अमेरिकी बैंकिंग विनियमन का एक संक्षिप्त इतिहास

1781 की शुरुआत में, अलेक्जेंडर हैमिल्टन ने मान्यता दी कि, "अधिकांश वाणिज्यिक राष्ट्रों ने इसे बैंकों को स्थापित करने के लिए आवश्यक पाया है, और वे सबसे खुश इंजन साबित हुए हैं जिन्हें कभी व्यापार को आगे बढ़ाने के लिए आविष्कार किया गया था।" तब से, अमेरिका सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में विकसित हुआ है। दुनिया के कुछ सबसे बड़े वित्तीय बाजारों के साथ दुनिया में। लेकिन तब से लेकर अब तक का मार्ग विभिन्न कारकों और कई बदलते नियामक ढांचे से प्रभावित रहा है। उस ढाँचे की बदलती प्रकृति को एक पेंडुलम के झूलने की सबसे अच्छी विशेषता है, जो अधिक और कम विनियमन के दो विरोधी ध्रुवों के बीच दोलन करता है। बल, जैसे कि अधिक वित्तीय स्थिरता, अधिक आर्थिक स्वतंत्रता की इच्छा, या बहुत कम हाथों में बहुत अधिक शक्ति की एकाग्रता का डर, जो पेंडुलम को आगे और पीछे झूलते रहते हैं।

एंटेबेलम अमेरिका में विनियमन पर प्रारंभिक प्रयास

1791 में संयुक्त राज्य अमेरिका के पहले बैंक की स्थापना से लेकर 1863 तक अमेरिका में राष्ट्रीय बैंकिंग अधिनियम संघीय और राज्य कानून के प्रायोगिक मिश्रण के रूप में था। विनियमन एक तरफ वित्त और में स्थिरता बनाए रखने के लिए केंद्रीयकृत नियंत्रण में वृद्धि की आवश्यकता से प्रेरित था, विस्तार से, समग्र अर्थव्यवस्था। जबकि दूसरी ओर; यह बहुत अधिक नियंत्रण के बहुत कम हाथों में केंद्रित होने के डर से प्रेरित था।

वित्तीय और आर्थिक स्थिरता की एक सापेक्ष डिग्री लाने के बावजूद, संयुक्त राज्य अमेरिका का पहला बैंक असंवैधानिक होने के लिए विरोध किया गया था, कई लोगों ने इस आशंका के साथ कि यह संघीय सरकार को अनुचित शक्तियां प्रदान करता है, और परिणामस्वरूप 1811 में इसका चार्टर नवीनीकृत नहीं किया गया था। सरकार के साथ। 1812 के युद्ध और इसके बाद के ऋण के महत्वपूर्ण अति-विस्तार के लिए राज्य के बैंकों का रुख करना, यह तेजी से स्पष्ट हो गया कि वित्तीय आदेश को बहाल करने की आवश्यकता है। 1816 में, संयुक्त राज्य अमेरिका के दूसरे बैंक को एक चार्टर प्राप्त होगा, लेकिन यह भी बाद में संघीय सरकार को दिए गए नियंत्रण की मात्रा पर राजनीतिक आशंकाओं के आगे झुक जाएगा और 1836 में भंग कर दिया गया था।

न केवल संघीय स्तर पर, बल्कि राज्य बैंकिंग के स्तर पर, आधिकारिक विधायी चार्टर प्राप्त करना अत्यधिक राजनीतिक था। वित्तीय मामलों में सिद्ध क्षमता के आधार पर प्रदान किए जाने से दूर, चार्टर का सफल अधिग्रहण राजनीतिक संबद्धता पर अधिक निर्भर करता था, और विधायिका को रिश्वत देना आम बात थी। दूसरे बैंक के विघटन के समय तक, विधायी चार्टरिंग के राजनीतिक रूप से भ्रष्ट प्रकृति से बचने की आवश्यकता की बढ़ती भावना थी। 1837 में "मुक्त बैंकिंग" का एक नया युग कई राज्यों में पारित हुआ, जिन्होंने बैंक संचालित करने के लिए आधिकारिक तौर पर विधायी चार्टर प्राप्त करने की आवश्यकता को समाप्त कर दिया, और 1860 तक, अधिकांश राज्यों ने इस तरह के कानून जारी किए थे।

मुक्त बैंकिंग के इस माहौल में, कोई भी इस शर्त पर बैंक का संचालन कर सकता है, दूसरों के बीच, कि जारी किए गए सभी नोट उचित सुरक्षा के साथ वापस आ गए। जबकि इस शर्त ने नोट जारी करने की विश्वसनीयता को मजबूत करने के लिए सेवा दी थी, इसने सट्टे (सोने या चांदी) में तत्काल मोचन की गारंटी नहीं दी थी, जो एक महत्वपूर्ण बिंदु होगा। मुक्त बैंकिंग के युग में कई बैंकिंग संकटों के साथ वित्तीय अस्थिरता का सामना करना पड़ा, और यह एक अव्यवस्थित मुद्रा के लिए बनाया गया था जिसमें हजारों अलग-अलग बैंक नोट अलग-अलग छूट दरों पर चल रहे थे। यह अस्थिरता और विकार है जो 1860 के दशक में अधिक विनियमन और केंद्रीय निरीक्षण के लिए कॉल को नवीनीकृत करेगा।

सिविल वॉर से न्यू डील में बढ़ता रेगुलेशन

मुक्त बैंकिंग युग, जिसे संघीय नियंत्रण और नियमन की पूरी कमी के रूप में देखा गया था, 1863 के राष्ट्रीय बैंकिंग अधिनियम (और 1864 और 1865 में इसके बाद के संशोधन) के साथ समाप्त होगा, जिसका उद्देश्य पुराने राज्य बैंकों को बदलना था राष्ट्रीय स्तर पर चार्टर्ड वाले। इन नए बैंक चार्टर्स को जारी करने के लिए मुद्रा नियंत्रक कार्यालय (OCC) बनाया गया था, जिसमें राष्ट्रीय बैंकों ने अमेरिकी सरकार की प्रतिभूतियों की होल्डिंग के साथ सभी नोट जारी करने को वापस लेने की आवश्यकता को बनाए रखा था।

हालांकि नई राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली ने देश को एक समान और सुरक्षित मुद्रा में लौटने में मदद की, जो पहले और दूसरे बैंकों के वर्षों के बाद से अनुभव नहीं की थी, यह अंततः एक लोचदार मुद्रा की कीमत पर थी जो वाणिज्यिक के अनुसार विस्तार और अनुबंध कर सकती थी। और औद्योगिक जरूरतें। अमेरिकी अर्थव्यवस्था की बढ़ती जटिलता ने एक अकुशल मुद्रा की अपर्याप्तता को उजागर किया, जिसके कारण उन्नीसवीं शताब्दी के बाकी हिस्सों में लगातार वित्तीय तबाही हुई।

1907 के बैंक घबराहट की घटना के साथ, यह स्पष्ट हो गया था कि अमेरिका की बैंकिंग प्रणाली पुरानी थी। इसके अलावा, एक समिति 1912 में राष्ट्र की बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली के नियंत्रण की जांच करने के लिए एकत्रित हुई और पाया कि राष्ट्र का धन और ऋण अपेक्षाकृत कुछ लोगों के हाथों में केंद्रित होता जा रहा है। नतीजतन, वुडरो विल्सन की अध्यक्षता में, 1913 के फेडरल रिजर्व अधिनियम को बैंकों से राष्ट्र के वित्त के कुश्ती नियंत्रण के लिए मंजूरी दे दी गई, जबकि एक ही समय में एक ऐसा तंत्र तैयार किया गया जो राष्ट्र के बुनियादी ढांचे पर अधिक लोचदार मुद्रा और अधिक पर्यवेक्षण को सक्षम करेगा।

हालाँकि, नए स्थापित फेडरल रिजर्व ने देश की भुगतान प्रणाली को बेहतर बनाने में मदद की और अधिक लचीली मुद्रा का निर्माण किया, लेकिन 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद वित्तीय संकट की गलतफहमी ने देश को एक गंभीर आर्थिक संकट में घेरने का काम किया, जिसे जाना जाता है। महामंदी। नई डील के तहत प्रावधानों के तहत राष्ट्रपति फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट द्वारा स्थापित किए गए डिप्रेशन से और भी अधिक बैंकिंग विनियमन होगा। 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने फेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) बनाया, जिसने जमा ब्याज दरों के विनियमन को लागू किया, और निवेश बैंकिंग से वाणिज्यिक को अलग कर दिया। 1935 के बैंकिंग अधिनियम ने फेडरल रिजर्व को और अधिक केंद्रीकृत शक्ति देने और मजबूत करने का काम किया।

1980 के दशक के नियमन और संकट के बाद के विनियमन

न्यू डील बैंकिंग सुधारों के बाद की अवधि 1980 के आसपास तक बैंकिंग स्थिरता और आर्थिक विस्तार की एक सापेक्ष डिग्री का अनुभव करती है, लेकिन यह माना गया है कि विनियमन ने अमेरिकी बैंकों को पहले की तुलना में बहुत कम अभिनव और प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए भी काम किया है। भारी विनियमित वाणिज्यिक बैंक कम विनियमित और नवीन वित्तीय संस्थानों के लिए बाजार हिस्सेदारी बढ़ा रहे थे। इस कारण से, बीसवीं शताब्दी के अंतिम दो दशकों में अतिवृष्टि की लहर चली।

1980 में, कांग्रेस ने डिपॉजिटरी इंस्टीट्यूशंस डेरेग्यूलेशन एंड मॉनेटरी कंट्रोल एक्ट पारित किया, जिसने वित्तीय संस्थानों को निष्क्रिय करने का काम किया जो फेडरल रिजर्व के मौद्रिक नीति पर नियंत्रण को मजबूत करते हुए जमा स्वीकार करते हैं। 1927 के मैकफैडेन अधिनियम के बाद से अलग-अलग राज्यों में बैंक शाखाओं के खुलने पर प्रतिबंध 1994 के राइगल-नील इंटरस्टेट बैंकिंग और ब्रांचिंग दक्षता अधिनियम के तहत हटा दिया गया था। अंत में, 1999 का ग्राम-लीच-ब्लेली अधिनियम ने महत्वपूर्ण निरस्त कर दिया। ग्लास-स्टीगल अधिनियम के पहलुओं के साथ-साथ 1956 के बैंक होल्डिंग अधिनियम, दोनों ने वाणिज्यिक बैंकिंग से निवेश बैंकिंग और बीमा सेवाओं को गंभीर बनाने के लिए काम किया था। 1999 से, एक बैंक अब एक छत के नीचे वाणिज्यिक बैंकिंग, प्रतिभूतियां, और बीमा सेवाएं दे सकता है।

इस सभी नियमन ने बैंकिंग संगठनों की जटिलता को बढ़ाने की दिशा में एक तेजी लाने में मदद की क्योंकि वे अधिक समेकन और समूह में चले गए। 1980 के शुरुआती दशक में लगभग 15, 000 की पिछली चोटी से 2008 में 8000 के नीचे समेकित होने वाले बैंकिंग संगठनों की कुल संख्या के साथ वित्तीय संस्थान विलय बढ़ गया। जबकि बैंकों ने बड़ी कमाई की है, एक संगठन के तहत विभिन्न वित्तीय सेवाओं के समूह ने उन सेवाओं की जटिलता को बढ़ाने के लिए भी काम किया है। बैंकों ने डेरिवेटिव जैसे नए वित्तीय उत्पादों की पेशकश शुरू की और प्रतिभूतिकरण की प्रक्रिया के माध्यम से एक साथ बंधक जैसी पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्तियों की पैकेजिंग शुरू की।

एक ही समय में इन नए वित्तीय नवाचारों को जोखिम में विविधता लाने की उनकी क्षमता के लिए प्रशंसा की जा रही थी, 2007 के उप-प्रधान बंधक संकट जो वैश्विक वित्तीय संकट और अमेरिकी बैंकों की खैरात की जरूरत में बदल गए थे, जो बहुत बड़ा हो गया था। असफल ”के कारण सरकार को वित्तीय नियामक ढांचे पर पुनर्विचार करना पड़ा है। संकट के जवाब में, ओबामा प्रशासन ने 2010 में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट पारित किया, जिसका उद्देश्य अमेरिकी वित्तीय प्रणाली के भीतर कई स्पष्ट कमजोरियों का लक्ष्य था। यह देखने के लिए कुछ समय लग सकता है कि ये नए नियम अमेरिका के भीतर बैंकिंग की प्रकृति को कैसे प्रभावित करते हैं

तल - रेखा

एंटेबेलम अमेरिका में, बैंकिंग प्रणाली के केंद्रीकृत नियंत्रण और विनियमन में कई प्रयासों की कोशिश की गई थी, लेकिन इस तरह के प्रयासों को कम करने के लिए केंद्रित शक्ति और राजनीतिक भ्रष्टाचार की आशंका थी। फिर भी, जैसे-जैसे बैंकिंग प्रणाली बढ़ती गई, निरंतर बढ़ते विनियमन और केंद्रीकृत नियंत्रण की आवश्यकता के कारण, नागरिक युद्ध के दौरान एक राष्ट्रीयकृत बैंकिंग प्रणाली का निर्माण हुआ, 1913 में फेडरल रिजर्व का निर्माण हुआ और रूजवेल्ट के तहत न्यू डील में सुधार हुआ। जबकि वित्तीय विनियमन की अवधि में वृद्धि के विनियमन के कारण, वाणिज्यिक बैंकों ने अधिक नवीन वित्तीय संस्थानों के लिए व्यवसाय खोना शुरू कर दिया, जो कि निष्क्रियता के लिए एक कॉल की आवश्यकता थी। एक बार फिर, घटी हुई बैंकिंग प्रणाली और भी अधिक जटिलताओं का प्रदर्शन करने के लिए विकसित हुई और महामंदी के बाद सबसे गंभीर आर्थिक संकट का सामना करना पड़ा। डोड-फ्रैंक प्रतिक्रिया थी लेकिन अगर इतिहास कोई मार्गदर्शक है, तो कहानी खत्म हो गई है, या शायद, पेंडुलम झूलता रहेगा।