जेपी मॉर्गन बनाम गोल्डमैन सैक्स: क्या अंतर है?

जेपी मॉर्गन चेज़ और गोल्डमैन सैक्स दो सबसे बड़े और सम्मानित बैंक हैं। दोनों ने पिछले कई वर्षों में स्टॉक प्रदर्शन में वृद्धि देखी है, जो कि कम ब्याज दरों और फेडरल रिजर्व नीतियों से काफी हद तक लाभान्वित है। नीचे, हम एक नज़र डालेंगे कि दोनों कंपनियां कहाँ हैं और ब्याज दरों के साथ सकारात्मक गति की संभावना आगे भी बढ़ने की उम्मीद है।

चूंकि फेड ने दिसंबर 2015 में ब्याज दरें बढ़ाना शुरू किया था, जेपी मॉर्गन और गोल्डमैन सैक्स के शेयरों की कीमतें बहुत अलग कहानियां बताती हैं। दिसंबर 2015 से मई 2019 तक, जेपी मॉर्गन के शेयरों में 61% की वृद्धि हुई, जबकि गोल्डमैन सैक्स के शेयर में 1% की गिरावट आई है। गोल्डमैन सैक्स के शेयर नवंबर 2018 तक एक बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर थे, जब एक मुकदमा ने अबू धाबी फंड में शामिल दो गोल्डमैन सैक्स बैंकरों के बीच धोखाधड़ी का खुलासा किया, जो कि रिफंड और कानूनी लागतों में बैंक को लाखों खर्च कर सकते हैं।

दिसंबर 2015 से फेड ने फेडरल फंड्स रेट को 0.25% से बढ़ाकर 2.5% कर दिया है। जबकि ये वृद्धि सीधे तौर पर फेडरल रिजर्व बैंकों के बीच निधियों की उधारी को प्रभावित करती है, वे भी निश्चित आय निवेश बाजार के लिए आधार दर बनाते हैं और बचत खातों से जंक बांड तक सब कुछ के लिए बाजार की दिशा में निवेशकों को संकेत भेजते हैं। जैसे, यह बैंक बैलेंस शीट में एक लाइन आइटम को प्रभावित करता है जिसे शुद्ध ब्याज आय के रूप में जाना जाता है।

आमतौर पर, जोखिम-मुक्त दरें कुछ हद तक इक्विटी के लिए नकारात्मक कारक होती हैं क्योंकि निवेशक अक्सर जोखिम-रिटर्न ट्रेड-ऑफ को अधिक तीव्रता से तौलते हैं और उच्च जोखिम-मुक्त रिटर्न का लाभ उठाने के लिए पैसे को स्थानांतरित करते हैं। हालांकि, बढ़ती दरों, वित्तीय और बैंकों के शेयरों के मामले में, विशेष रूप से, अन्य क्षेत्रों में एक फायदा होता है - शुद्ध ब्याज आय आमतौर पर तब बढ़ जाती है जब वे मानक जमा और बचत दरों को कम रखते हुए निवेशकों के लिए उधार दरों में वृद्धि कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• जबसे फेड ने दिसंबर 2015 में ब्याज दरें बढ़ाना शुरू किया तब से जेपीएम ने जीएस को बेहतर ढंग से समझा।
• जेपीएम ने 2019 की पहली तिमाही के दौरान राजस्व और शुद्ध आय में वृद्धि देखी, जबकि जीएस में गिरावट देखी गई।
• जीएस ने अपने कंज्यूमर लेंडिंग बिजनेस, मार्कस का विस्तार करने और मनी मैनेजमेंट ऐप क्लैरिटी खरीदने में निवेश किया है।
• जेपीएम, हालांकि, जीएस पर बढ़त बनाए रखना जारी रखता है क्योंकि हाल ही में सामने आए कार्यों के साथ धोखाधड़ी हुई है

जेपी मॉर्गन चेस

जेपी मॉर्गन की पहली तिमाही के 2019 के नतीजों में, कंपनी को $ 14.6 बिलियन की कुल आय के साथ 29.9 बिलियन डॉलर की आय के साथ 9.2 बिलियन डॉलर की शुद्ध आय हुई थी। इसकी तुलना में 2018 की पहली तिमाही में 28.5 बिलियन डॉलर के राजस्व के साथ 8.7 बिलियन डॉलर की शुद्ध आय हुई। (अधिक जानकारी के लिए, कंपनी की पहली तिमाही की प्रस्तुति देखें।)

गोल्डमैन साक्स

गोल्डमैन सैक्स व्यक्तिगत वित्त बाजार में प्रवेश कर रहा है, सभी आय स्तरों के ग्राहकों के लिए अपना नया मार्कस प्लेटफॉर्म लॉन्च कर रहा है और एक बड़ा अधिग्रहण कर रहा है जो इसे व्यापक श्रेणी के उपभोक्ताओं के लिए बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने की क्षमता प्रदान करता है। इन कारकों के साथ-साथ कुछ अत्याधुनिक प्रौद्योगिकी अवसंरचना अद्यतन और एक नए सीईओ ने इसके स्टॉक मूल्य में मदद की।

प्रबंधन का मानना ​​है कि ये कारक और अन्य विकास अनुमान भविष्य के लिए अपने दृष्टिकोण को सकारात्मक बनाए रखने में मदद करेंगे, लेकिन पिछले छह महीनों से, ऐसा लगता है कि कंपनी और निवेशकों को कई चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा, जिसमें धोखाधड़ी के आरोपों के साथ दो बैंकर, जिन्होंने अबू धाबी फंड के साथ एक मल्टीमिलियन-डॉलर सौदे से अत्यधिक शुल्क और धनराशि लूटी, जिसे डील 1MDB भी कहा जाता है।

2019 की पहली तिमाही में, गोल्डमैन सैक्स ने $ 8.1 बिलियन का राजस्व, 2018 की पहली तिमाही में $ 10.1 बिलियन और $ 2.3 बिलियन की शुद्ध आय, $ 1 बिलियन में 2.8 बिलियन डॉलर की रिपोर्ट की। इसने पहली बार 1.2 बिलियन डॉलर की शुद्ध ब्याज आय की सूचना दी। 2018 की पहली तिमाही में 2019 की तिमाही, बनाम $ 0.9 बिलियन। (अधिक जानकारी के लिए, गोल्डमैन सैक्स की मासिक तिमाही आय रिपोर्ट देखें)।

विशेष ध्यान

जेपी मॉर्गन ने गोल्डमैन सैक्स पर अपनी बढ़त बनाए रखी है और सुधार किया है। दिसंबर 2015 से मई 2019 तक दरें बढ़ीं, जेपी मॉर्गन चेज़ और गोल्डमैन सैक्स के शेयरों में क्रमशः 61% और नकारात्मक 1% की वापसी हुई है। 1MDB घोटाले ने गोल्डमैन सैक्स की तुलना में जेपी मॉर्गन चेस के लिए बढ़त को काफी हद तक बढ़ा दिया है।

साल-दर-साल, गोल्डमैन सैक्स की कुल रिटर्न अच्छी तरह से पलट गई है, जेपी मॉर्गन चेस के लिए 15% बनाम 11.3% पर आ रही है। पिछले घोटालों से परेशान, 1MDB मुकदमा संभावित रूप से गोल्डमैन सैक्स के लिए निकट अवधि और लंबी अवधि के दृष्टिकोण दोनों को कलंकित कर सकता है जैसे कि JPMorgan Chase जैसे अन्य बैंक बढ़ते दर के माहौल में निरंतर मजबूत गति की उम्मीद करते हैं।

मुख्य अंतर

कुछ का तर्क हो सकता है कि जीएस बिकवाली अपने 52 सप्ताह के समर्थन स्तर पर शेयर होवरिंग के साथ खरीद का अवसर पैदा कर सकती है। हालांकि, निवेशकों को सावधानी के साथ आगे बढ़ना चाहिए क्योंकि धोखाधड़ी के सौदे का खर्च सामने आता है और अन्य बैंक कम जोखिम वाली परिस्थितियों में आगे बढ़ते हैं।

जेपी मॉर्गन वित्तीय संकट से उभरा है, जिसने उद्योग में सबसे तेजी से और प्रभावी डोड-फ्रैंक विनियामक कार्यान्वयन के साथ बैंकिंग क्षेत्र का नेतृत्व किया है। बढ़ती दर के माहौल के साथ इसने जेपी मॉर्गन चेस को अपने प्रतिस्पर्धी गोल्डमैन सैक्स और बैंकिंग उद्योग में बेहतर रिटर्न देने में मदद की है।