प्रति शेयर आय के 5 प्रकार

प्रति शेयर आय (ईपीएस) के लिए गणित पर्याप्त सरल लगता है: बकाया शेयरों की संख्या से शुद्ध आय को विभाजित करें। बस। लेकिन इन दिनों ईपीएस के कम से कम पांच रूपों का उपयोग किया जा रहा है, और एक निवेशक को यह समझने की जरूरत है कि शेयरों के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए प्रत्येक क्या प्रतिनिधित्व करता है।

किसी कंपनी द्वारा घोषित ईपीएस उसके वित्तीय वक्तव्यों और सुर्खियों में बताई गई बातों से काफी भिन्न हो सकता है। इस्तेमाल किए गए ईपीएस के आधार पर, एक स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड दिखाई दे सकता है।

नीचे ईपीएस की पांच किस्में दी गई हैं और प्रत्येक में आपको कंपनी के प्रदर्शन के बारे में बताया जा सकता है।

प्रति शेयर आय के 5 प्रकार

रिपोर्ट की गई ईपीएस या जीएएपी ईपीएस

रिपोर्टेड ईपीएस सामान्य रूप से स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) से प्राप्त संख्या है। यह वह संख्या है जो SEC फाइलिंग में बताई गई है।

कंपनी की रिपोर्ट की गई कमाई भी GAAP द्वारा विकृत की जा सकती है। उदाहरण के लिए, मशीनरी या सहायक की बिक्री से एक बार का लाभ GAAP के तहत परिचालन आय के रूप में माना जा सकता है, जिससे तिमाही के लिए ईपीएस स्पाइक हो सकता है। इसी तरह, एक कंपनी "असामान्य शुल्क" के रूप में सामान्य परिचालन खर्चों की एक बड़ी गांठ को वर्गीकृत कर सकती है, जो इसे गणना से बाहर करती है और ईपीएस को कृत्रिम रूप से बढ़ाती है।

चाबी छीन लेना

• रिपोर्ट की गई ईपीएस या जीएएपी ईपीएस आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) से प्राप्त आय का आंकड़ा है।
• चालू या प्रो फ़ॉर्म ईपीएस असामान्य एकमुश्त कंपनी के लाभ या हानि को शामिल नहीं करता है।
• कैरी वैल्यू या बुक वैल्यू EPS कंपनी स्टॉक के प्रत्येक शेयर की वास्तविक नकदी मूल्य है।
• रिटायर्ड ईपीएस लाभांश के रूप में साझा किए जाने के बजाय कंपनी द्वारा अर्जित कमाई की राशि है।
• कैश ईपीएस, अर्जित डॉलर की वास्तविक कुल संख्या है।

निवेशकों को यह देखने के लिए फ़ुटनोट्स को पढ़ने की ज़रूरत है कि उन कारकों को शामिल किया जाना चाहिए जो सामान्य रूप से कमाई करते हैं।

चालू / प्रो फॉर्म ईपीएस

चालू ईपीएस सामान्य शुद्ध आय पर आधारित है और इसलिए ऐसी किसी भी चीज़ को बाहर कर देता है जिसे एक असामान्य एक-बार की घटना कहा जा सकता है। यहाँ लक्ष्य कोर संचालन से कमाई की धारा की खोज करना है। यह भविष्य के ईपीएस का एक विश्वसनीय विश्वसनीय संकेतक है।

इस भिन्नता को प्रो फॉर्म ईपीएस भी कहा जाता है।

"प्रो फ़ॉर्म" शब्द संकेत देते हैं कि सूत्र में कुछ मान्यताओं का उपयोग किया जाना था। प्रो फॉर्मा ईपीएस आम तौर पर कुछ खर्चों या आय को शामिल करता है जो रिपोर्ट की गई आय की गणना में उपयोग किए गए थे। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी एक बड़े डिवीजन को बेचती है, तो वह अपने ऐतिहासिक परिणामों की रिपोर्टिंग में, उस यूनिट से जुड़े पिछले खर्चों और राजस्व को शामिल कर सकती है। यह एक "सेब-से-सेब" तुलना के लिए अनुमति देता है।

बेंजामिन ग्राहम और वारेन बफेट बीवीपीएस को सबसे महत्वपूर्ण कंपनी उपायों में से एक मानते हैं।

प्रो फॉर्म ईपीएस की रिपोर्टिंग में, कंपनी का प्रबंधन इस आधार पर कुछ खर्चों को घटाना चुन सकता है कि वे एकमुश्त लागत हैं। जो कंपनी की सच्ची कमाई को बिगाड़ देता है।

गैर-आवर्ती व्यय, हालांकि, इन दिनों नियमितता के साथ दिखाई दे रहे हैं। इससे यह सवाल उठता है कि क्या कुछ कंपनियां अपने ईपीएस को बढ़ाने के लिए सिर्फ संख्या के साथ ही काम कर रही हैं।

मूल्य / बुक वैल्यू EPS ले जाना

प्रति शेयर मूल्य का वहन, आमतौर पर प्रति शेयर इक्विटी (बीवीपीएस) के बुक वैल्यू के रूप में संदर्भित किया जाता है, प्रत्येक शेयर में कंपनी की इक्विटी की मात्रा को मापता है। यह माप बैलेंस शीट पर केंद्रित है और बहुत कुछ नहीं है, इसलिए यह कंपनी के प्रदर्शन का एक स्थिर प्रतिनिधित्व है।

फिर भी, इस संख्या का सामान्य चलन बताता है कि शेयरधारक इक्विटी बढ़ाने में प्रबंधन कितना प्रभावी है। वर्तमान बीवीपीएस को निवेशक को यह बताना चाहिए कि यदि कंपनी को तरल किया जाना था और उसकी सभी संपत्तियां बेची गई थीं, तो उसका कितना हिस्सा होगा।

विशेष रूप से, बेंजामिन ग्राहम और वॉरेन बफेट बीवीपीएस को सबसे महत्वपूर्ण कंपनी उपायों में से एक मानते हैं।

रिटायर्ड ईपीएस

प्रति शेयर अर्जित आय की गणना के लिए शुद्ध आय संख्या लेने की आवश्यकता होती है, वर्तमान में रखे गए किसी भी आय को जोड़ते हुए, भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि को घटाते हैं, और अंत में बकाया शेयरों की संख्या से शेष राशि को विभाजित करते हैं।

यह आंकड़ा लाभ की राशि है जो लाभांश के रूप में स्टॉकहोल्डर्स के साथ साझा करने के बजाय कंपनी द्वारा रखी जाती है।

किसी अवधि में खर्च नहीं की गई किसी भी रखी गई आय की राशि को उस अवधि के लिए निर्धारित आय गणना पर पहुंचने के लिए निम्न अवधि की शुद्ध कमाई में जोड़ा जाता है। संक्षेप में, बरकरार रखी गई कमाई कंपनी द्वारा रखे गए संचित लाभ हैं। यह स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी के तहत एक लाइन आइटम के रूप में एक बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध है।

नुकसान भी हो सकता है, जिसे नकारात्मक प्रतिधारित कमाई कहा जाता है। यह निम्नलिखित अवधि में शुद्ध आय से घटाया जाता है। एक कंपनी ऋण का भुगतान करने के लिए या भविष्य की आय उत्पन्न करने वाले तरीकों से अपने कार्यों का विस्तार करने के लिए बनाए रखा आय का उपयोग करने का इरादा कर सकती है। या इसे बस रिजर्व के तौर पर रखा जा सकता है।

यह जानने के लिए कि लाभांश का भुगतान करने के लिए उपयोग करने के लिए कितना लाभ है और कितनी कमाई को बनाए रखना अच्छा व्यवसाय प्रबंधन का हिस्सा है। किसी कंपनी की प्रतिधारित कमाई को समय के साथ देखना यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि क्या कोई कंपनी अपने मुनाफे को समझदारी से संभाल रही है।

नकद ईपीएस

कैश ईपीएस, बकाया शेयरों को विभाजित करके नकदी प्रवाह का संचालन कर रहा है। कैश ईपीएस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक शुद्ध संख्या है। यही है, यह अर्जित वास्तविक नकदी का प्रतिनिधित्व करता है और इसे आसानी से शुद्ध आय के रूप में हेरफेर नहीं किया जा सकता है।

50 सेंट के ईपीएस और 1 डॉलर के नकद ईपीएस के साथ एक कंपनी रिपोर्ट की गई ईपीएस $ 1 और 50 सेंट के नकद ईपीएस के साथ एक फर्म के लिए बेहतर है। हालांकि विचार करने के लिए कई कारक हैं, जिस कंपनी के पास नकदी है वह आम तौर पर बेहतर वित्तीय आकार में है।

ईपीएस को समग्र रूप से समझना

जैसा कि उल्लेख किया गया है, ईपीएस कुल शेयरों की संख्या से विभाजित कुल शुद्ध आय है। हालाँकि, या तो उन संख्याओं के आधार पर आप अपनी आय और शेयरों को कैसे परिभाषित करते हैं, इसके आधार पर बदल सकते हैं।

कॉर्पोरेट स्पिन डॉक्टर उस समाचार पर मीडिया का ध्यान केंद्रित करने की कोशिश करते हैं जो कंपनी समाचार में चाहती है, जो कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दर्ज दस्तावेजों में बताई गई ईपीएस हो सकती है या नहीं।

कमाई को परिभाषित करना

मान्यताओं के एक अलग सेट के आधार पर, एक कंपनी एक उच्च ईपीएस संख्या की रिपोर्ट कर सकती है, जो पी / ई मल्टीपल को कम करती है और स्टॉक को अंडरवैल्यूड बनाती है। SEC को रिपोर्ट किए गए EPS के परिणामस्वरूप बहुत कम EPS हो सकता है और P / E के आधार पर ओवरवैल्यूड स्टॉक हो सकता है।

यही कारण है कि निवेशकों के लिए सावधानीपूर्वक पढ़ना और यह जानना महत्वपूर्ण है कि ईपीएस गणना में किस प्रकार की कमाई का उपयोग किया जा रहा है।

शेयरों को परिभाषित करना

बकाया शेयरों की संख्या को प्राथमिक या पूरी तरह से पतला के रूप में कहा जा सकता है।

• प्राथमिक ईपीएस, जिसे मानक ईपीएस भी कहा जाता है, शेयरों की संख्या है जो जारी किए गए हैं और निवेशकों द्वारा आयोजित किए जाते हैं। ये ऐसे शेयर हैं जो वर्तमान में बाजार में हैं और इनका कारोबार किया जा सकता है।
• पतला ईपीएस कुल शेयरों की कुल संख्या है जो वर्तमान के अलावा बकाया होगा यदि सभी व्यायाम योग्य वारंट, स्टॉक विकल्प और परिवर्तनीय बांड एक समय में शेयरों में परिवर्तित हो गए, आम तौर पर एक तिमाही का अंत।

निवेशक पतला ईपीएस पसंद करते हैं क्योंकि यह अधिक रूढ़िवादी संख्या है। शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव के रूप में पतले शेयरों की संख्या में बदलाव हो सकता है, लेकिन आम तौर पर, व्यापारियों का मानना ​​है कि एफसीसी फाइलिंग में कहा गया है।

विनियमों को सार्वजनिक कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों में दोनों संस्करणों को सूचीबद्ध करने की आवश्यकता होती है। कभी-कभी, पतला और प्राथमिक ईपीएस समान होते हैं, क्योंकि कंपनी के पास कोई विकल्प, वारंट या परिवर्तनीय बांड बकाया नहीं हैं।

कंपनियां निवेशकों और मीडिया से बात करते समय दोनों पर ध्यान केंद्रित कर सकती हैं, इसलिए निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि कौन सा फोकस है।