फेड निर्णय के बाद क्या देखना है

फेडरल रिजर्व बुधवार को दोपहर 2:00 EDT पर अपना अगला ब्याज दर निर्णय जारी करता है, इसके बाद 2:30 बजे जेरोम पावेल का समाचार सम्मेलन होता है, बाजार की प्रतिक्रियाएं इस तरह के परिदृश्य में दो तरंगों में आती हैं, जिसके साथ अध्यक्ष की टिप्पणी अक्सर बड़ी होती है औपचारिक बयान की तुलना में। राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा फेड पर अथक दबाव के कारण इस बार भी ऐसा ही होना चाहिए।

पावेल एंड कंपनी ने ट्रम्प की गहरी कटौती की इच्छा को पूरा करने की संभावना नहीं है, 25-सूत्रीय बिंदु सर्वसम्मति से पूरा होने की संभावना है, इसलिए राष्ट्रपति के अपरिहार्य ट्वीट तूफान के बाद तीसरी प्रतिक्रिया की तलाश करना बुद्धिमान है। बाजार के खिलाड़ियों ने हाल के महीनों में इन शूट-ऑफ-द-हिप के बयानों में छूट दी है, लेकिन राष्ट्रपति फेड अध्यक्ष को कार्यालय से बाहर निकालने के लिए नए खतरों के साथ दांव उठा सकते हैं। इस संबंध में पिछली टिप्पणियों ने तेजी से बिकने वाली समाचार प्रतिक्रियाओं को ट्रिगर किया है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और कुछ इक्विटी बेंचमार्क से परे बाजार की प्रतिक्रिया का अनुमान लगाने के निर्णय से पहले अपनी ट्रेडिंग स्क्रीन पर सोने और बांड बाजार को सुनिश्चित करें। कोई भी संख्या जो सर्वसम्मति से बाहर हो जाती है, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं पर प्रभाव के कारण इन स्थानों में अधिक से अधिक-अपेक्षित आंदोलन को ट्रिगर करना चाहिए। बैंकिंग क्षेत्र की प्रतिक्रिया उद्योग की मुनाफे में कटौती के साथ, उपयोगी प्रतिक्रिया भी प्रदान करेगी।

एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स (जीएलडी) 2011 के 50% रिट्रेसमेंट में 2015 के डाउनट्रेंड में रुका हुआ है, जो 2013 के ब्रेकडाउन के नीचे $ 150 के पास एक अवरोही त्रिकोण शीर्ष के माध्यम से है। बड़ी खबरें ब्लैक लाइन में अंतिम खरीद कील को ट्रिगर कर सकती हैं, लेकिन आने वाले हफ्तों में कम कीमतों की संभावना है क्योंकि साधन एक ओवरबॉट तकनीकी स्थिति से काम करता है। एक बहु-सप्ताह की स्लाइड जो $ 125 और $ 130 के बीच लाल रेखा और 50-महीने के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) तक पहुंचती है, इस मूल्य संरचना में एक ऐतिहासिक खरीद का अवसर प्रदान कर सकती है, जो आगे चलकर लगातार बढ़ते हुए लाभ में है।

2008 के आर्थिक पतन के बाद iShares 20+ ईयर ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT) वर्टिकल हो गया, जो कि $ 123 में एक नया उच्च स्थान रखता है, और कुछ महीने बाद 50 महीने के EMA के पास बस गया। इसने 2012, 2015 और 2016 में नाममात्र नई उंचाई पर पोस्ट किया, एक उथली बढ़ती ट्रेंडलाइन को उकेरा जो अभी तीन साल बाद भी चल रही है। सबसे हालिया बॉन्ड रैली अगस्त में इस प्रतिरोध स्तर के दो बिंदुओं के साथ रुकी, एक और मंदी की भविष्यवाणी की।

हालांकि, यहां थोड़ा सा झालर वाला कमरा है क्योंकि फंड ट्रेंडलाइन तक नहीं पहुंच पाया है, इसलिए भालू के टिकर टेप को नियंत्रित करने से पहले $ 150 से ऊपर की अंतिम खरीद स्पाइक संभव है। अधिक से अधिक अपेक्षित दर में कटौती की कोशिश कर सकता है, जबकि एक आम सहमति प्रिंट एक बेचने के लिए एक समाचार प्रतिक्रिया उत्पन्न करने की संभावना है जो फंड को मासिक कम करने के लिए डंप करता है। बांड बैल के लिए तेजी से, वहाँ नकारात्मक पक्ष पर थोड़ा समर्थन है जब तक कि गिरावट 120 डॉलर तक नहीं पहुंचती।

एसपीडीआर एस एंड पी बैंक ईटीएफ (केबीई) ने 2009 में एकल अंकों में एक सर्वकालिक कम मारा और दृढ़ता से उछाल दिया, 2010, 2015 और 2018 में मध्यवर्ती ऊँचाई पोस्टिंग। उन चोटियों में फैली एक रेखा एक प्रवृत्ति बनाती है जो उल्टा टूट गई थी 2016 के राष्ट्रपति चुनाव के बाद। फंड ने 2017 में नए समर्थन का परीक्षण किया और उच्च स्तर पर पहुंच गया, जनवरी 2018 में 50 डॉलर के ऊपर टॉपिंग के बाद राष्ट्रपति ट्रम्प ने व्यापार युद्ध में पहला शॉट निकाल दिया।

दिसंबर 2018 में बिकवाली ने ट्रेंडलाइन को तोड़ दिया, जबकि 2019 की कीमत की कार्रवाई ने कई बार प्रतियोगिता के स्तर को तोड़ दिया है, न तो ब्रेकआउट को फिर से शुरू किया और न ही ब्रेकडाउन की पुष्टि की। यह गतिरोध आने वाले महीनों में समाप्त होने की संभावना है, लेकिन इस मोड़ पर विजयी पक्ष को चुनना असंभव है क्योंकि तकनीकी रूप से बैल और भालू के बीच समान रूप से वजन होता है। रेट निर्णय के बाद $ 44 के पास नीली रेखा के ऊपर एक ब्रेकआउट बेहतर समय और ऊपरी $ 40 के दशक की यात्रा को रोक सकता है, जबकि टेप को नियंत्रित करने के लिए भालू के लिए अगस्त कम के माध्यम से बिकवाली की आवश्यकता होती है।

तल - रेखा

फेड के फैसले के बाद इन ब्याज दर-संवेदनशील बाजारों में मूल्य कार्रवाई जोखिम-सचेत बाजार के खिलाड़ियों के लिए कार्रवाई योग्य प्रतिक्रिया प्रदान कर सकती है।

प्रकटीकरण: लेखक ने प्रकाशन के समय उपरोक्त प्रतिभूतियों या उनके डेरिवेटिव में कोई स्थिति नहीं रखी।