिक रिटर्न का एहसास हो सकता है। इस मामले में, हालांकि, परिणाम एक सिक्का फ़्लिप करने के करीब हैं, इसलिए यह तय करना आपके लिए है कि क्या यह रणनीति आपके लिए है।