अधीनस्थ वित्त पोषण

अधीनस्थ वित्त पोषण क्या है

अधीनस्थ वित्तपोषण ऋण वित्तपोषण है जिसे उस ऋणदाता द्वारा उस क्रम के अनुसार रैंक किया जाता है, जिसमें ऋण चुकाया जाता है। "अधीनस्थ" वित्तपोषण का अर्थ है कि ऋण पहले सुरक्षित ऋणदाता के पीछे है, और इसका मतलब है कि अधीनस्थ ऋण धारकों के समक्ष सुरक्षित ऋणदाताओं को वापस भुगतान किया जाएगा।

ब्रेकिंग डाउन अधीनस्थ वित्त पोषण

अधीनस्थ वित्तपोषण में ऋणदाता का जोखिम वरिष्ठ उधारदाताओं की तुलना में अधिक है क्योंकि परिसंपत्तियों पर दावा कम है। परिणामस्वरूप, अधीनस्थ वित्तपोषण को ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के मिश्रण से बनाया जा सकता है। यह ऋणदाता को एक इक्विटी घटक की तलाश करने की अनुमति देता है, जैसे कि वारंट या विकल्प, अतिरिक्त उपज प्रदान करने और उच्च जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए।

अधीनस्थ वित्त पोषण के जोखिम

यदि किसी कंपनी को दिवालिया होने के लिए फाइल करनी है या किताबों पर अधीनस्थ वित्तपोषण और वरिष्ठ ऋण दोनों के साथ परिसमापन का सामना करना पड़ता है, तो अधीनस्थ ऋण से पहले असुरक्षित ऋण का भुगतान पहले किया जाता है। एक बार अनसुना ऋण चुकाने के बाद पूरी तरह से वापस कर दिया जाता है, तो कंपनी अधीनस्थ ऋण को चुका देती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी ने $ 60 मिलियन का वरिष्ठ ऋण प्राप्त किया है और अधीनस्थ वित्तपोषण जो $ 40 मिलियन का योग है। यदि कोई कंपनी 80 मिलियन डॉलर में अपनी सभी परिसंपत्तियों को दिवालिया कर देती है, तो उसे पहले सुरक्षित ऋणदाताओं द्वारा अपने ऋण की $ 60 मिलियन राशि का भुगतान करना होगा। शेष अधीनस्थ ऋण तरल धन की कमी के कारण $ 20 मिलियन के लिए केवल आधा चुकाया गया है।

किसी जारी बॉन्ड की समीक्षा करते समय संभावित उधारदाताओं या ऋण निवेशकों के लिए एक कंपनी के दृष्टिकोण के बारे में सॉल्वेंसी, अन्य ऋण दायित्वों और कुल संपत्ति के बारे में जानना महत्वपूर्ण है। हालांकि इस प्रकार का ऋण उधारदाताओं के लिए जोखिम भरा है, फिर भी इक्विटी धारकों के आगे इसका भुगतान किया जाता है। अधीनस्थ वित्तपोषण आमतौर पर डिफ़ॉल्ट के संभावित जोखिम की भरपाई के लिए ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है।

अधीनस्थ वित्त पोषण के प्रकार

अधीनस्थ बांड बड़े बैंकों द्वारा जारी किए गए बांड में बड़े पैमाने पर पाए जा सकते हैं।

एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां एक अन्य प्रकार के अधीनस्थ ऋण हैं। इन संपार्श्विक प्रकार की प्रतिभूतियों को आमतौर पर विभिन्न प्रकार की कक्षाओं में जारी किया जाता है, जिन्हें ट्रैश के रूप में भी जाना जाता है - प्रत्येक जोखिम के विभिन्न स्तरों, ब्याज दरों और परिपक्वता के साथ।

एक अन्य प्रकार का अधीनस्थ वित्तपोषण एक मेजेनाइन ऋण है। ये अक्सर या तो पसंदीदा स्टॉक या असुरक्षित ऋण के रूप में जारी किए जाते हैं और आम तौर पर केवल सामान्य स्टॉक से वरिष्ठ होते हैं। मेजेनाइन ऋण एक संकर सुरक्षा के रूप में कार्य करता है।

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संबंधित शर्तें

अधीनस्थ ऋण परिभाषा अधीनस्थ ऋण (डिबेंचर) एक ऋण या सुरक्षा है जो संपत्ति या आय पर दावों के संबंध में अन्य ऋण या प्रतिभूतियों से नीचे रैंक करती है। अधिक वरिष्ठ ऋण परिभाषा वरिष्ठ ऋण वह पैसा है जिसे किसी कंपनी को व्यवसाय से बाहर जाने पर पहले चुकाना होगा। अधिक अनसबर्डिनेटड डेट डेफिनिट अनसबॉर्डेड डेट एक ऋण या सुरक्षा है जो संपत्ति या कमाई पर दावों के संबंध में अन्य ऋण या प्रतिभूतियों से ऊपर होती है। अधिक कैसे दूसरे-ग्रहणाधिकार ऋण उधारकर्ताओं को प्रभावित करता है और ऋणदाता द्वितीय-ग्रहणाधिकार ऋण को संदर्भित करता है जो कि डिफ़ॉल्ट की स्थिति में उच्च रैंक वाले ऋण की तुलना में कम प्राथमिकता है। द्वितीय-ऋण ऋण को कनिष्ठ ऋण भी कहा जाता है। इन ऋणों को अन्य के बाद पुनर्भुगतान प्राप्त होता है, वरिष्ठ ऋण जो जोखिम पैदा करता है कि निवेशकों को भुगतान नहीं मिल सकता है। अधिक वरिष्ठ सुरक्षा परिभाषा और उदाहरण एक वरिष्ठ सुरक्षा वह है जो पुनर्भुगतान के क्रम में सर्वोच्च स्थान पर है। वरिष्ठ ऋण में आमतौर पर कनिष्ठ ऋण की तुलना में कम ब्याज होता है। अधिक अधीनता समझौता: बंधक पर परिभाषा और प्रभाव एक अधीनता समझौता ऋण चुकाने के लिए प्राथमिकता के रूप में एक ऋण को दूसरे के पीछे रैंकिंग के रूप में स्थापित करता है। अधिक साथी लिंक